THEDUST [THD]

... rynek jednak wydaje się gotowy na dalsze ryzyko związane z produkcją Inquisitor-a

Nie śpię, bo czekam na Symulator renowatora szaletów miejskich
Na razie spółka zaoferowała mi tylko symulator renowatora starych basenów kąpielowych, ale liczę na nich

store.steampowered.com/app/141...

polskigamedev.pl/ja-inkwizytor...

W pełni się zgadzam - tematyka może przyciągnąć odbiorców - 7kk PLN na marketing to już jest budżet na którym można budować rozpoznawalność tytułu.

@Scarry, a jakiś komentarz z Twojej strony co do przedstawionej w materiale fabuły, planowanego scenariusza gry itd.? Z chęcią poznałbym Twoją opinię.

Mnie zdziwiła planowana długość gry, około 20 godzin, spodziewałem się o te 10-15 godzin więcej.

Jest Piekara, jest Inkwizytor, jest zdaje się fajne story pod inwestycję... Ale elementy tego story wypadałoby zweryfikować, i tu pojawia się niepokojąco dużo znaków zapytania:

1. Czy zespół posiada odpowiednie kompetencje do zrealizowania projektu takiej skali? W tym segmencie liczy się jakość i dopracowanie produktu. Czytam w linkowanych artykułach, że są tu ludzie z Techland czy CD Projekt, ale - przy całym szacunku dla nich - sprawdzając linkedin 3 wymienionych osób, żadna z nich nie pełniła kluczowej roli w tych studiach. Wcześniejsze dokonania The Dust, czyli małe gry reklamowe i jedyna gra na Steam - Frankenstein: Beyond the Time (po dwóch latach 17 komentarzy i oceny 58%) nie napawają optymizmem. Dlaczego mam zaufać, że udźwigną produkcję Inkwizytora?
2. Czy The Dust ma zapewnione finansowanie Inkwizytora? Budżet produkcyjny wynosić ma 7 mln zł (nie wspominając o kolejnych 7 mln na marketing), z czego 3 mln ma wyłożyć inwestor, a z emisji akcji pozyskano 1,8 mln. Skąd pochodzić będzie reszta? W kasie nie było i nie ma tyle pieniędzy aby dopełnić kwotę, nie wspominając o tym że mają jednocześnie powstawać inne gry, które również wymagają nakładów (tu też jest inwestor - tylko znowu pytania - ten sam? inny? czy pokrywa całość czy część?). Dopóki nie będzie pełnego pokrycia (znalezienie wydawcy? inwestor? kolejna emisja akcji?) jest dodatkowe ryzyko.
3. Kim są tajemniczy inwestorzy Inkwizytora i mniejszych gier? Dlaczego nie ma podanych nazw, to chyba nie jest jakaś tajemnica?? Ile spółka już otrzymała od tych inwestorów?
4. Jakie są warunki podziału przychodów między spółką a inwestorem?
5. Dlaczego spółka decydując się na tak ambitny projekt (Inkwizytor) jednocześnie rozdrabnia się na dodatkowe projekty? Czytam że równolegle ma powstać 15 mniejszych gier, a do tego łapiemy jeszcze prace na zlecenia... Simfabric obrywa się (słusznie) za mnożenie komunikatów o nowych grach, ale po prawdzie tu nie wygląda to dużo lepiej...
6. Kto zrobi te wszystkie gry? Artykuły wskazują, że zespół pracujący nad Inkwizytorem to 25 osób. Z kolei w raporcie za 2Q jest napisane o zatrudnieniu 19 osób. Ok być może tu są tu liczone osoby jedynie na umowach o pracę + zarząd, ale po pierwsze - dlaczego nie napisać wprost z iloma osobami spółka trwale współpracuje, po drugie - patrząc na proporcje pozycji wynagrodzeń (363 tys. zł w 2Q) i usług obcych (170 tys. zł w Q2) wnioskuję, że osób na B2B nie jest dużo. W sumie może rzeczywiście zbierze się te 25 osób, tylko że wtedy oni muszą obskoczyć wszystko - i Inkwizytora, i 15 innych gier, i zlecenia. 11 Bit robił Frostpunka o budżecie dość podobnym do Inkwizytora... tylko że pracowało nad tym ponad 60 osób (a pewnie pensje też w 11 Bit mają wyższe). Gdzie są takie zasoby w The Dust? Dla mnie duża czerwona lampka.
7. W związku z powyższym - kiedy możemy się spodziewać Inkwizytora? Nie ma podanej żadnej oficjalniej daty ani harmonogramu. Mamy informację o zleceniu trailera, co mogłoby wskazywać, że do wydania gry może być bliżej niż dalej... ale jak spojrzymy ile faktycznie kosztów zostało rozliczone w sprawozdaniach, to mamy takie liczby (stan na 2q2020): w zapasach 1,7 mln, przy czym pozycja ta wzrosła o 0,6 mln r/r (zakładam że przed połową 2019 prace nad Inkwizytorem nie ruszyły). Do tego w krótkoterminowych rozliczeniach międzyokresowych spółka rozlicza nakłady poniesione ze środków inwestorów i na koniec 2Q mamy tu 0,8 mln zł (rok temu prawie 0). Czyli mamy 0,6 + 0,8 = 1,4 mln zł nakładów poniesionych w ciągu roku, z czego jedynie część to wydatki na Inkwizytora. A budżet ma być podobno 7 mln. Wygląda mi więc na to, że prace są na bardzo wczesnych etapach (pytanie wtedy - po co trailer, na którego trzeba wydać pewnie niemałą dodatkową kasę?).
8. Akcjonariat nie wzbudza we mnie zaufania.
9. Drobnostka, może się czepiam, ale jeśli wpisując nazwę studia w google, na pierwszym miejscu wyskakuje mi forum bankiera a nie strona spółki, to ponownie - nie wzbudza to mojego zaufania. A skoro mówimy o stronie, to wypadałoby ją zaktualizować, bo klikając na relacje inwestorskie dowiemy się spółka koncentruje się na tworzeniu gier mobile F2P... Bardzo nieprofesjonalnie, oby podobne podejście nie wychodziło w tworzeniu gier.

