EUCO - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7 8 9

EUCO [EUC]

AKTUALNY KURS: 2,38 zł (+0,85%) 23-08-2019 17:00
kosimski
Dołączył: 2012-12-09
Wpisów: 19
Wysłane: 7 sierpnia 2013 19:02:40 przy kursie: 13,99 zł
Cytat:

Rynek ubezpieczeń: Ponad 8,5 tys. skarg do Rzecznika Ubezpieczonych

[...]
Najliczniejsza grupa skarg odnosiła się do ubezpieczeń komunikacyjnych – 4319 zgłoszeń (50,6%). W tej liczbie najwięcej wystąpień dotyczyło komunikacyjnych polis OC – 3427 skarg (40,1%) Ubezpieczający skarżyli się na: sposób likwidacji szkody, poprzez nieuprawnione kwalifikowanie jej jako całkowitej. Skarżący wskazywali, iż ubezpieczyciele często zaniżają wartość pojazdu w stanie sprzed szkody, a zawyżają wartość wraku/pozostałości, nie udzielając jednocześnie pomocy w ich zbyciu za ustaloną przez zakład ubezpieczeń cenę. [...]

W odniesieniu do szkód na osobie najczęściej pojawiały się zarzuty dotyczące ustalania na zbyt niskim poziomie świadczeń odszkodowawczych, dochodzonych w ramach obowiązkowego ubezpieczenia OC sprawcy szkody oraz odmawiania przez ubezpieczycieli prawa do zadośćuczynienia za śmierć osoby najbliższej, jeśli doszło do niej przed dniem 3 sierpnia 2008 r.


Źródło: "Gazeta Ubezpieczeniowa"

Najwyraźniej Towarzystwa Ubezpieczeniowe same stymulują rynek dochodzenia odszkodowań... z czego klienci firm takich, jak ta omawiana w tym wątku skwapliwie korzystają.
Edytowany: 7 sierpnia 2013 19:03

jankov
Dołączył: 2013-06-20
Wpisów: 8
Wysłane: 13 sierpnia 2013 16:43:11 przy kursie: 13,66 zł
Oba obozy grają przecież do innych bramek. Gdyby ubezpieczyciele nigdy nie zaniżali kwot byt firm takich jak euco stanąłby pod znakiem zapytania.


jankov
Dołączył: 2013-06-20
Wpisów: 8
Wysłane: 19 sierpnia 2013 23:47:50 przy kursie: 13,85 zł
Czy ktoś pokusi się o kilka słów komentarza na temat najnowszego raportu?


Kamil Gemra
Dołączył: 2009-12-09
Wpisów: 3 006
Wysłane: 20 sierpnia 2013 11:06:16 przy kursie: 13,80 zł
Spółka opublikowała wyniki finansowy

Cytat:
W pierwszym półroczu 2013 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 23,2 mln zł i były wyższe o 28% od przychodów wypracowanych przez GK EuCO w analogicznym okresie roku ubiegłego. Zysk operacyjny wyniósł 3,6 mln zł, natomiast zysk netto 3,3 mln zł. Wynik netto w 1H 2013 jest na tym samym poziomie w ujęciu rok do roku, przy porównaniu do skorygowanego wyniku netto w 1H 2012 o dodatkowy zysk związany z amortyzacją znaku towarowego w wysokości 3,3 mln zł ujęty w wyniku drugiego kwartału 2012 roku.


Całość: euco.stockwatch.pl/aktualnosci...

Szczepan Łangowski
Dołączył: 2010-08-01
Wpisów: 448
Wysłane: 26 sierpnia 2013 22:36:29 przy kursie: 14,04 zł
Omówienie sprawozdania finansowego GK Euco za Q2 2013

Drugi kwartał bieżącego roku ponownie bez przełomu. W wynikach ciągle nie widać zapowiadanego przez zarząd odbicia w zakresie marż i rentowności. Zyskowność core businessu jest w trwałym trendzie spadkowym. Euco na polskim rynku zmaga się ze sporą konkurencją i to niestety negatywnie oddziałuje na generowane zyski.

