Spółki z branży chemicznej cieszą się sporą popularnością wśród analityków giełdowych. Ostatnio kilka biur ujawniło swoje oceny. Niestety, w większości raportów mamy do czynienia z cięciem wycen i zaleceń. Najlepiej na tym tle wypadły Puławy, wobec których ING Securities wydał zalecenie kupuj (wcześniej trzymaj). Na czwartkowej sesji jest to jedyna chemiczna spółka, której kurs rośnie. Przy okazji notowania Puław ustanowiły nowy historyczny szczyt na poziomie 143,50 zł.>> Zobacz szczegółową analizę fundamentalną i wskaźnikową Puław.
W ujawnionym w czwartek raporcie analitycy tego samego biura obniżyli rekomendację dla akcji Ciechu z kupuj do trzymaj. Jednocześnie biuro obniżyło cenę docelową dla akcji spółki do 25 zł z 26,40 zł. Na zamknięciu środowej sesji akcje chemiczne grupy kosztowały 25,68 zł.
Jeszcze mocniej walory Ciechu potraktował DM BDM, który w raporcie z 9 lipca obniżył zalecenie z redukuj do sprzedaj. Jednocześnie jedną akcję chemicznej grupy wyceniono na 19,90 zł. Zdaniem analityków biura, wyniki z pierwszego kwartału nie spełniły oczekiwań. Głównym powodem rozczarowania są osiągnięcia segmentu sodowego. Oczyszczona EBITDA spadła do 79 mln zł (marża 16,2 proc.) wobec 83,7 mln zł przed rokiem (marża 16,7 proc.).
– W długim terminie nie widzimy większego potencjału do poprawy marż w segmencie sodowym. W Sodzie Polska w ostatnich latach kształtowały się one na wysokim poziomie 22‐23% EBITDA, co odpowiada rentowności producentów amerykańskiej trony (FMC). – czytamy w raporcie DM BDM.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 1,46 przy średniej dla sektora 1,48. >> Analizę wskaźnikową Ciechu uwzględniającą wyniki za I kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Eksperci spodziewają się, że podobny ubytek spółka zanotuje w II kwartale. Spółka opublikuje skonsolidowany raport za I półrocze 30 sierpnia.
ING Securities wypuściło także świeże raporty dla Grupy Azoty oraz ZCh Police. Pierwszej spółce analitycy podwyższyli cenę docelową jednej akcji z 49,70 zł do 56,90 zł. Na czwartkowej sesji kurs spółki traci ponad 2 proc. i wynosi 69 zł. W odniesieniu do Polic biuro podniosło cenę docelową z 11,50 zł do 12 zł, ale to i tak znacznie mniej niż obecny kurs. W czwartek akcje spółki pikowały momentami o blisko 9 proc. do 22,99 zł. W obu przypadkach ING Securities utrzymało zalecenie sprzedaj.
W środę inny broker podobnie ocenił Grupę Azoty i Police. Analitycy DM IDM w raportach z 16 lipca obniżyli rekomendację dla pierwszej spółki z trzymaj do sprzedaj , a cenę docelową ścięli z 58 zł do 55 zł. Natomiast wycenę akcji Polic podnieśli z 14,30 zł do 15,30 zł i zalecieli sprzedaż papierów.
>> Spółki z sektora chemicznego znajdziesz w jednym miejscu. >> Sprawdź i porównaj najważniejsze wskaźniki giełdowych reprezentantów branży chemicznej w StockWatch.pl
Niskie rekomendacje zebrał też Synthos. W ubiegłym tygodniu Deutsche Bank utrzymał zalecenie sprzedaj i ustalił cenę docelową dla akcji na poziomie 4 zł za sztukę. Wcześniej na temat spółki kontrolowanej przez Michała Sołowowa wypowiedzieli się analitycy DM PKO BP, którzy biorąc pod uwagę znaczące spadki kursu z ostatnich tygodni oraz perspektywę stabilizacji wyników zalecili trzymanie akcji.
– Począwszy od II kw. 2012 r. Synthos notuje systematyczne pogorszenie wyników w związku z załamaniem sprzedaży opon na skutek pogorszenia koniunktury w branży motoryzacyjnej. Oczekujemy, iż wyniki II kw. 2013 r. będą najsłabszymi w br., natomiast w kolejnych kwartałach spodziewamy się umiarkowanego tempa poprawy wyników oraz ich stabilizacji. – czytamy w raporcie DM PKO BP.
Na czwartkowej sesji akcje Synthosu zniżkują o blisko 1 proc. do 4,40 zł. Pod koniec czerwca na kursie chemicznej spółki doszło do silnej przeceny. W kilka dni notowania Synthosu zjechały z 5,20 zł w okolice 4,30 zł.>> Techniczną stronę waloru znajdziesz w ATTrader.pl
Poniżej wykres obrazujący zachowanie kursów pięciu chemicznych spółek na przestrzeni ostatnich sześciu miesięcy.
