11BIT [11B]

Porównujesz spółki których nie znasz z branży której nie znasz .... albo ignorujesz wskaźniki .... nie chcę snuć innych powodów.
Porównywanie spółek w branży jest trudne i trudno dobrać 2 spółki które są w takiej samej sytuacji a w dodatku o zbliżonej wielkości. Wydawałoby się, że po latach na GPW powinno się mieć odpowiednią ocenę, że to nie zakład z taśmą produkcyjną gdzie proste porównanie ma sens.
CRJ jest w zupełnie innej fazie cyklu a także kompetencjami nie przewyższają Bitów. Tak samo bujają się lata z produkcją gry. Poprzednia gra wypaliła im podobnie zresztą jak kiedyś CIG trafił w niszę ze SGW. Przeskalowanie biznesu na większą grę idzie już mozolnie. W niczym się nie róznią od Bitów .... tyle, że tutaj jest w produkcji kilka gier. Trudno ocenić ich potencjał bo sam zakładałem Altersów na 50% FP2 teraz oczekuję ok 600-700tyś w 2025 ... choć może być gorzej. Choć recenzenci byli zachwyceni .... ale tak samo było z FP2. Nic dziwnego, że część inwestorów oczekiwała pewnie 1,5-2mln w tym roku. Jednak takie coś mie mogło się wydarzyć.
Oczywiście sam jestem zawiedziony premierą bo poszli w ślady CDP .. i zwalili wszystko co mogli
- ignorowanie inwestorów
- ignorowanie opinii graczy
Jednak trochę się obudzili - pytanie czy na dobre. Reakcja może pokazywać lekką panikę i gorączkowe szukanie poprawy. Widać to po tym, że aktualnie nie mają dłuższego nowego planu poza naprawą gry i wydaniem za jakiś czas 3 DLC.
Obiecano dodatkowe DLC dla starych fanó. Według mnie to za mało. Zobaczymy co powiedzą jak przemyślą temat być może po Nowym Roku.
Bitowcy mają nad czym pracować bo mają w rękawie 2 gry które łącznie powinny dać zarobić kwoty nieco zbliżone do FP2.
Niestety trudno ocenić dokłądniej potencjał Alters - swoje zdanie podałem. Kompletnie nie wiemy co z P8 i czy mają już jakieś prototypy (na A4) kolejnych gier.
Spółka zbyt mało mówi o tym stąd jest sytuacja jaką widzimy.
Spółka mocno różni się od CRJ jeśli tego nie widzisz zmień branżę ...
Bitowcy "marzą" o grze AAA ..... niestety na razie muszą odłożyć te plany. Jednak jeśli gry dadzą przyzwoicie zarobić i uda się zapewnić łączne przychody powyżej 3 krotności FP1 to spółka będzie miała pieniądze i kompetencje do rozpoczęcia produkcji przez jeden z zespołów większego projektu skali AAA.
Słabsza premiera FP2 uważam, że wymusi pewne zmiany. Teraz raczej nie będzie się można skupić całością sił na AAA.
Dwa zespoły będą musiały dalej pracować nad grami o sprawdzonej marce zależnie które dadzą więcej zarobić a 3 zespół będzie mógł pracować nad prototypem większego projektu. Przez pierwsze 3 lata nie będzie do tego potrzeba więcej jak 20-30 osób.
W miarę zbliżania się premier kolejnych projektów (zakładam, że nie potrwa to teraz kolejne 6 lat) będzie można wzmacniać zespół AAA.
Za kilka lat Bitowcy będą mieli już doświadczenie i kompetencje do gry AAA. Powstaje tylko pytanie czy podołają temu liderzy projektu. Kolejne gry nie mogą powtarzać błędów z FP2. Spółka musi przejść w części do produkcji gier bardziej popularnych. Zarząd nie będzie miał innego wyjścia. Jeśli nie to 11bit pozostanie niszową spółką. Myślę, że akcjonariusze to wymuszą na spółce. Zarząd chyba zrozumiał po premierze reakcję rynku. To także ich własne pieniądze.

Historyczna chwila liczba grających w FP1 > od FP2 (2323 vs. 2142) szybko poszło spodziewałem się tego ale w późniejszym terminie

Szczerze?
Jest to skandaliczne. Przepalone pieniądze inwestorów.

Zastanawiam się ile lat im będzie potrzeba, aby wstać z kolan - biorąc pod uwagę chociażby CDR czy TEN to ok. 3-5 lat

Jak szacujecie liczbę komentarzy na liczbę kupionych egzemplarzy? 1/30, 1/40, 1/50, 1/70?.Przy 1/40 wychodziłoby 500 000 sprzedanych sztuk, co chyba jest mrzonką patrząc na na statystykę z gamalytic: 387 600 sztuk....

6 mln tu i tam to nie to samo GH dał ponad 200 mln przychodu dużo więcej niż Frostpunk, a ze 11bit robią więcej gier na raz niż CRJ to nie znaczy że mają na tym polu jakieś doświadczenie po efektach ocenimy.
CRJ idzie śladami techlandu jedna gra w jednym czasie .
Więc konwergencja kapitalizacji powinna dalej postępować .

