ALLEGRO [ALE]

Są jeszcze sprzedawcy, którzy smarta i prowizje biorą na siebie, ale to raczej kwestia czasu aż to zmienią, lub ich nie będzie ;)

Dla mnie sytuacja, w której spółka gnoi sprzedawców, zmusza do absurdalnych działań i jeszcze zgarnia sporą część ich zysku, jest potwierdzeniem niesamowitej siły marki i tym samym kandydatem pod dobrą inwestycję, oczywiście po odpowiedniej cenie ;)

Nie mam smarta. Kupując coś na allegro >100zł to zawsze dzwonię do sprzedawcy i dokonuję zakupu poza allegro. Zawsze dostaję darmową wysyłkę. Allegro ma ogromny zasięg i łatwo ściągnąć klienta. Duża część sprzedawców ma sklepy internetowe i potem tam kieruje klienta, gdzie ceny są niższe o prowizję allegro (ja tak robię). Przy zakupach 100-200zł bardziej opłaca się kupić na stronie i zapłacić za przesyłkę.

Na przyszłość proszę kierować prośby na tym wątku LINK
Nie śledzę wątków wszystkich spółek i prośby umieszczane na nich po prostu mogą mi umknąć.

ALLEGRO - spojrzenie na wykres


Najpierw spojrzenie na wykres w interwale tygodniowym. Sekwencja opadających szczytów i dołków jest wystarczająco klarowna. Co istotne - lokalne dołki, zgodnie z zasadą zmiany biegunów, skutecznie pełnią rolę oporu. Dopóki ta sekwencja nie zostanie naruszona, nie ma co myśleć o zmianie trendu.

kliknij, aby powiększyć

Wykres w interwale dziennym. Tutaj też widać, że ostatnie wzrosty miały charakter korekcyjny, gdyż zniosły 61,8% fali spadkowej. Teraz trwa walka w okolicy dolnych ekstremów. Patrząc na ucieczkę kapitału, nie liczyłbym zbytnio na udaną obronę. Nie widać też symptomów wytracania impetu przeceny w ujęciu dziennym. Jedynie na interwale tygodniowym rysują się zalążki pozytywnej dywergencji na oscylatorach, ale tygodniowa świeca nie nabrała jeszcze ostatecznego kształtu, stąd nie sugerowałbym się rozbieżnością.
Na razie trend spadkowy trwa w najlepsze a angażowanie się się po długiej lub krótkiej stronie rynku powinno być poprzedzone kalkulacją zysku do ryzyka.

kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

A to nie jest tak że one już sprzedały i teraz jedyne co mogą zrobić to odkupić podbijając cenę?
Zachowanie kursu jest dziwne, ludzie uciekając przed drożyzną będą w pierwszej kolejności ustawiać się do zakupów on-line, wiec powinno to być dobre dla allegro i podwyższyc ich zyski i rentownośc nie?

Tak od ostatnich czasów jeden fund 26.04 uciekł z szortów (AQR Capital Management, LLC), został jeszcze Marshall Wace LLP (0.6%) ale on powiększył pozycję 05.04 czyli ma już 30% zysku (in minus na kursie od tego czasu).
Niemniej nadal leci w dół... dziwne.
Nie wierzę w amazony i ebaye, bo te platformy nie wydają się jakoąś szczególną u nas konkurencją. choc moze to kwestia przyzwyczajenia do platformy.

Trochę czasu na Allegro spędziłem. Zarówno jako sprzedający różne rzeczy, jak i kolekcjoner, również obecnie aktywnie korzystający z serwisu. Dodam swoje kilka groszy, słodkich i słonych.

Allegro zamieniło się w marketplace, to już zupełnie inny serwis niż te 10 czy 5 lat temu. Osoby z kontem firmowym mogą wystawiać przedmioty na Allegro, reszta trafia na Allegro Lokalnie.

Od strony kupującego:

- niestety coraz gorszy wybór, oferta mocno (jak ja to nazywam) drop-shippingowa, jakość często dyskusyjna, ograniczam się do chemii i czasem artykułów spożywczych. Elektronika już od dekady jest porównywalnie atrakcyjna lub o wiele tańsza na innych platformach, plusem jest tutaj usługa Pay (piszę o niej niżej).

- ostatnio, wszystko co wiąże się w moim hobby (stare syntezatory / muzyka), przeniosło się na olx. Na Allegro obecnie obserwuję 4 przedmioty, na olx 21.

