MERCATOR [MRC]

O szczegółach dowiemy się z oficjalnego raportu za 1 półrocze ale wygląda na to że zarabiają miliony i na dystrybucji i na produkcji. Ja liczę że umowa z Australią to typowy ad hoc na sporej marży i wyniki za następne kwartały mogą zaskoczyć.

Niezła marża...
Jakby było tak jak twierdzi bankrucik to oznaczałoby by mniej więcej tyle, że spółka zarobiła by powiedzmy 500 mln w 2020 roku
Podziel sobie to przez liczbę akcji i pomnóż przez 15-25 jak obecnie są wyceniane spółki i będziesz miał ogólny obraz jak mógłby wyglądać kosmos...

Wracając znowu na ziemię...
Myślę, że będzie tak jak z papierem toaletowym w Niemczech. Fabryki pracowały na trzy zmiany, wszystko schodziło na pniu a teraz magazyny zawalone, sklepy pełne, koniec eldorado...

rękawiczki nitrylowe to nie papier toaletowy,

Popyt może i się utrzyma przez następne kwartały, ale podaż się dostosowuje i przez to marże spadają, wystarczy spojrzeć na archiwalne i obecne ceny rękawiczek na allegro. Ceny mocno pospadały, zysk z II kwartału nie do powtórzenia.

Wysokie ceny na Allegro wynikały z niedostępności towaru a nie ze marże były wtedy wyższe. Ze sprawozdań konkurencji wynika że jest przeciwnie. Marże hurtowe rosną.

Pisałem w okolicy 130-140 złotych za akcję, że przy takich cenach będzie potrzebne około 80 milionów zysku, by podtrzymać wzrosty. Jest 200 milionów, powyżej oczekiwań największych optymistów. Nie doceniłem spółki i marż w branży.

Popyt zapewne będzie rósł, dopóki pandemia szaleje, ale z czasem powinien się ustabilizować. Scenariusz spadku marży w dłuższym terminie nadal obowiązuje, przy obecnych cenach inwestycja w linie produkcyjne zwraca się błyskawicznie, ale że zwiększenie mocy trochę potrwa, to przed firmami dwa tłuste lata, a jeśli dobrze wykorzystają ten okres do ugruntowania swojej pozycji na rynku, to i później powinny wykazywać przyzwoitą rentowność.

Może spodziewane wywiady z prezesem coś wyjaśnią. Ostatnio wyraźnie mówił po wynikach 1Q że marże dynamicznie rosną we wszystkich kanałach. Mają teraz przewagę nad konkurencją z Malezji że są zarówno producentem jak i globalnym dystrybutorem z rozbudowaną siecią sprzedaży.

Tak Mercator, ma szansę na wejście do Wig 20, ale to także zależy od notowań innych spółek.
Na dzisiaj najbliżej wejścia do Wig 20 są:
Kęty, Assecopol, Budimex TSGames ... i wszystkie te spółki są w Trendzie wzrostowym.

Z wig 20 wypadnie JSW i Alior (za niego ING) możliwe, że CCC.

ale trzeba czekać do rocznej rewizji indeksów - marzec 2021 ... Przy kwartalnej miejsce zwolni JSW.
(może Alior, CCC)

Należy pamiętać, że liczy się FF i obroty.

Gotówka zabezpieczona pod zlecenie kupna PKC to +40% ... powyżej byłby brak pokrycia w gotówce.
Za każdy dzień braku otwarcia limit ten jest zwiększany o 10%.

Niewykluczone, że GPW z uwagi na wielkość spółki podejmie nie standardowe działania.
Np zabroni składać zleceń PKC i PCR lub podniesie limit gotówkowy na zlecenie PKC.