pixelg
POLNORD - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64

POLNORD [PND]

AKTUALNY KURS: 3,53 zł (+0,57%) 21-02-2020 16:49
sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 514
Wysłane: 24 grudnia 2017 14:30:26 przy kursie: 8,70 zł
kostek-mundek napisał(a):
To był w ogóle ciekawy wywiad, polecam tym, którzy nie czytali.


tak, to był bardzo ciekawy wywiad. Warto do niego wrócić. Poniżej link:
wiadomosci.stockwatch.pl/murap...

Cytat:
Wspominaliśmy, że macie Państwo bardzo mocną pozycję na polskim rynku. Wasi najwięksi konkurenci są już jednak notowani na GPW, a Murapol na razie tylko na Catalyst. Kiedy można liczyć na giełdowy debiut akcji Państwa spółki?

Trudno powiedzieć. Moim zdaniem deweloperzy są ciągle słabo wyceniani przez giełdę, mamy swoje oczekiwania co do wartości spółki dla akcjonariuszy, a dzisiejsza sytuacja nie wskazuje na to, abyśmy mogli liczyć na takie poziomy. Jesteśmy w stanie tak organizować finansowanie i tak dywersyfikować sposoby pozyskiwania nowych projektów, że środki z giełdy nie są nam niezbędne do utrzymania rozwoju w krótkim i średnim terminie. Wchodząc na giełdę chcielibyśmy się zobowiązać do utrzymania ROE na minimum 30 proc. r/r oraz wypłacania dywidendy, ale nie wydaje się, żeby dziś rynek chciałby to docenić. My z kolei nie chcemy sprzedawać spółki w sytuacji, w której rynek porówna nas do Polnordu, którego wycena jest nieporozumieniem i z jakichś względów jest przynajmniej 2-3-krotnie zaniżona. Być może poszukamy alternatywnego rozwiązania do znalezienia się na GPW niż IPO, bo sama obecność na głównym parkiecie niewątpliwie ułatwiłaby nam dalszy rozwój.

marianz8
Dołączył: 2009-02-02
Wpisów: 75
Wysłane: 24 grudnia 2017 14:49:46 przy kursie: 8,70 zł
ciekawe czy Prezes zaplaci 2 - 3 razy więcej. Czyli żeby nie było nieporozumień.
Ja chcę 20-30 zł.

marianz8
Dołączył: 2009-02-02
Wpisów: 75
Wysłane: 25 grudnia 2017 08:47:34 przy kursie: 8,70 zł
albo tak
Polnord robi emisje 70 mln papiera co daje ok 70% w podwyższonym kapitale dla Murapolu, czyli proporcje wartości bylyby zachowane i mamy na starcie 15 zł za papier. No i Murapol na giełdzie będzie.
Powstaje nowa nazwa firmy.
SUPERNOVA
Edytowany: 25 grudnia 2017 09:01


mcmbbsqyp
Dołączył: 2013-10-11
Wpisów: 135
Wysłane: 26 grudnia 2017 18:15:33 przy kursie: 8,70 zł
Z tego co czytam to za Murapolem rzekomo ciągnie się jakiś smrodek ze spółką Variant obecnie Abadon plus sytuacja spółki Awbud po wejściu Murapola też nie napawa optymizmem?

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 5 893
Wysłane: 31 grudnia 2017 11:02:33 przy kursie: 9,65 zł
POLNORD - analiza techniczna na życzenie


Na ostatnich sesjach mijającego roku byliśmy świadkami dynamicznej zwyżki kursu akcji spółki Polnord. Czy oznacza to zmianę sentymentu?
W krótkim i średnim terminie i owszem, ale do zmiany długoterminowej tendencji nie doszło. Wciąż obowiązuje długoterminowy trend spadkowy, linia którego przebiega obecnie na poziomie 10 zł. Nie doszło również do naruszenia sekwencji opadających szczytów w długim terminie. W związku z powyższym sprawa powrotu do długoterminowych wzrostów wciąż pozostaje otwarta. Dopiero po zdecydowanym pokonaniu strefy 10,76-70,87 zł można będzie mówić o zmianie trendu na wzrostowy.
Patrząc na wolumen towarzyszący obserwowanej zwyżce, sceptycznie oceniam szanse na zmianę długoterminowej tendencji - wystarczy porównać słupki z ostatnich sesji do średniej z poprzedzających zwyżkę okresów.