Przychody drugiego kwartału 2013 w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego wzrosły o ponad 15%. To ciągle sporo. Jednakże jeżeli weźmiemy pod uwagę, iż jeszcze dwa kwartały temu EuCo chwaliło się ponad 50% dynamiką obrotu, to wyraźnie widać, że core business spowolnił .
Grupa zgodnie w poprzednimi zapowiedziami stara się prowadzić geograficzną ekspansję, głównie na terenie naszych południowych sąsiadów. Niestety w sprawozdaniu nie znajdziemy informacji na temat struktury geograficznej. Spółka ogranicza się do informacji, iż poza granicami RP EuCo wygenerowało 3,5 MPLN, czyli raptem 15% przychodów.

Warto jeszcze rzucić okiem na wartość i ilość spraw sądowych obsługiwanych przez EuCo. Na koniec 2012 grupa była w trakcie obsługi spraw na kwotę 202 MPLN, kiedy na koniec 2012 było to raptem 170 MPLN. Co ciekawe spadła za to ilość spraw z ponad 5 000 na koniec 2012 na ponad 4 000 na koniec drugiego kwartału. Spowodowało to znaczący wzrost średniej wartości sprawy sądowej.

Analizując przychody warto jeszcze rzucić okiem na bezpośrednią konkurencję. Votum które jest notowane na GPW, już od kilku kwartału utrzymuje dynamikę sprzedaży poniżej 10%. Co ciekawe EuCo w czwartym kwartale zeszłego roku po raz pierwszy wygenerowało wyższe przychody niż swój konkurent. Wyraźnie jednak widać porównując obie firm, iż okres dynamicznych wzrostów mają już za sobą, a ekspansja zagraniczna na razie przynosi niewielkie efekty.


kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć


Analiza rentowności niestety przynosi niewiele pozytywnych informacji. Negatywny trend w zakresie zyskowności core businessu utrzymuje się od kilku kwartałów i można powiedzieć, że ma już charakter długoterminowy. Główny powód to spadające marże. Na razie nie widać możliwości aby temu przeciwdziałać. Spółka trzyma od dawna dyscyplinę kosztową, ale na niewiele się to zdaje, gdyż koszty samej organizacji dają małe pole manewru. Główny koszt tj. prowizje dla agentów na razie nie chcą spadać. Tutaj spółka ma większe możliwości zmiany, jednakże wydaje się że zarząd do tej pory stawiał na wzrost skali działalności, co wiązało się w położeniem nacisku na sprzedaż i odpowiednie jej gratyfikowanie.

Co ciekawe negatywny trend w obszarze rentowności widać również u konkurenta notowanego na GPW. Problem ma cały sektor. Agresywna konkurencja wywiera presję na marże, co niestety musi wiązać się z spadającą zyskownością sektora.


kliknij, aby powiększyć


Od strony bilansu można właściwie powielić wszystkie zastrzeżenia z ostatniego omówienia. Największym problemem jest stale rosnące zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, wynikający z rosnącej skali biznesu oraz wyższą wartością spraw obsługiwanych przez EuCo. Druga sprawa to finansowanie spółek operujących poza granicami RP. Cześć z nich nie jest objęta konsolidacją. Najwięcej środków pieniężnych wyciąga podmiot operujący na Słowacji. EuCo finansuje go poprzez pożyczki oraz należności. Te wszystkie rozliczenia mają znaczący wpływ na rachunek przepływów pieniężnych. Niekorzystne zmiany w kapitale obrotowym spowodowały dziurę w środkach pieniężnych generowanych na działalności operacyjnej.

Rosnące zapotrzebowanie na kapitał obrotowy i spadek rentowności nie pozostał bez wpływu na rating Altmana, który spadł z topowego AAA na AA.

Na koniec warto jeszcze wspomnieć o rekomendacji zarządu odnośnie dywidendy za 2012. 0,8 PLN/akcje daje stopę dywidendy na poziomie 5,7%. Dzień dywidendy ustalono na 24 września, a dzień wypłaty dywidendy na 15 października.

Podsumowując, kolejny kwartał który potwierdził zastrzeżenia do rentowności core businessu. Analizując wyniki konkurencji widać wyraźnie, iż problem ma cała branża. Silna konkurencja wywiera presję na marże, przez co zyski nie rosną tak szybko jak przychody. EuCo stara się prowadzić dywersyfikację geograficzną działalności, jednakże przynosi ona ciągle niewielkie efekt, a pociąga za sobą spore zapotrzebowanie na kapitał obciążając bilans grupy.

