CORMAY [CRM]

Zachowajmy chociaż minimum zasad:

Ten ranking pokazuje, które spółki dały najwięcej zarobić bez wnikania w przyczyny. Wyniki niekoniecznie muszą być powtarzalne. Fajne jest za to to, że dorzucili gotówkę.

Po ostatnich komunikatach płynących ze spółki widać wyraźnie, że temat "REWOLUCYJNEGO" analizatora należy trochę przełożyć w czasie (najlepiej pewnie tak z dwa lata - albo i pięć). Mam jednak pytanie czy to do Kasi, czy też do reszty załogi SW. Powiedzmy, że prezesowi Tuora uda się przeprowadzić emisję sprzedaży 30% akcji spółki Orphee wartych dajmy na to 100 milionów złotych - na rynek NC. Gdyby się to wszystko powiodło (co oczywiście wydaje się być mało prawdopodobne) jak bardzo zmieniłaby się wartość spółki Cormay. Wskaźniki etc.

Dodalbym jeszcze, że jeśli gotówka z emisji będzie wydana na przejecia, a na to sie zanosi - można liczyć nie tylko na wzrost aktywów ale na wzrost wielkości sprzedaży i mam nadzieje także zysków (co się stanie z rentownoscia - tego jeszcze nie wiemy...)

Dlaczego nazwa Orphee jest lepsza od Cormay ?

:-)
Jeśli różnica w rozpoznawalnosci i postrzeganiu brandu tak duża i orphee jest tym dla sektora medycznego czym rolex w zegarkach to masz absolutna racje.
Zapytalem bo nie znam branzy a na pierwszy rzut oka 2 brandy małych spółek nie robią diametralnej różnicy (jak tenisista nr 800 w rankingu i nr 1200 - niby sporo ale tak daleko ze nie ma to znaczenia ...)

W stanach większość jest made in China, więc są przyzwiczajeni ... Nawet sprzęt z górnej polki. .

blue Box będzie made in Germany, a sam wynalazek bedzie zarejestrowany jako szwajcarski I nie stoi na przeszkodzie dodać markę Cormay skoro i tak nikt nie słyszał ani o orphee ani o Cormay - ale nazwa to mały punkt liczy sie to ze blue Box będzie szwajcarski i made in Germany - więc podwójny efekt.

To ze Amerykanie nie wiedza gdzie jest Polska to nie jest wina Polski - w USA nie wiedza gdzie jest Irak i Afganistan ... Dla nich to poza USA i wystarczy...
Myśle ze Polska, Finlandia, Szwecja, Austria, Czechy, Węgry to dla Amerykanina prawie to samo ... Who cares?

Zaczyna wyglądac to fatalnie. Tylko szybki powrót nad 10 może pomóc .

Analiza wyników spółki CORMAY za 2 kwartał 2012 roku

Spółka faktycznie została ostatnio na forum nieco zapomniana. W pewnym momencie przestały płynąć z niej medialne i interesujące informacje o przejęciach, wynalazkach i lepszych wynikach. Wszystko przycichło, więc i spadło zainteresowanie. Niestety po wstępnym przejrzeniu wyników w cale się temu nie dziwię.

Uwaga na początek powtórzona z poprzednich analiz: proszę uważnie czytać tabelki, bo dane nie są ustawione chronologicznie. Do tego mnóstwo jest nic nie wnoszących tabelek, więc jakość raportu niska. Na ponad 150 stronach znajduje się mnóstwo pustych tabelek, nieścisłości i nierówności. Link do raportu znajduje się tutaj: www.stockwatch.pl/komunikaty-s...

Przede wszystkim zakończyły się przejęcia. Teraz za wyniki finansowe odpowiadają już skonsolidowane spółki. Od n ich teraz oczekujemy organicznego wzrostu sprzedaży połączonego z poprawą rentowności. Oto jak prezentuje się działalność Cormay w ostatnich kwartałach:



kliknij, aby powiększyć


Przede wszystkim od czterech kwartałów przychody praktycznie nie uległy zmianie (nieistotne spadki lub wzrosty). Oznacza to, że dotychczasowe wzrosty, napędzane przejęciami, nie są kontynuowane. Cała grupa kapitałowa stoi w miejscu. Niestety sprawozdanie zarządu odnosi całą działalność grupy do pierwszego półrocza 2011 roku, kiedy jeszcze jedna z nowo przejętych spółek nie była konsolidowana. Na papierze widać więc znaczące wzrosty we wszystkich kategoriach rachunku wyników. Brak jest odniesienia się do poprzedniego kwartału.

