BPS (Catalyst)

Ach ten BPS nie rozpieszcza inwestorów ostatnio:( Bank poniósł drugą z rzędu sporą stratę...

ratingiem bym się nie przejmował, nawet te bardziej i najbardziej renomowane agencje zmieniają ocenę jak już wszystko wiadomo i dawno jest pozamiatane.

Pytanie tutaj jest takie ile jeszcze z zagrożonych kredytów mogą dalej odpisywać na straty i czy w pewnym momencie KNF nie wejdzie im z zarządem komisarycznym jak zobaczy ze plan naprawczy nie idzie.

a tymczasem na 0720 za miesiąc skacze marża do 5,5% ponad wibor. może nie jest to super okazja, a po prostu odzwierciedlenie ryzyka papieru - chociaż bank sobie to inaczej wyobrażał w momencie emisji ;)

o przedterminowym wykupie to forumowe rozmowy są prowadzone już od dawna. Jeśli bank byłby w dobrej kondycji to przedterminowy wykup byłby prawie pewny - zrolowaliby sobie te 80 mln po marży grubo niższej niż 5,50%. W obecnej sytuacji dobrze byłoby gdyby przedterminowo wykupili tą emisję, bo uniknęliby wyższych kosztów odsetkowych od tego długu. ALE. Za co niby mieliby wykupić 0720? W grę wchodziłoby jedynie zrolowanie tej emisji na inną. Jaką marżę bank będący w planie naprawczym musiałby zaoferować że dokonać takiej rolki? Jak odpowiemy sobie na te pytania, to wychodzi na to że gadanina o przedterminowym wykupie nie ma większego sensu.

{chociaż jestem w stanie sobie to wyobrazić - 0720 roluje im na kolejną 10-15letnią emisję z marżą np. 4,50% PKOBP czy inny BGK, żeby poratować system spółdzielczy)

ja osobiście, kupując papiery, być może myląc się, biorę też pod uwagę, czy kłopoty spółki, której kupno rozważam, będą kogokolwiek obchodziły, i jeśli chodzi o to kryterium to myślę, że ewentualny upadek największego BS matki dla innych BS, czy nawet upadek BS WOŁOMIN, który zgromadził potężną, największą spośród BS sumę depozytów, byłby jedną z ostatnich rzeczy jakiej władze by sobie życzyły... GANT upadł, tydzień, czy dwa szumu i cisza, PCZ upada i szum słychać prawie wyłącznie na podobnych do STOCKWATCH forach... a upadek jakiś zupełnych maluchów to jak bzyk konającego komara

Te 274 499 mln zobowiązań z tytułu emisji papierów dłużnych to jest mała część na tle wszystkich zobowiązań. Bo tych mają 17 mld.

Str. 67 nic nie wiemy o tym co aktualnie dzieje się z tymi pożyczkami i komu zostały udzielone. Czy sprawa załatwiona czy będzie odpis, nie wiadomo.

Tak samo reszta pożyczek choćby z przedziału 1 rok do 5 lat, kto i kiedy ma spłacić to nie wiadomo. Tyle tylko że są to klienci korporacyjni.

W obliczu niskich stóp procentowych i trwania w tym przez kolejne lata(nie łudzę się, że stopy wzrosną), presja na banki będzie trwała. Mały wzrost gospodarczy a tym samym psucie się portfeli skutecznie pokaże jakość co niektórych instytucji finansowych.

BPS jak widać prosi się aby było o nim głośno.

Wpływ żaden, poza psychologicznym...

Wiele czynników wpływa na notowania obligacji BPS, ale ostatnio zwłaszcza upadek banku w Wolominie dał jego obligacjom w kość. Już obecnie w BPS wdrażany jest program naprawczy. W komunikacie dotyczącym zaprzestania działania SK Banku, KNF niedwuznacznie wyraziła się na temat jakości czynności nadzorczych pełnionych przez BPS w banku w Wołominie. Inwestorzy boją się teraz, że BPS będzie potrzebował ponownego dokapitalizowania, po tym jak syndyk BS w Wołominie wycofa z BPS wkłady. Ponadto inwestorzy zastanawiają się, czy BPS był równie niefrasobliwy w nadzorze pozostałych zrzeszonych banków spółdzielczych... Wszystkie obligacje BPS, notowane na Catalyst są podporządkowane, a czym to grozi w razie upadłości, to nie trzeba tłumaczyć.
Co prawda, BPS w komunikacie stwierdza, że całe zrzeszenie ma się dobrze po upadku banku w Wołominie, ale to tylko komunikat...
Poza tym BPS jest znany z nietrafionych inwestycji w obligacje korporacyjne (Gant itd) oraz ma b. wysoki poziom kredytów zagrożonych, co odbija mu się czkawką (wysokie odpisy) i jeszcze jakiś czas będzie się odbijać...

To tak na szybko

W BPS-ie nie ma zarządu komisarycznego. Jest prowadzony program naprawczy zatwierdzony przez KNF. Czy KNF i obecny zarząd banku sprawdzili wszystko rzetelnie? Hmmm, mam nadzieję że tak.

przepraszam za błąd, nie ma zarządu komisarycznego, jest kurator:
gpwcatalyst.pl/raporty_ebi?ph_...