Poniżej link do wycen, który pokazuje niewielki potencjał do wzrostu bazujący głównie na mnożnikach. Warto jeszcze rzucić okiem na konkurenta, tutaj wyceny są właściwie zbliżone. W mojej ocenie bez poprawy w zakresie rentowności i odbudowie marży trudno oczekiwać wzrostu wyceny na GPW …


kliknij, aby powiększyć


www.stockwatch.pl/gpw/euco,wyk...
www.attrader.pl/pl/akcje/EUCO/...



>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Kamil Gemra
Dołączył: 2009-12-09
Wpisów: 3 006
Wysłane: 28 sierpnia 2013 08:23:46 przy kursie: 14,03 zł
Przeprowadziliśmy wywiad z prezesem spółki:

Cytat:
StockWatch.pl: Pan prezesie, Wasza spółka w kolejnym kwartale zwiększyła przychody. Ciągle jednak tempo wzrostu przychodów nie przekłada się na wzrosty rentowności. Kiedy ta tendencja może ulec zmianie?

Krzysztof Lewandowski: Ulegnie ona zmianie na początku 2014 roku. Obecnie wzrost kosztów związany jest z inwestycjami w Kancelarię Radców Prawnych EuCO, a dokładniej z inwestycjami w sprawy o odszkodowania zakładane przez Kancelarię. Inwestycje już przynoszą wymierne efekty. W pierwszym półroczu tego roku wpływy gotówkowe w Kancelarii wzrosły o 119 proc. w ujęciu rok do roku. Wartość spraw sądowych prowadzonych przez Kancelarię na koniec czerwca wyniosła ponad 202 mln zł i był a o 19 proc. wyższa od stanu na koniec 2012 roku.


Całość: euco.stockwatch.pl/aktualnosci...

jankov
Dołączył: 2013-06-20
Wpisów: 8
Wysłane: 28 sierpnia 2013 11:05:48 przy kursie: 14,03 zł
Interesująco brzmią zapowiedzi prezesa nt. wprowadzenia nowego produktu. Pozostaje tylko pytanie, czy będzie to coś, co wyróżni EUCO spośród konkurencji? Jeżeli tak, to mogłoby pomóc w zwiększeniu rentowności. Gazeta Ubezpieczeniowa przewiduje wzrost zysków EUCO, ale to oczywiście oczywiście przewidywania póki co oparte bardziej na wróżeniu z fusów niż realnych wskaźnikach.

Kamil Gemra
Dołączył: 2009-12-09
Wpisów: 3 006
Wysłane: 26 lutego 2014 20:14:27 przy kursie: 15,40 zł
Zapraszamy na czat z prezesem spółki już w najbliższy wtorek:
www.stockwatch.pl/czat-inwesto...
Edytowany: 27 lutego 2014 10:47

mkamola
Dołączył: 2012-03-03
Wpisów: 106
Wysłane: 28 lutego 2014 07:01:23 przy kursie: 15,45 zł
Spółka podała rewelacyjne wyniki, ale głównie dzięki znacznemu ograniczeniu kosztów. Przychody niższe, wynik na sprzedaży podobny ale niżej w RZiS jest super Ciekawe, jaka dzisiaj reakcja rynku - wg mnie powinna być pozytywna

Pzdr

Kamil Gemra
Dołączył: 2009-12-09
Wpisów: 3 006
Wysłane: 4 marca 2014 12:47:10 przy kursie: 15,77 zł
Zapraszamy na czat o 13:00. Należy wejść tutaj: www.stockwatch.pl/czat-inwesto...


mkamola
Dołączył: 2012-03-03
Wpisów: 106
Wysłane: 6 marca 2014 13:22:29 przy kursie: 15,80 zł
Witam,

Przeglądam raporty za IV kw i jest kilka spółek, które podały bardzo dobre wyniki - Euco, Grajewo, Atende ale w mojej ocenie Euco jest niedowartościowane - szczególnie, biorąc pod uwagę, jak wynika z wywiadu i wyników za IV kw spodziewaną poprawę w biznesie

Wybrałem Euco z prośbą o analizę raportu za IV kw

Anty_teresa - jak masz czas to może Ty?