Najbliższe wsparcia znajdują się w strefie 8,70-8,79 zł a następnie w połowie korpusu świecy z 22 grudnia, czyli w okolicy 7,77 zł.


kliknij, aby powiększyć


Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

1ketjoW
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 496
Wysłane: 9 stycznia 2018 23:14:36 przy kursie: 9,96 zł
Zarząd POLNORD SA ( Polnord ) przekazuje wstępne informacje na temat liczby sprzedanych lokali w 2017r.

Grupa Kapitałowa Polnord ( Grupa ) sprzedała w 2017 r. na podstawie zawartych umów przedwstępnych i rezerwacyjnych łącznie 1389 lokali netto (dane ważone udziałem Polnord w poszczególnych spółkach Grupy) wobec 1024 lokali sprzedanych w 2016r. Tym samym liczba sprzedanych lokali za rok 2017 wzrosła o 35,7% w stosunku do liczby lokali sprzedanych w roku 2016.


Szacunkowa liczba lokali, które zostaną rozpoznane w wyniku finansowym Grupy za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 r. wyniesie 1126 szt. (dane ważone udziałem Polnord w poszczególnych spółkach Grupy).

Grupa Kapitałowa Polnord ( Grupa ) sprzedała w 2016 r. na podstawie zawartych umów przedwstępnych i rezerwacyjnych łącznie 1.023 lokale netto (dane ważone udziałem Polnord w poszczególnych spółkach Grupy).


Liczba lokali, które zostaną rozpoznane w wyniku finansowym Grupy za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 r. wyniesie 841 szt. (dane ważone udziałem Polnord w poszczególnych spółkach Grupy).

Wzrost umów rezerwacyjnych o 35,77%
Wzrost sprzedanych lokali rozpoznanych w wyniku 33,88% - i tu pobili moje prognozy.
hello1

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 851
Wysłane: 10 stycznia 2018 07:37:08 przy kursie: 9,96 zł
Musiałeś mieć te oczekiwania usytuowane baaaaaardzo nisko.

Po półroczu pisałem, że:
Cytat:
Z zestawienia prowadzonych inwestycji wynika, że spółka w drugim półroczu może rozpoznać nawet 728 lokali w przychodach i 176 lokali w linii zysków jednostek współkontrolowanych, przy czym dla 66 lokali mamy niepewność, czy lokale te zostaną przekazane odbiorcom gdyż terminy zakończenia przypadają dopiero na 4 kwartał. W ujęciu rocznym przekazania w przychodach mogą wynieść 994 lokale, co daje wzrost o 64 proc. względem 2016 r.

Cytat:
W tym rok przez wynik może przejść łącznie 1260 lokali

Można było zatem liczyć na ca 1200 mieszkań rozpoznanych w wyniku.

1ketjoW
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 496
Wysłane: 10 stycznia 2018 09:08:29 przy kursie: 10,00 zł
Nie wiem Anty co musiałem.Angel Faktem jest natomiast, że mam konserwatywne założenia.

Cytat:
Z zestawienia prowadzonych inwestycji wynika, że spółka w drugim półroczu może rozpoznać nawet 728 lokali w przychodach i 176 lokali w linii zysków jednostek współkontrolowanych, przy czym dla 66 lokali mamy niepewność, czy lokale te zostaną przekazane odbiorcom gdyż terminy zakończenia przypadają dopiero na 4 kwartał. W ujęciu rocznym przekazania w przychodach mogą wynieść 994 lokale, co daje wzrost o 64 proc. względem 2016 r.


Faktem jest natomiast, że spółka sprzedała w IV 2017 r. 569 lokale czyli więcej niż w III kwartałach 2017 r.

Rotacja aktywów się poprawia. Będzie zysk za 2017 r., bo poza wynikiem na sprzedaży mieszkań ceny gruntów pod nowe inwestycje poszły również w górę a to powoduje że wyceny pójdą w górę i ryzyko "cichych rezerw" negatywnie wpływających na wynik w spółce maleje.




anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 851
Wysłane: 10 stycznia 2018 09:27:33 przy kursie: 10,00 zł
Masz na myśli przekazała (sprzedała w formie przeniesienia prawa własności po wybudowaniu), a nie sprzedała w sensie umowy deweloperskiej

1ketjoW
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 496
Wysłane: 10 stycznia 2018 09:36:34 przy kursie: 10,00 zł
Dokładnie.


dsk
Dołączył: 2017-04-20
Wpisów: 1
Wysłane: 10 stycznia 2018 18:12:15 przy kursie: 10,00 zł
anty_teresa: jakie z tego wnioski dla kursu? Czy te wyniki uzasadniają to szarpnięcie w górę o ponad 40 proc., które się dokonało od 22 grudnia ? I czy można się spodziewać jeszcze wzrostów w najbliższym czasie, czy jednak Polnord czeka na najbliższych sesjach zasłużona korekta?
Edytowany: 10 stycznia 2018 18:14

