We wrześniu na głównym rynku nie było ani jednego debiutu . Ostatni raz podobną sytuację mieliśmy w sierpniu 2010 r. Wyhamował też rynek NewConnect, na którym we wrześniu było 12 debiutów wobec 22 miesiąc wcześniej. Od początku roku na alternatywnym parkiecie pojawiły się już 133 spółki.
Na tym tle dużym sukcesem jest uplasowanie oferty przez Mex Polska, spółkę zarządzającą sieciami restauracji i klubów muzycznych. W ramach IPO sprzedała ona wszystkie oferowane akcje o wartości 10 mln zł. Nieduża emisja i atrakcyjna oferta przyciągnęły chętnych.
– Mieliśmy zdeterminowanych inwestorów finansowych, którzy spodobała się spółka, jej dobre wyniki i obiecujące perspektywy, szczególnie w kontekście EURO 2012 – przyznaje Grzegorz Leszczyński, prezes DM IDM.
Jednak sukces Mex Polska niewiele zmienia w postrzeganiu przez inwestorów rynku pierwotnego.
– To ewidentny sukces IDM’u, który potrafił uplasować ofertę w trudnej sytuacji na rynku. Ale jedna jaskółka wiosny nie czyni i nie spodziewałbym się już teraz poprawy koniunktury na rynku pierwotnym. Na to trzeba jeszcze miesięcy. Sytuacja jest tak ciężka, że obecnie nawet atrakcyjne wyceny nie gwarantują powodzenia oferty. My w swoim portfolio mamy obecnie dwie oferty. Jedną zupełnie odłożyliśmy na bok, a druga jest w trakcie procedowania przez KNF. Obserwujemy cały czas rynek i jeśli się poprawi sytuacja na rynku pierwotnym, to będziemy reagować – podkreśla Marek Jaczewski, główny specjalista od IPO w BM BGŻ.
Również najwięksi potentaci wśród brokerów pośredniczących na rynku pierwotnym nie widzą teraz szans na udane plasowanie ofert. Radzą przeczekać trudny okres.
– W najbliższych miesiącach trudno będzie przeprowadzić oferty atrakcyjne dla sprzedającego. Mamy kilka projektów na kwotę około 1 mld zł i będziemy na razie czekać na poprawę sytuacji na rynku. Najwcześniej sytuacja mogłaby się poprawić w I kwartale 2012 roku – mówi Jacek Radziwilski, prezes UniCredit CA IB.
Przypomnijmy, że pod koniec ubiegłego tygodnia Bank Pocztowy złożył do Komisji Nadzoru Finansowego wniosek o zawieszenie postępowania o zatwierdzenie prospektu emisyjnego z powodu braku stabilności na rynku kapitałowym. Wcześniej bank informował, że z emisji akcji chce pozyskać około 320 mln zł na finansowanie akcji kredytowej oraz wzmocnienie pozycji płynnościowej. Oferującym i wyłącznym menedżerem oferty jest dom maklerski BZ WBK. W zawieszeniu jest także inna duża oferta banku – wtórna emisja PKO BP. Niedawno przedstawiciel resortu skarbu przyznał, ze MSP wróci z ofertą PKO BP gdy zmienność na rynku obniży się do akceptowalnego poziomu, a rynki światowe otworzą się na transakcje.
Czekają duzi, ale czekają też mniejsi. Dziś spółka Trust, której obligacje zadebiutowały w poniedziałek na Catalyst poinformowała, że planuje wejść także na rynek główny warszawskiej giełdy, ale czeka na poprawę koniunktury.
– Rzeczywiście nie ma atmosfery na rynku pierwotnym. Do tego potrzebna wyraźna poprawa nastrojów na parkiecie. Rynek musiałby wzrosnąć 10-15 proc., aby poprawił się sentyment na rynku pierwotnym. W mojej ocenie silniejsze wzrosty mogą wystąpić już w najbliższych tygodniach. Wówczas jeszcze pod koniec roku mógłby trochę odżyć rynek IPO, ale dla najbardziej atrakcyjnych ofert. My mamy kilka ofert, których wartość można szacować do 200 mln zł – przyznaje prezes DM IDM SA.
