Etos, właściciel marki Diverse chce zadebiutować na GPW w II połowie maja. (Fot. spółka)
Właściciel znanej marki odzieżowej Diverse zmniejszył o 1/3 pulę akcji wystawionych na sprzedaż z 13.513.000 do 8.919.091. Zapisy są przyjmowane po cenie maksymalnej 17,50 zł za walor, a maksymalna wielkość oferty, przy założeniu sprzedaży wszystkich akcji oferowanych po cenie maksymalnej, wyniesie 156 mln zł. Zapisy w transzy dla inwestorów indywidualnych potrwają do 6 maja w DM BZ WBK, BM Alior Banku oraz DM BOŚ.
Ostateczną cenę sprzedaży oraz liczbę akcji oferowanych poznamy 8 maja. Inwestorzy instytucjonalni będą zapisywać się na akcje od 8 do 12 maja. Przydział akcji dla inwestorów instytucjonalnych zostanie dokonany do 13 maja, a dla inwestorów indywidualnych do 14 maja. Debiut akcji na GPW miałby nastąpić 22 maja lub w innym zbliżonym terminie. >> Szczegółowy harmonogram oferty Etosu znajdziesz tutaj
Oferta obejmuje tylko istniejące akcje, a w roli akcjonariusza sprzedającego występuje Milano Holdings S.à r.l. z siedzibą w Luksemburgu, właściciel 100 proc. walorów Etosu. Milano Holdings jest spółką portfelową funduszu private equity Abris CEE Mid-Market Fund LP. Fundusz Abrisu jest obecny w akcjonariacie spółki odzieżowej od 2010 roku. Milorad Andjelic, dyrektor inwestycyjny Abris Capital Partners podczas ostatniej konferencji prasowej zaznaczył, że sprzedaż kolejnego pakietu akcji Etosu będzie rozważana dopiero po upływie rocznego lock-upu.
Z symulacji przeprowadzonej w serwisie StockWatch.pl w oparciu o aktualne parametry oferty wynika, że wskaźniki Etosu są na wyższych poziomach względem średniej w branży handlu detalicznego. Na tle szerokiego rynku różnica jest jeszcze większa. Przy założeniu, że cena maksymalna zostanie utrzymana, w dniu debiutu C/WK spółki odzieżowej wyniesie 4,21, przy średniej dla sektora równej 2,84 i 1,77 dla WIG. C/ZO spółki wyniesie 22,79, wobec 14,28 w sektorze. Do porównania zestawiliśmy także parametry LPP, Redanu i Monnari. Mocną stroną Etosu jest wysoki ROE (Return on Equity), który w ubiegłym roku wyniósł blisko 21 proc.>> Sprawdź jak na tle rynku oraz sektora prezentują się pozostałe wskaźniki Etosu
Etos zarządza siecią sprzedaży salonów z odzieżą pod markami Diverse i Diverse Extreme Team. Brand na polskim rynku funkcjonuje od 1993 roku. Według stanu na koniec 2014 roku w ramach sieci funkcjonowało 127 salonów własnych, w tym 11 outletów, oraz 114 salonów franczyzowych, w tym 23 salony partnerskie typu corner, o średniej powierzchni około 140 mkw. każdy. Ich łączna powierzchnia handlowa brutto wyniosła 33,9 tys. mkw. W ciągu najbliższych pięciu lat spółka chce zwiększyć powierzchnię salonów do około 80 tys. mkw. Plan na 2015 rok zakłada wzrost o 41 proc. do około 48 tys. mkw.
W ubiegłym roku Etos zanotował r/r blisko 30-proc. wzrost przychodów do 258 mln zł. Zysk netto podskoczył o 40 proc. z 13,3 mln zł do 18,7 mln zł. Skorygowana EBITDA za ubiegły rok wyniosła 28,8 mln zł, a w 2013 r. 20 mln zł w porównaniu z 0,3 mln zł w 2012 r.
– Tworzymy bezpieczne kolekcje podporządkowane końcowej marży. 60 proc. sprzedaży to trzon kolekcji, około 20 proc. powtórki bestsellerów, pozostała cześć to produkty modowe, które wchodzą do podstawowej kolekcji dopiero, jeśli okażą się modelami trafionymi. Diverse to marka wysoko postrzegana przez klientów, lepiej niż House, Top Secret czy Cropp. To własnie marka pozwala nam na osiąganie marży brutto na poziomie liderów rynkowych. Chcemy być Red Bullem branży odzieżowej. – powiedziała podczas konferencji wiceprezes Katarzyna Haska.