- potwierdzam, że warto się kontaktować ze sprzedawcą, Allegro pobiera od nich w większości przypadków prowizje w przedziale 4-10%

- sprzedawcy po wystawieniu negatywnej opinii kontaktują się czasem i oferują zwrot niewielkiej kwoty za jej wycofanie (przećwiczone kilka razy)

- Allegro oferuje całkiem przyzwoity limit gotówkowy w usłudze allegro pay we współpracy z Aion bankiem, co ułatwia zakupy ale jednocześnie wyklucza (obecnie) możliwość korzystania z tego limitu w ramach Allegro Lokalnie - czyli wyklucza zakupy hobbystyczne w większości przypadków. Po roku aktywnego korzystania, dorobiłem się limitu w wysokości 4000 pln

- program ochrony kupującego i aktywna pomoc pracowników serwisu w sporach ze sprzedawcami.

Od strony sprzedającego, od dawna nie wystawiam nic na Allegro - bo nie mam tam konta firmowego, więc co jakiś czas, publikowane przeze mnie oferty trafiają na serwis Allegro Lokalnie. Wymienię tylko to, co uważam za plusy:

- integracja płatności z kontem Allegro, ułatwiająca dokonywanie wypłat

- mniejsza niż u konkurencji ilość oszustów i cwaniaków próbujących wyłudzić dane osobowe

- jeśli chcę się czegoś szybko pozbyć i nie zapłacić prowizji, wybieram serwis konkurencji (ale być może akurat to kwestia faktycznie mojego "konika").

P.S. Ze Smarta uciekłem po dwóch dniach. Program ogranicza sposoby dostawy i odbioru zamówionych produktów, to nie jest usługa dla mnie.

Piękny hegemon e-commerce w PL. Ależ pięknie go wyrzucili w rynek do tfi. Od lat powtarzam, że TFI powinny dyktować ceny IPO w odniesieniu do tego co na rynku a nie do obietnic sprzedajacego. Tutaj stracili już ponad 50%!!!

68 mln kosztów finansowych w IKw kiedy stopy rosły, ale jeszcze nie były brutalne. Do tego covid szalał w IKw i handel w necie trwał.

Osobiście poczekalbym na wyniki za IIIKw kiedy finanse będą już chodzić na nowych stopach.

Tutaj inny świat niż w Eurocash, ale i tu i tam wnip>Wk.

Tam przy rosnących kosztach i to nie tylko tych finansowych to strach się bać.

Może, ale musi się liczyć z negatywną oceną transakcji ze strony kupującego, co dla sprzedającego stanowi wg. mnie dotkliwą karę, która zniechęca do tego typu praktyk.

ALLEGRO - spojrzenie na wykres


Wykres w interwale dziennym. Długoterminowej tendencji spadkowej nikt nie odwoływał, natomiast w średnim terminie mamy potwierdzoną zmianę sentymentu. Zaczęło się od formacji odwrócenia, ukształtowanej na skokowo rosnącym wolumenie. Mieliśmy też podręcznikowy ruch powrotny do linii szyi. Zasięg wybicia, mierzony wysokością formacji, wyczerpuje się nieznacznie poniżej 200-okresowej średniej.
Rozbudowie odreagowania sprzyjają wskaźniki po jasnej stronie mocy oraz zawracająca w górę wykresu 50-okresowa średnia. Oprócz tego udało się coś, czego nie potrafili w przeszłości, mianowicie wybicie oporu wynikającego z lokalnego dołka w interwale tygodniowym. Zwracałem na to uwagę w poprzednich analizach technicznych - wszelkiego rodzaju korekty wzrostowe nie były w stanie pokonać oporów, działających w myśl zasady zmiany biegunów w interwale tygodniowym. Te poziomy widać na osi wartości, odpowiadają czerwonym poziomym liniom. Naruszenie tej reguły świadczy, że podaż już nie ma dominującego wpływu na kształt wykresu cenowego i inicjatywę stopniowo przejmują kupujący.

kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Chcesz kupować allegro?:D

Ta spółka to typowy gniot bez jakichkolwiek perspektyw na duże zyski. Powiem więcej, wszelkie spółki z sektora ecommerce należy omijać szerokim łukiem. To że rosną obroty tej branży nic nie znaczy. Zobacz sobie wyniki czy to Oponeo czy też np Answeara. Obroty w setkach milionów kwartalnie, a jak jest w ogóle zysk to rzędu 3 mln zł. Kto normalny, za kasę nie z giełdy prowadziłby firmę o takiej rentowności? I tam nie ma większych perspektyw. Są badania pokazujące że w tej branży 8% firm ma bardzo dobre finanse, kolejnych naście ma się dobrze. Reszta ma się źle lub tragicznie. I ja to znam od tamtej strony, bo zajmuję się tym od 2010 roku. Obserwuję od 2-3 lat zamykanie się sklepów, które kiedyś coś znaczyły w tej branży. W to miejsce wchodzą dużo więksi gracze, którym nawet nie zależy na zyskach. Walczą o udziały w rynku, które na koniec i tak nie dadzą im sensownych zysków. W tej branży tak po prostu jest. Liczenie na to, że ich kursy wystrzelą to mrzonka. Tutaj sukcesem jest przetrwanie. Przykładem jest samo Zalando, które przez politykę darmowych zwrotów nie może nawet wyjść na 0. Standardy w tej branży są po prostu poronione.

Jeśli chodzi o allegro to została wpuszczona na giełdę po to żeby fundusz mógł wyjść i grubo zarobić. Perspektywy rozwoju w Polsce są mocno ograniczone. Ekspansja na rynkach zewnętrznych wątpliwa. % przesyłek zagranicznych u sprzedawców jest praktycznie marginesem nie wartym wspomnienia, mimo że allegro dopłaca również do przesyłek zagranicznych. Nie wiem co allegro musiałoby zrobić żeby to zmienić, bo jest to już kolejna próba wyjścia zagranicę. Wcześniej mielismy dedykowane portale w krajach ościennych. Delikatnie mówiąc sukcesu nie odniosły. Głównie przez to, że nie miały silnej bazy sprzedawców. Tym razem allegro stawia na sprzedawców krajowych i sprzedaż zagranicę z Polski. Na razie jest bardzo słabo, trwa to już jakiś czas i nic istotnego się nie wydarzyło.

Dojechali cały rynek ecommerce SMARTem. Na początku się sprawdzał, ale też poziomy kosztów przesyłek były inne. Obecnie darmowa wysyłka od 40 zł jest nieporozumieniem. Inpost zapowiada, że będzie chciał znacznych podwyżek opłat od allegro. Allegro o tym wiedziało, dlatego postawiło na swoje paczkomaty. Tutaj również sukcesu nie ma. Ilość przesyłek która idzie do ich własnych paczkomatów jest mizerna. To jest może 5% tego co idzie do Inpostu.

Większość prowizji mieści się w przedziale 9-12%. Znakomita większość sprzedawców unika opłat za wyróżnienia i wiążącego się z tym +75% prowizji dla opłaty wyróżnionej. Sporo na ten temat wiem, bo akurat mój sklep prowadzi sporą sprzedaż na tym portalu i znam go od dawna, od fundamentu. A spora oznacza top20 w kategorii i sprzedawcę VIP, który daje dodatkowe bonusy na promowanie. Znam wszelkie durnoty, które zostały tu wprowadzone.

Teraz główna nadzieja allegro to fullfilment. Czyli własny magazyn i giga opłaty dla tych, którzy chcą z tego korzystać. Kusić ma realizacja do godz. 20.00 i dostawa następnego dnia. Problem w tym, że absolutnie najmniejsza przesyłka u nich to 3,5 zł od sztuki dla paczki o objętości 0,35l. (cena dla sprzedawcy). Do tego opłaty za magazynowanie po przekroczeniu 30 dni w takim koszcie jakbyś trzymał sztaby w skarbcu NBP. Kto ma niby z tego korzystać? A żeby UOKIK się nie czepiał faworyzowania takich ofert (bo już allegro miało przygodę z faworyzowaniem ofert własnych) to teraz wysyłka tego samego dnia dostała tak wysoki priorytet, że spycha po trafności oferty, które tego nie mają.