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 851
Wysłane: 10 stycznia 2018 18:56:28 przy kursie: 10,00 zł
Ewentualne, hipotetyczne przejęcie przez Murapol daje szansę na znaczący wzrost skali działalności (szansę, bo część gruntów z tego co pamiętam wymaga zmiany planów), czyli poprawę rotacji aktywów. Jeśli do takiego przejecia by faktycznie doszło to widzę szansę na wzrost kursu, choć oczywiście wszystko zależy od tempa przyspieszenia. Nawet obecny udział (bez zwiekszania dalszego zaangażowania) w akcjonariacie może sie okazać korzystny (transfer know-how, dopływ kapitału, sprzedaż części gruntów). Z tego powodu nie widzę nic dziwnego, że kurs zareagował. Pytanie co stanie się dalej, bo żeby kurs utrzymać powinno być widać wyżej wymienione czynniki.

Polnord przyspieszył też organicznie . Poprawę było widać od początku roku, a dynamika w drugiej może robić wrażenie, ale wtedy mieliśmy dołek i teraz jest efekt niskiej bazy:


kliknij, aby powiększyć


Mimo wszystko sprzedaż 1400 lokali to wciąż mało. Za mało. Jeśli od sumy aktywów odejmiemy wartość biurowców 110 mln zł to Polnord na 1 sprzedane mieszkanie ma teraz zaangażowany 1,05 mln kapitału. DomDev 650 tys. a Robyg 550 tys. Z taką sumą bilansową Polnord powinien sprzedawać znacznie więcej.

007
007 PREMIUM
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-09-04
Wpisów: 224
Wysłane: 10 stycznia 2018 20:28:27 przy kursie: 10,00 zł
Z drugiej strony C/WK Robygu jest prawie 4 razy większy od Polnordu, co oznacza, że jeżeli Polnord będzie w stanie zwiększyć efektywność zarządzania to potencjał wzrostu kursu jest odpowiednio większy. I pod to zapewne gra rynek. To oczywiście przy założeniu, że WK jest policzony prawidłowo.

marianz8
Dołączył: 2009-02-02
Wpisów: 75
Wysłane: 11 stycznia 2018 07:33:02 przy kursie: 10,00 zł
dokładnie tak 007 jestem tego samego zdania
dodałbym jeszcze rezerwę potencjalnych odszkodowań
WK powinna być ok, spółka zleciła szczegółową analizę posiadanych nieruchomości (przypadek?) wyniki tego mamy zobaczyć w wynikach rocznych za 2017 rok. Może być lekko na +?
Edytowany: 11 stycznia 2018 07:46

bzdkas
bzdkas PREMIUM
Dołączył: 2013-12-02
Wpisów: 307
Wysłane: 11 stycznia 2018 09:56:49 przy kursie: 10,10 zł
pytanie czy Murapol stać na takie przejęcie bez pomocy giełdy, czyli świeżej własnej kasy tzn inwestorów.


anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 851
Wysłane: 11 stycznia 2018 10:31:49 przy kursie: 10,10 zł
marianz8 napisał(a):
WK powinna być ok, spółka zleciła szczegółową analizę posiadanych nieruchomości (przypadek?)

Raczej obowiązek... Zgodnie z MSR co najmniej raz w roku nieruchomości powinny być wyceniane przez biegłego, a generalnie na każdy kwartał powinny odzwierciedlać wartość godziwą. I z tymi plusami tez może być różnie, bo wycena biurowców robiona jest w EUR, a te jednak spadło od końca roku.

Jeśli chodzi o "prawidłowe liczenie" to czegoś takiego nie ma :) Bo wartość aktywów wynika z szacunków (nieruchomości inwestycyjne), a te się mogą zmieniać. W pozostałych spółkach o których wspominacie nie wycenia się ich po WK, tylko po generowanym zysku.

1ketjoW
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 496
Wysłane: 11 stycznia 2018 11:09:26 przy kursie: 10,10 zł
Nie zawsze wyceny nieruchomości są w EUR. Zależy kto zamawia wycenę. Polnord jest spółką z polskim kapitałem więc jemu wycena w EUR nie jest do niczego potrzebna. Wręcz generowałaby niepotrzebne ryzyko kursowe na wycenie. Np. Wycena w EUR wzrośnie o 2 mln EUR do 25 mln EUR to będzie wzrost o 8,7% (z 23 mln EUR) podczas gdy kurs PLN/EUR zmniejszy się o np. 10%. Zamiast wzrostu wartości nieruchomości jest strata na wycenie w sprawozdaniach finansowych w PLN.

