ZWG [ZWG]

Kobud to firma około-górnicza, zajmująca się min udostępnianiem wyrobisk, chodników czyli pracami przygotowawczymi. Firmy stricte górnicze czerpią pożytki z urabiania węgla, natomiast Kobud z przygotowywania złoża, choć to także w części kopanie, tylko w innej technologi i innym celu, to prowadzi działalność usługową a nie wydobywczą
Oczywiście słaba sytuacja w sektorze wydobywczym może rzutować na resztę firm z branży, ale jak sam wspomniałeś KOBUD realizuje prace dla LWB. Zerknąłeś jak im tam źle w tej Bogdance, jak wprowadzają oszczędności i na czym i jak ograniczają inwestycje? Chyba nie jak znam życie

To zerknijmy:www.lw.com.pl/pl,2,s269,prezen...

Sprzedaż węgla rdr +8%
EBIT +6% rdr
Długość wykonanych wyrobisk +26% rdr
Spadek zapasów - 9%

No dramat
Tak się dziwnie składa, że LWB wygląda pomimo spadku cen węgla nadal bardzo dobrze, nadal generuje gotówkę i nadal inwestuje, a dzięki tym inwestycjom poprawia wyniki.
Rozpadająca się branża? No nie żartuj. Na węgiel w tym kraju się łożyło i wszystko wskazuje, że będzie łożyć->patrz kluczowe inwestycje w energetyce. Nie należy też zapominać o cykliczności. Teraz z węglem jest słabo, w przyszłym roku może być nawet słabiej, ale nie oznacza to, że branża pada :)
I ZWG wcale nie konsoliduje tej branży, ono tylko się integruje pionowo i to w niedużej skali(brak synergii). Mamy w spółce w tej chwili dwie gałęzie, a w drugim półroczu pojawi się jeszcze trzecia, czyli olej pirolityczny z recyklingu, a kiedyś być może już osławiony młyn :)

Owszem spółka ma obecnie wysokie P/E, co oznacza, że rynek dużo po niej oczekuje. Uzgodniliśmy już to 20M powtarzalnego netto w dość bliskim czasie(rok?) Na razie mamy 6M zysku, więc oczekiwana poprawa jest spora i tu się zgadzam, to nie znaczy, że nie jest niemożliwa, natomiast na taką jak Twoja ocenę ona po prostu nie zasługuje. Rynek już kupił wynik przyszłego roku, ale taka jest natura tego rynku. Ucieka do przodu, a nie kupuje historię.

Na tym kończę polemikę, bo wydaje mi się, że przedstawiłem wszystkie argumentu i nie będę ich powtarzał.

Konkretów jest mało. To nie planowane przejęcie tylko uruchomienie inwestycji. trochę informacji jest w raportach okresowych. W skrócie ma to być linia do recyklingu, z której da się uzyskać wspomniany olej

Główny akcjonariusz sprzedał kolejne 5%, tym razem do OFE po 5,40. Gdyby wierzył w spółkę to wyemitowała by ona akcje po 5,40 i dzięki temu miała gotówkę, ale wolał sam sprzedać, na pewno przy przejściu na główny również będzie chciał obdarować inwestorów lub to swoimi lub to nowymi walorami.

Po ostaniej sprzedaży do Avivy kurs został podniesiony do 9 zł, a następnie spadł do 4 zł. Aviva nie zwiększyła wówczas zaangażowania, czyli w zasadzie są jakby dwa swiaty, jeden - giełda i miotanie kursem dzięki niskiemu ff, i transakcje z boku rynku czyli realizowanie zysku po 5,40 przez głównego akcjonariusza.

ZWG im więcej mówi tym mniej robi.
Sytuacja wygląda tak, że ZWG przedstawiło prognozę proforma uwzględniającą przejęcia dwóch spółek. Więc sytuacja jest trochę kuriozalna, bo ta prognoza pojawia się wszędzie jako punkt odniesienia, a do dzisiaj drugiej spółki ZWG nie przejęła, zresztą chodzi o decelowe przejęcie 70%, a na początku ma przejąć z tego co poamiętam 50%. ale w wywiadach już przejmuje Bumech (dzisiejsze wydanie parkietu). Jak dla mnie to jest sytuacja oczy by jadły ale brzuch nie daje rady. Za co oni ten Bumech przejmą? Musi iść emisja.

Zabawnie brzmią słowa Falenty w kontekście zmniejszenia zaangażowania przez ING. A na czacie M. Falenta mówił tak:

"Perspektywy dalszego rozwoju ZWG są tak ogromne, że zatrzymuję te akcje i dlatego do tego samego namawiam wszystkich znających się na giełdzie. Zdecydowałem się jedynie na sprzedaż małej części akcji, do ING OFE. Ale nie jest to sprzedaż, ale inwestycja na rzecz wszystkich akcjonariuszy ZWG, bo jest to silny inwestor, który pomoże nam dodatkowo uwiarygodnić ten projekt."

Ten silny rzekomo inwestor jak spółka waliła w dół z 9zł na 4zł nie kupił wtedy ani jednej akcji, a teraz tenże silny inwestor skorzystał z okazji (i słusznie) i się trochę skrócił. Generalnie zaczyna być podobnie jak na Cormay, czyli główny oddaje papiery na parking do funduszu a potem ten w rynek. A przejęć pod które był prognoza jak nie ma tak nie ma. Ale to nieważne, kurs przebił dychę, spółka wyceniana na ponad 300 mln. To tylko na NC, przy śladowym free floacie. Nawiasem mówiąc obroty na ZWG bywają falami nienaturalnie wysokie w stosunku do ff, co budzi podejrzenia dystrybucyjnej "mielonki".

Mnie mniej dziw za co tylko po co? Bumech ma tak duże zadłużenie, że kupowanie akcji po ponad 6 złoty za walor było nieporozumieniem.

Natomiast Kobud ma doskonałe wyniki i mógłby z powodzeniem przejąć ZWG i BUMECH. Trochę to postawione na głowie.

To kto kogo przejmie ma znaczenie tylko formalne, a nie biznesowe.

Ta transakcja z Kobudem jest bardzo ciekawa. Kupili go przy absurdalnie niskim C/Z (1,8x!) Ktoś zna szczegóły? Może zysk za 2013 to jakiś one-off?

natemat.pl/108765,przeszukanie...

"Arkadiusz B. był maklerem Marka Falenty. Zarządzał jego akcjami w spółkach Have i ZWG. Został oskarżony o manipulację tymi akcjami. Sprawa jest aktualnie w sądzie. Według informacji nieoficjalnych, CBŚ i ABW badają inwestycje giełdowe Falenty."

A potem dziwią się że mówi się że to szulernia. Bo to jest szulernia. Jeszcze gdyby to były początki rynku kapitałowego, a to już 20 lat i dalej giełda jak z Burkino Faso. Wykresy, wolumeny, rekomendacje, wszystko to baje dla mas.

WS Trust - spółka z o.o. założona 4 kwietnia tego roku, kupiła dziś część ZWG.
Wpis do KRS

Jest moc ;)