Efekt jest taki, że sprzedawcy, którzy tego nie mają bardzo dostają po obrotach. Zyskują Ci, którzy ustawią sobie wysyłkę do 13 czy 14. Są też tacy, którzy mogą nie jeść i nie spać i zamówienia złożone do 18.30 swoim autem zawiozą na logistykę. Jaki jest efekt dla fullfilmentu? Że nie ma wielkiej różnicy jakościowej względem zwykłej oferty bezpośrednio od sprzedawcy. Natomiast sprzedawca obsłuży Ci to znacznie taniej. Allegro ślepo naśladuje amazona i efekty tego są negatywne. Dla wszystkich. Bo są różnice, w klientach i w zasięgu biznesu. O ile klient na zachodzie lubi katalog produktów, do czego dąży również allegro, o tyle polski klient nie może się w tym odnaleźć i testy przełączenia się na katalog robią wycinkę obrotów na danej grupie produktów na poziomie 30%. Wiem, bo obserwuję pilnie i np w poprzednim tygodniu na interesującej mniej grupie produktów było to robione. Co więcej Amazon swój fullfilment ma jako dodatek do własnej dużej sprzedaży. Allegro sprzedaży własnej na istotnym poziomie nie ma. Na dodatek ich własna obsługa ma tak negatywną opinię u klientów, że równać się może z nimi tylko Poczta Polska. Ludzie po prostu unikają ofert realizowanych bezpośrednio przez allegro. Do tego sieć centrów logistycznych amazona pozwala mu szybko przemieszczać przesyłki pomiędzy centrami, przy ograniczonych kosztach. Allegro działa natomiast tylko w Polsce, gdzie wysylasz z każdej dziury w tym kraju paczkę inpostem i w 90% jest ona w wybranym paczkomacie na drugi dzień. Efekty tej tępoty umysłowej (bo inaczej tego nie idzie nazwać, allegro nie reaguje na nic, a sprzedawców traktuje się tu jak szkodników) widać po obecnych wynikach. Mielenie, mielenie, mielenie, wzrost przychodów o 70% i ...strata.

Co więcej allegro może zaproponować? Wzrost opłat? Może wyróżnienie +150% prowizji albo kolejne znaczki hit kit srit za 3 zł dziennie + kolejne 60% prowizji, które kompletnie nie podbijają wyników?

A podstawowy idiotyzm całego tego katalogu polega na tym, że allegro zrobiło sobie w produkcie porównywarkę cen. Tj. wchodzisz w ofertę promowaną której cena to powiedzmy 40,00 zł. Następnie masz przy przycisku zakupu informację, że "najtaniej od" i jeśli tam nie znajdziesz oferty o 10-15% taniej to będzie cud. Oczywiście jest to oferta nie promowana, gdzie prowizja wynosi połowę. Więc nie dość, że produkt jest dużo tańszy, to jeszcze sprzedawany na znacznie niższej prowizji. Efekt jest taki, że allegro zamiast zarobić 100% prowizji od tej drogiej, wyróżnionej oferty, którą klient już otworzył, to kupi tam gdzie prowizja wyniesie 40% w porównaniu do oferty wyróżnionej. Allegro natomiast dopłaci do wysyłki tak samo. Jak przy czymś takim mogą być wyniki? Allegro okrada w ten sposób sprzedawców i okrada siebie. A dlaczego strata pojawiła się właśnie w tym momencie? Bo do końca sierpnia był obowiązek powiązania 100% ofert z katalogiem produktów. Więc proces ten następował stopniowo.

To wszystko to jest efekt kuli śnieżnej. Allegro coraz bardziej dociska sprzedawców "prokonsumenckimi" rowiązaniami, a sprzedawcy coraz bardziej oszczędzają na opłatach. Promowanie ma ograniczony sens i robi się to dla specyficznych produktów. Produktów na których nie da się mieć wysokich marż, nie ma sensu promować. Podpinasz się pod takiego co promuje, dajesz najniższą cenę. On ponosi opłaty, a Ty zgarniasz jemu klientów bo masz taniej. Ot cała filizofia. Ale geniusze od ecommerce z allegro nie mogą tego zakumać. A dla mnie to jet po prostu działanie na szkodę firmy.

Wskaźniki C/Z dla allegro w odniesieniu do reszty rynku wskazują, że jest ona i tak grubo przewartościowana. A nie spada niżej chyba tylko ze względu na wysoką wartość księgową. Natomiast ja jestem zdania, że co komu po wartości księgowej, skoro nie przynosi ona zysków. Myślę, że wynika ona przede wszystkim z tego, że aktywa są zdecydowanie przeszacowane. Przykład interesów jakie robi allegro? Kupiło giedyś gadu gadu za 350 mln zł. Sprzedało za 1,5 mln zł. Także to się może stać kiedy następuje urealnienie. Nie mówię, że allegro jest warte 0,5% obecnej wartości, ale nie jest warte obecnej ceny.

Model, który jest obecnie się wyczerpał i wymaga poważnych zmian, bo nie jest w stanie przynosić sensownych dochodów. Teraz tylko pytanie czy rośnie próg SMARTa czy rosną opłaty? A może część idiotycznych rozwiązań należałoby pożegnać, bo jak ich nie było to było dobrze? Osobiście już po mału rozglądam się za spółkami do kupienia, ale tego smrodu bym nie tknął.

Nie miałem i nie mam akcji Allegro S.A. i nie zamierzam w najbliższym czasie kupować.