Murapol nie jest zainteresowany przejęciem moim skromnym zdaniem. Gdyby tak było, a cenę uznawaliby za wyjątkowo atrakcyjną to by ogłosili wezwanie na akcje Polnordu, a nie bawili się w kupowanie nieznacznych pakietów akcji. Moim zdaniem to inwestor pasywny. Karty w Polnordzie rozdaje pośrednio Skarb Państwa. Myślę, że do momentu otrzymania odszkodowania od M.St Warszawy sytuacja się nie zmieni (a do tego czasu spółka będzie zdrowa). Ja na miejscu Murapolu zbadałbym rynek i dał cenę w wezwaniu 20-30% wyższą od obecnej i zobaczył jak rynek zareaguje. Mogą oczywiście dalej kupować akcje na rynku do 10% udziału w kapitale i potem zrobić wezwanie.

Ja rotacją aktywów się nie ekscytuje. Rentowność jest dla mnie bardziej istotna. Zobaczymy jaki będzie wynik finansowy za 2018 r. Spodziewam się trzech pozytywnych czynników wpływających na wynik:

- rozwiązania rezerw;
- zysku na wycenie nieruchomości;
- aktualizacji pozycji podatek odroczony; (spółka ma sporo strat podatkowych do rozliczenia) Angel

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 851
Wysłane: 11 stycznia 2018 12:35:54 przy kursie: 10,10 zł
KetjoW,
Wyceny biurowców zawsze są w EUR, bo czynsze są wyrażone w EUR. Czynsze rynkowe. To nie ma znaczenia, ze spółka wolałaby ryzyka kursowego nie mieć. Nie zależy też od tego kto zamawia wycenę, bo ta wycena może być zaprezentowana w PLN, ale będzie to tylko przeliczenie z wartości w EUR.

1ketjoW
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 496
Wysłane: 11 stycznia 2018 12:54:53 przy kursie: 10,10 zł
Podaj mi adres e-mail. Wyślę ci operat centrum handlowego gdzie czynsze są w EUR a wycena w PLN. Nie ma w operacie słowa o kwocie w EUR dotyczącej wartości nieruchomości. Polski biegły rzeczoznawca nigdy nie poda Ci wartości nieruchomości w EUR w operacie. A jaki kurs weźmie do przeliczenia przychodów z PLN na EUR to już inna sprawa.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 851
Wysłane: 11 stycznia 2018 15:40:52 przy kursie: 10,10 zł
Naprawdę Wojtku nie potrzeby, żebyś mi przesyłał ten operat, bo ja ich widziałem dziesiątki, a poza tym nie udostępniam maila nieznanym osobom Angel Tego z resztą jest pełno podawanego przez spłółki. Ot proszę:
inwestor.capitalpark.pl/wp-con...

Ogólnie rzecz biorąc wycena pracującej i skomercjalizowanej nieruchomości komercyjnej to = NOI/yield. Skoro NOI wyrażone jest tak naprawdę w EUR, (Przychody z najmu w EUR - koszty najczęściej w PLN) to wycena nieruchomości będzie będzie funkcją EUR. Operat jest na dzień i wartość w złotówce określana jest z kursu EUR na dzień sporządzania wyceny.

I nie ma znaczenia kto jest zamawiającym. Echo tez było za czasów Sołowowa spółką z polskim kapitałem, z polskimi biegłymi przy wycenie i wynikiem machał kurs EUR. Tak jest w każdej normalnej spółce która zajmuje się deweloperką komeracyjną, jak w Capital Parku czego przyklad podałem powyzej.

Chcąć zgodnie z MSR rzetelnie przdstawiać obraz taka nieruchomość powinna być przeliczona na nowo na każdy dzień bilansowy. Można oczywiście udawać, że wartość się nie zmienia takjak Polnord czy w tej chwili Ty, ale to nie zmienia rzeczywistości wave

Skoro EUR spadło od poprzedniego operaty to prawdopodobne, że spadnie i wycena, choć oczywiście mogły się po drodze zmienić stopy kapitalizacji i się zmieniły (przynajmniej dla najlepszych nieruchomości typu prime), czy czynsze (WYRAŻONE w EUR).

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,477 sek.

AD.bx ad3a
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d