IMPEXMET [IPX]

Wrzucam swoją poświąteczną, śmingusowo - dyngusową analizę Impexu

Jak widać na poniższym wykresie kurs idzie jak po sznurku w kanale wzrostowym, zapoczątkowanym pod koniec lutego. Minimalny zasięg wybitego trójkąta oceniam na okolice 4,20 - 4,30.

Za tym docelowym poziomem przemawiają również dwie marcowe luki oznaczone strzałkami. Luka startu oraz luka konsolidacji znajdują się mniej więcej w odległości 0,70, co pozwala prognozować lukę wyczerpania na poziomie 4,50.

Na wypadek jakby ostatnia luka nie była luką kontynuacji, warto zabezpieczyć się zleceniem SL, umieszczonym poniżej luki i konsolidacji z zeszłego tygodnia. Widać, że potencjalna luka w dół, która mogłaby się utworzyć zamiast spodziewanego ruchu w górę, utworzyłaby wyspę odwrotu. Niby silny sygnał zmiany trendu, ale pokonany opór na poziomie około 3,25 moim zdaniem będzie stanowił silne wsparcie.


kliknij, aby powiększyć

Edit: Zapomniałem wspomnieć, że najbliższe opory znajdują się na poziomach 4,00 oraz 4,40 złotych.

Komunikat od wczoraj wczoraj jest dostępny w monitorze spółki:
www.stockwatch.pl/gpw/impexmet...

To raport roczny.. wszystkim znany od tygodni.. jak będzie odchylenie in minus od wcześniejszych wyników to raczej spadnie niż wzrośnie.. a ogólnie to bez znaczenia. Raport kwartalny jest 13 maja i to jest najważniejsze..

Jutro.. może tak, może nie.. jak będziesz cierpliwy to sprzedasz powyżej 6 zł.. kiedyś..

Dywidendy nie będzie, będzie za to nadal skup akcji..

Impexmetal planuje nabycie 1 mln akcji własnych w ramach ósmej transzy swojego programu skupu akcji.

Wczoraj w pakietówce poszło 570 tys akcji po 3,95 pewnie w ramach skupu..

Patrząc na historię Impexmetal wcześniej zaliczył dosyć duże podejście w górę, a więc wyniki które zostały dzisiaj są już "w cenie" i zachowanie się dzisiejsze kursu uzależnione jest od zachowania rynku, a ten jak widzimy nie ma zbyt dużej siły

Omówienie sprawozdania finansowego Impexmetal za 1 kwartał 2010 roku


Wyniki Impexmetalu wyglądają dużo lepiej niż za 1 kwartał 2009 roku. Spółka odnotowała wzrost przychodów o 37%. Ich rentowność nie zmieniła się ani w porównaniu do początku 2009 roku ani do jego pozostałych kwartałów. Wyniki brutto i netto są dużo lepsze. Po włączeniu straty z działalności zaniechanej udało się za 1q2010 wypracować zysk netto dla całej grupy.

Wzrost przychodów w porównaniu do 4q2009 jest dużo mniejszy i wyniósł 15%. Jednocześnie jednak obniżyła się ich rentowność na poziomie zysku brutto ze sprzedaży. Już zysk netto jest jednak wyższy.

Całość wzrostu przychodów grupa zawdzięcza wzrostowi kursów metali na rynkach światowych o ponad 50% w stosunku do tych sprzed roku oraz przyrostowi wolumenu. Impex nazywa to już odbiciem rynku i spodziewa się dalszych wzrostów. Co ciekawe, największy wzrost przychodów odnotowała grupa na rynku polskim – to tu właśnie znajduje się ten wzrost wolumenu sprzedaży. Przychody z zagranicy utrzymały się na podobnym poziomie ale po przeliczeniu na PLN. Ze względu na aprecjację złotego realny ich wzrost może być wyższy. To jednak nie zostało zaprezentowane.

Trochę niepokojąca jest struktura pasywów. Wartość zobowiązań i kredytów krótkoterminowych jest wysoka – podczas gdy długoterminowe prawie nie występują. W tym kontekście przepływy pieniężne netto o wartości 2,7 mln PLN wyglądają bardzo marnie i nie starczyłyby na pokrycie bieżących wydatków. W związku z tym Impexmet dalej się zadłuża. Ponieważ wartość kredytów długoterminowych prawie się nie zmienia, obawiam się, że spółka zaciąga kolejne kredyty krótkoterminowe.

Podstawowym segmentem działalności cały czas pozostaje aluminium. Jego sprzedaż wzrosła w porównaniu do zeszłego roku o 60% i wypracował także największy zysk. Kolejną gwiazdą wydaje się być segment cynku i ołowiu, którego sprzedaż wzrosła o ponad 100%. Jedyny segment ze stratą z działalności operacyjnej zarówno za ten rok jak i poprzedni to miedź, czyli działalność Hutmenu. Te przychody odpowiadały za 31% przychodów grupy.

Faktycznie wygląda na to, że działalność Impexu zaczyna przynosić większe pieniądze. Powstają jednak pytania: jak długo utrzymają się te pozytywne trendy oraz kiedy poprawi się sytuacja Hutmenu?

Szczególnie zainteresowanych zachęcam do przejrzenia tego raportu. Spółka wprowadziła wiele nowych elementów w zakresie analizy rachunku wyników. Ciekawa jest na przykład prezentacja EBIT – trochę podobna do tej stosowanej przez CEZ.


Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Odnośnie SM Dom:

Spółka była nieistotna z punktu widzenia konsolidacji, wiele informacji o niej nie zostało zawartych w sprawozdaniu finansowym. Znalazłam zdanie: "ZM Silesia S.A. posiada w SM Dom Sp. z o.o. 36.962 udziały, stanowiące 100 % kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników." Nominalna wartość akcji w ostatnim podwyższeniu wynosiła 500 PLN, co dawałoby 18.481.000 PLN kapitału własnego SM Dom. Są to dane ze sprawozdania rocznego Impexu. Nic więcej nie wiem.

Piszę sam z sobą, ale to chyba nawet lepiej..:-)



www.parkiet.com/artykul/951190...

Wyglada na to ze w takim wypadku musi zrobic wezwanie :)

"Kolejny przedział - od 66% do 90%. W przypadku przekraczania progu 66% jest obowiązek ogłaszania wezwania na wszystkie akcje. Jest to moment, w którym akcjonariuszom mniejszościowym musi być zaoferowane nielimitowane wyjście ze spółki. Powyżej 90% mamy teraz przymusowy wykup. Dzięki tej instytucji akcjonariusz, który ma co najmniej 90% głosów w spółce publicznej, może żądać od akcjonariuszy mniejszościowych sprzedaży ich akcji. Prawo to działa także w drugą stronę - dominujący akcjonariusz musi się liczyć z tym, że każdy z akcjonariuszy mniejszościowych zażąda od niego odkupienia akcji"

cfo.cxo.pl/artykuly/50360/Znac...


biznes.gazetaprawna.pl/artykul...

Wiec nie pozostaje nic innego jak sprzedac 3%