P.S. Screeny faktycznie nawet ładne :)

Cześć,
przekazuję informację od Prezesa Zarządu The Dust, p. Jakuba Wolff, że ustosunkuje się do pytań/wątpliwości podniesionych przez użytkownika @anti, max. w przyszłym tygodniu :)

Jako inwestor indywidualny kontaktowałem się z Prezesem Zarządu, przy okazji wspomniałem o wątku Spółki na forum i pytaniach, które się tu pojawiły.

Pozdr.
Q

THE DUST - analiza techniczna na życzenie [aktualizacja]


Właściwie to od momentu opublikowania poprzedniej analizy technicznej sytuacja nie uległa istotnej zmianie. Walor wciąż w silnym trendzie wzrostowym, niepokojących sygnałów jego rychłego zakończenia nie widać. Można jedynie spróbować ustalić poziomy, na których gracze mogliby rozpocząć realizację zysków, inicjując kolejną korektę. W tym celu używam narzędzi opartych o zniesienia oraz rozszerzenia Fibonacciego, poszukując poziomów, na których występuje ich kumulacja.
Pierwszy z nich kurs właśnie osiągnął - są to okolice 42 zł. Kolejny zaś znajduje się tuż pod poziomem 50 zł.
Najbliższe wsparcie tuż poniżej poziomu 25 zł.


kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

To już kolejna sesja spadkowa The Dust. Jaki Waszym zdaniem może być zasięg korekty?

Jest i zapowiedź pierwszego survivala od Game Island, spółki w 100% zależnej od The Dust:
biznes.pap.pl/espi/pl/reports/...



Link do Steam:
store.steampowered.com/app/144...

W mojej ocenie wygląda bardzo ciekawie

To pytanie do prezesa THD z czata ze strefy inwestorów i odpowiedź:

Czy The Dust ma zapewnione finansowanie Inkwizytora? Budżet produkcyjny wynosić ma 7 mln zł (nie wspominając o kolejnych 7 mln na marketing), z czego 3 mln ma wyłożyć inwestor, a z emisji akcji pozyskano 1,8 mln. Skąd pochodzić będzie reszta? W kasie nie było i nie ma tyle pieniędzy aby dopełnić kwotę, nie wspominając o tym że mają jednocześnie powstawać inne gry, które również wymagają nakładów (tu też jest inwestor - tylko znowu pytania - ten sam? inny? czy pokrywa całość czy część?). Dopóki nie będzie pełnego pokrycia (znalezienie wydawcy? inwestor? kolejna emisja akcji?) jest dodatkowe ryzyko.

Jakub Wolff 12:03
W okresie poprzedzającym podpisanie umowy z Inwestorem Spółka zainwestowała już własne środki w rozwój projektu, które są częścią wyżej wymienionego budżetu. Potencjalni wydawcy projektu I, the Inquisitor dostarczają środki zarówno na dostosowanie projektu (budżet produkcyjny) i gross środków na działania marketingowe


To jest to finansowanie zapewnione - czy dopiero może być - jak się potencjalni wydawcy zaangażują?