Do tego niestety spada rentowność działalności. To jest efekt, którego się nie spodziewałam. Nowo przejmowane spółki były prezentowane jako innowacyjne, z dużym potencjałem wzrostu i możliwościami synergii z istniejącymi już w grupie spółkami. Cormay tłumaczy, że spadek rentowności związany jest ze wzrostem kosztów pozyskania surowców. Ponadto cały czas trwać mają procesy rejestracji nowych leków w nowych krajach zbytu, które generują dodatkowe koszty.

Wszystkie te wyjaśnienia są dla mnie niewystarczające. Skoro jednocześnie następuje ogromne rozszerzenie rynków zbytu, pojawiają się możliwości synergii i sprzedaży dotychczasowych produktów do klientów nowych spółek, to czemu to się nie dzieje?



Elementem, który chyba najbardziej wpłynął na wzrost wartości kursu Cormay, był słynny wynalazek w technologii in vitro. Sprawozdanie zawiera wzmiankę, że prace są kontynuowane i dalej rewolucyjnych zmian na świecie można się spodziewać. Nie podano jednak żadnych terminów, wartości lub szczegółów dotyczących rynku lub klientów. Wynalazek dalej pozostaje więc w sferze deklaracji.



A skoro nie mamy wyników ze sprzedaży i wynalazek jeszcze nie ujrzał światła dziennego, to przewartościowanie Cormaya pozostaje faktem: www.stockwatch.pl/gpw/cormay,w... Wszystko to, co dotychczas się w tej spółce wydarzyło miało dać uzasadnienie dla takiego kursu. Ale nie widać realizacji obietnic ani spełnienia pokładanych oczekiwań. W związku z tym nie dziwię się, że spółka straciła na atrakcyjności. I nie widzę fundamentów dla dalszego wzrostu kursu póki co. Teraz spółka powinna sobie na to zapracować.



Najbardziej kuriozalna rzecz znaleziona w tym sprawozdaniu to, że spółka nie posiada żadnego oprogramowania komputerowego. Wartość brutto oprogramowania jest równa zero, czyli spółka nie posiada nawet jednej licencji na program operacyjny. Teoretycznie jest możliwe postawienie międzynarodowej grupy kapitałowej na programach freeware ale byłoby to strasznie czasochłonne, dlatego wydaje mi się wątpliwe. Albo ktoś tutaj popełnił błąd albo taka jest jakość sprawozdawczości i księgowości w Cormay. Jeśli to drugie, to zarówno my jak i spółka mamy poważny problem…
Jak widać zaczynam na spółkę narzekać. Przydałoby się poprawić jakość sprawozdań, szczegółowość wyjaśnień i wyniki. Odbieram ten raport jako brak chęci komunikacji z rynkiem. A to niedobrze.


>> Więcej analiz najnowszych
raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

"Elementem, który chyba najbardziej wpłynął na wzrost wartości kursu Cormay, był słynny wynalazek w technologii in vitro. Sprawozdanie zawiera wzmiankę, że prace są kontynuowane i dalej rewolucyjnych zmian na świecie można się spodziewać. Nie podano jednak żadnych terminów, wartości lub szczegółów dotyczących rynku lub klientów. Wynalazek dalej pozostaje więc w sferze deklaracji."

Chyba przegapiłem jakiś kolejny wynalazek? Czy ktoś wie coś więcej na temat jw?

Poza tym mam pytanie Coramy ogłosił ostatnio plany organizacji grupy i emisji akcji grupy Orphee,
www.parkiet.com/artykul/128132...

jak to może wpłynąć na wartość Cormay jego wskaźniki jak i późniejszy podział zysków.
Co do kalendarza wprowadzania pierwszego wynalazku czyli analizatora krwi to zakładał on ukończenie prac nad jego prototypem do końca 2013r później testy i dystrybucja na jesieni 2014r.

U pacjenta sił jak na lekarstwo – analiza techniczna Cormay w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć

Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
www.stockwatch.pl/wiadomosci/u...