W komentowaniu różnych tematów trzeba mieć pewien umiar ...... bo po przekroczeniu go można narazić się na śmieszność.
Z wypowiedzi wynika, że zakładasz, że Chimera będzie sukcesem - na jakiej podstawie ?
Bitowcy dotychczas mieli same sukcesy na swoim koncie (pomijając wydawnictwo). Recenzenci gier byli nimi wręcz zachwyceni co udzielało się także niektórym inwestorom a jeszcze bardziej Zarządowi który uwierzył, że jest nieomylny i genialny.

Po premierze FP także było sporo narzekań a gra była bardzo mała. Przypominam, że także sprzedaż gry szybko siadła ale kilka DLC zapewniło sprzedaż gry przez kilka lat i nawet teraz potrafi osiągać zadawalające wyniki i piki grających. Tak to prawda to już historyczna gra.
Mogę niektórym przypomnieć slogan ... "wieść o mojej śmierci...."
Odtrąbienie porażki i końca gry jest dość kuriozalne.
Tak liczyliśmy na nieco lepszą sprzedaż a zdecydowania na lepszą jakość premiery. Ilość błędów jak na testy przez 2 lata była zdecydowanie za duża i tu słusznie wylała się fala krytyki Zarządu w czym sam brałem udział.
Moim zdaniem spółka poradzi sobie ze sprzedażą gry przez kilka kolejnych lat. Przypomnę, że harmonogram rozwoju gry został podany po kilku miesiącach. Tak samo pewnie będzie w tym przypadku. Nie mam nic przeciwko Chmerze i kiedyś sam troszkę inwestowałem ale na szczęście w porę zwinąłem interes. Liczę, że CRJ odniesie sukces ..... ale czy na miarę GH .... oto jest pytanie. Jedna jaskółka nie czyni.... Gwiazdą jednego sezony byłaby Jujubee, CIG i parę innych. Jeśli mam do wyboru to stawiam na 11bi. Oczywiście megaoptymiści mogą zapomnieć na razie o wycenach 700 . Mam powody sądzić, że Bitowcy w ciągu 5 lat zarobią zdecydowanie więcej niż CRJ ale czas pokaże.
Co do FP3 to pewnie tak będzie nie ignorowałbym innych gier ani możliwości kasowania to taka branża.
Jednak jeśli FP3 miałby zarobić zbliżone kwoty jak teraz FP2 to pytanie czy jest sens. Koszty wzrosną a zyski ?
Sensowne będzie dyskutowanie po tym jak poznamy premierę Altersów i materiały z P8 lub nie. Wtedy będzie sens dyskusji o skali porażki lub niewykorzystania potencjału a może i zmianie władz jak niektórzy sugerowali.
Za rok okaże się jakie są dalsze perspektywy spółki. Czy są szanse na poziomy (130-150) uważam, że nikłe. Raczej ubijamy już dno choć spółka nie pomaga. Na Giełdzie jednak prawie wszystko jest możliwe.

Jak się liczy na szczęście w inwestycjach to raczej nie na GPW .... choć czasem to też pomaga.
Przed premierą mieliśmy sporo sygnałów o możliwych przecenach. Jak pokazują wykresy kursu nieliczni zdecydowali się sprzedać.
Dopiero brak w TOP1 i powolny spadek spowodował liczne decyzje wyjścia i lawinę na otwarciu w poniedziałek.
Czy szczęście raczej nazwałbym to przezornością.
Czy można mówić o szczęściu w przypadku CDP z 2020 a jeśli tak to kiedy liczyło się szczęście a kiedy przezorność.

Jak widać w tych przypadkach i to nie pierwszych stało się tradycją mocne pompowanie tak zwanego "balonika" a później szukanie powodów do wywołania silnej korekty. Z prawdziwym inwestowaniem ma to niewiele wspólnego.
Bardziej przypomina to spekulacyjne instrumenty które wywołały kryzys w 2008 i upadek kilku dużych banków. Moim zdaniem to są podobne działania ale prawo na to pozwala - choć to nieuczciwe praktyki ale tak działa się na całym świecie. Jak tu się dziwić, że inwestorzy wolą trzymać kasę w skarpecie.....
Spółka nieco zawiodła ......ale wymiar kary jest absurdalny ... Jak widać są zauważalni globalnie.

Oby, wszak wyceny w innym miejscu.

W ciągu ostatnich 5 lat to CRJ zarobił (ponad 100 mln FCF) zdecydowanie więcej niż 11bit.

Jak prawidłowo wycenić akcje spółek z branży gamingowej w oparciu o C/Z?

Wasz zapał zaiste jest godny podziwu. Od kilku dni w zachodzę głowę co Was napędza. Żądza pieniądza, czy widmo dłuższego pobytu na haku ....

Baks,
doprecyzuję swoje pytanie - co określasz mianem spekulacyjnego instrumentu w przypadku 11B?