Z góry dziękuję!!!

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 703
Wysłane: 6 marca 2014 14:58:11 przy kursie: 15,80 zł

mkamola
Dołączył: 2012-03-03
Wpisów: 106
Wysłane: 6 marca 2014 15:53:45 przy kursie: 15,80 zł
OK, będę wdzięczny za analizę

Pozdrawiam

kosimski
Dołączył: 2012-12-09
Wpisów: 19
Wysłane: 11 marca 2014 21:19:00 przy kursie: 15,79 zł
Zaczyna się robić interesująco, zważywszy na chęci wejścia na kolejny rynek. Rumunia najwyraźniej okazała się strzałem w dziesiątkę. interesująco brzmią również słowa o przejmowaniu mniejszych podmiotów.

kosimski
Dołączył: 2012-12-09
Wpisów: 19
Wysłane: 30 marca 2014 20:14:59 przy kursie: 18,80 zł
Weekend zaczał się dla mnie bardzo miło, jak popatrzyłem na wykres :) Lewandowski powinien się cześciej wypowiadać, im więcej info o tym, co się dzieje w spółce, tym lepiej. Tak powinna właśnie wyglądać komunikacja z inwestorami, nie tylko tymi największymi. Inne firmy mielą jęzorem na okrągło, a EUCO długo siedziało cicho. Widać na akcje Kubacha szybko znaleźli się chętni :)

Z tego co widzę będzie kolejne spotkanie z władzami spółki:

www.ccgroup.com.pl/4th_Edition...

mkamola
Dołączył: 2012-03-03
Wpisów: 106
Wysłane: 12 kwietnia 2014 12:54:28 przy kursie: 20,00 zł
Dziękuję za brak analizy raportu za IV kw :)
Już nie jest mi potrzebna

Pzdr

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 703
Wysłane: 12 kwietnia 2014 14:13:50 przy kursie: 20,00 zł
Mogę tylko przeprosić, że to tyle trwa. Czasami są obiektywne względy, czasami tak po prostu wychodzi, że spółka ląduje daleko w kolejce, a czasami nam coś po prostu ucieknie. Jak po 10 dniach od prośby nie ma analizy to bardzo proszę atakować na priv.

W ramach rekompensaty oferuję, że w pierwszej kolejności pod mój osobisty nóż pójdą 2 wybrane przez Ciebie spółki.
Edytowany: 12 kwietnia 2014 14:14

rafsty
rafsty PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 243
Wysłane: 12 kwietnia 2014 15:17:23 przy kursie: 20,00 zł
Rozumiem rozdrażnienie Użytkownika, ale jak patrzę na wykres, to myślę, że analiza by się przydała. Spółka stuka w sufit i może go przebije, więc może coś za tym się kryje.

mkamola
Dołączył: 2012-03-03
Wpisów: 106
Wysłane: 12 kwietnia 2014 18:32:20 przy kursie: 20,00 zł
anty_teresa

W moim poście nie ma złośliwości, choć można go tak odczytać.
Chyba nie można pisać o swoich pozycjach na akcjach na forum ale teraz opis ma dla mnie mniejsze znaczenie (wiadomo dlaczego) :)

Przed zajęciem pozycji myślałem, że ktoś spojrzy krytycznym okiem

Dzięki i naprawdę nie ma problemu

Co do Twojej oferty to..... będę wdzięczny za Krakchemię lub 4fun za IV kw - wykorzystam Twoją chwilę słabości, że tak napisałeś

Wybierz, która bardziej Tobie pasuje :)

Z góry dziękuję!!!

Piter18pl
Dołączył: 2008-11-11
Wpisów: 148
Wysłane: 12 kwietnia 2014 18:39:09 przy kursie: 20,00 zł
antytereso skakuj tego posta po przeczytaniu :) też przychylam się do 4fun po ostatnich spadkach spółka ma ciekawe wskaźniki byłbym także wdzięczny gdybyś ją opisała :) dzięki i pozdro :D skasować ... sorry za spam

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7 8 9

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,078 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d