(Fot. stockwatch.pl)
W ubiegłym tygodniu rynkiem Catalyst wstrząsnęła informacja o groźbie upadłości likwidacyjnej Ganta. StockWatch.pl, jako jedna z pierwszych redakcji ustaliła, że we wrocławskim sądzie pojawił się wniosek upadłościowy. Z informacji uzyskanych w sekretariacie, wniosek o ogłoszenie upadłości likwidacyjnej złożyła grupa wierzycieli, a sąd się do niego przychylił i wyznaczył termin pierwszej rozprawy na 30 października. We wtorek spółka potwierdziła, że 2 października do sądu wpłynęły dokładnie trzy wnioski o upadłość likwidacyjną złożone przez Franciszkę Kruszewską, Jacka Skwaronia i Piotra Pilwińskiego. Według komunikatu, sędzia prowadzący sprawę połączył wnioski i przeznaczył do wspólnego rozpoznania. Gant zapowiedział, że przed upływem terminu będzie negocjował z wierzycielami.>> Wierzyciele Gant Development chcą upadłości likwidacyjnej spółki.
– Wydaje się, że jesteśmy bliscy rozwiązania sprawy Ganta. Niestety, pewnie sprawdzi się czarny scenariusz i spółka ogłosi upadłość. Moim zdaniem, będzie to duży cios dla rynku Catalyst i zapewne zniechęci część inwestorów do handlowania obligacjami. Co gorsza, wydaje mi się, że temat może zostać nagłośniony przez media ogólnopolskie, a wtedy nagłówki o bankructwie dewelopera i niewykupieniu obligacji z pewnością nie przysporzą chluby rynkowi. Gant to przecież jeden z pierwszych emitentów na Catalyst i w początkowej fazie rynku bardzo popularny wśród inwestorów indywidualnych. Dlatego ta upadłość zaboli wielu indywidualnych inwestorów. – mówi Kamil Gemra, menedżer ds. rozwoju StockWatch.pl.
>> Wszystkie papiery dłużne spółki Gant Development można szybko i łatwo sprawdzić w serwisie. >> Skorzystaj z jedynego w Polsce kalkulatora rentowności netto obligacji notowanych na Catalyst.
O problemach Ganta wiadomo już od dłuższego czasu. Spółka zalega z wypłatą środków z tytułu obligacji na kwotę ponad 70 mln zł. Znaczna część z tej sumy przypada na inwestorów indywidualnych. W ubiegłym tygodniu bezskutecznie upłynął także termin spłaty 29.151 sztuk obligacji serii BE, które obejmowali inwestorzy instytucjonalni. Sposobem na tymczasowe rozwiązanie problemów ma być emisja obligacji konsolidacyjnych na kwotę 195 mln zł. Gant prowadzi z inwestorami instytucjonalnymi rozmowy w sprawie udziału w emisji. Jednak wszystkie dotychczasowe terminy ogłaszane przez zarząd mijały bez podjęcia wiążących decyzji.
Warto odnotować, że zamieszanie wokół spółki odbiło się nie tylko na kursie akcji, który spadł na historyczne minima, ale także na wycenie obligacji notowanych na Catalyst. Najmocniej ucierpiała wycena papierów GNT0814. Najbliższy termin wykupu dotyczy papierów notowanych pod symbolem GNT1013 (25 października). Warto zauważyć, że 15 października na Catalyst odbędzie się ostatnia sesja notowań dla tych obligacji.
Pozytywnym przykładem z branży deweloperskiej jest Robyg. Spółka skorzystała z prawa do przedterminowego wykupu części obligacji serii D, których pierwotny termin wykupu przypadał na 18 kwietnia 2015 roku. Transakcja będzie dotyczyć 200 tys. sztuk papierów ROB0415 o wartości nominalnej 20 mln zł. Wartość całej emisji to 40 mln zł. Dzień ustalenia prawa do świadczeń to 10 stycznia 2014 roku, a dzień wypłaty świadczeń – 18 stycznia 2014 r.
– Spółka jest przeciwieństwem Ganta. Deweloper radzi sobie dobrze i nie ma problemów z finansowaniem, dzięki czemu ma środki na przedterminowy wykup obligacji. Jest to kolejny przykład realizacji ryzyka wcześniejszego wykupu, ale tak jak powtarzałem wielokrotnie, jest to najlepsze z możliwych ryzyk inwestowania w obligacje. – mówi Kamil Gemra.
>> Tylko w StockWatch.pl szybko i bez problemu sprawdzisz rentowność netto poszczególnych obligacji spółki Robyg. >> Wykorzystaj skaner obligacji dostępny w serwisie i znajdź papiery skrojone na Twoją miarę.
W ubiegłym tygodniu, zgodnie z zapowiedziami, Vedia wypłaciła sporą cześć środków tytułem wykupu zaległych papierów serii C. Na konta obligatariuszy wpłynęło 450 zł na każdą obligację. Vedia do pełnego sukcesu potrzebuje jeszcze tylko 700 tys. zł. Z piątkowego komunikatu wynika, że obligatariusze niebawem doczekają happy endu, ponieważ producent i dystrybutor odtwarzaczy multimedialnych z sukcesem uplasował całą emisję 750 tys. akcji serii E bez prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. W efekcie spółka pozyskała 2,85 mln zł (bez uwzględnienia kosztów emisji). Celem emisji było pozyskanie środków na dokończenie wykupu obligacji serii C oraz zwiększenie kapitału obrotowego ze środków pozostałych po wykupie obligacji. Dobrą informacją dla inwestorów jest też kolejne zamówienie od kontrahenta z Hiszpanii. Przedmiotem zamówienia jest dostarczenie czytników z ekranem eink (model K10 oraz K20c). Łączna wartość zamówienia to 444 tys. USD.
W ubiegłym tygodniu sporo się działo wokół spółek związanych z rynkiem Catalyst. Poniżej przegląd ważnych informacji w telegraficznym skrócie.
- East Pictures – spółka inwestująca w produkcję filmów wypłaciła zaległe odsetki od dwóch serii obligacji oznaczonych symbolami EAP1213 oraz EAP0214. W efekcie papiery EAP1213 na przestrzeni tygodnia podrożały z 89 do 92,90 proc. nom., a EAP0214 utrzymała wycenę 96,09 proc. nom.
- Miraculum – obligatariusze otrzymali zaległe środki z tytułu obligacji serii X. Wykup był możliwy dzięki porozumieniu z Distressed Assets FIZ (fundusz zarządzany przez Noble Funds TFI) i uplasowaniu emisji papierów dłużnych o wartości 8 mln zł.
- Religa Development – według doniesień użytkowników forum obligacji StockWatch.pl, sprawą upadłego dewelopera zajęła się wrocławska prokuratura. Na razie nie wiadomo, w jakim kierunku prowadzona jest sprawa.
- Milmex Systemy Komputerowe – zgodnie z zapowiedziami w najbliższy wtorek (15 października) spółka ma przekazać zaległe środki z tytułu wykupu MLX0813 plus kupon.
- Widok Energia – spółka działająca w branży OZE podpisała aneks do czerwcowego porozumienia z Copernicus Services Sp. z o.o. SKA i zyskała czas na spłatę przeterminowanych obligacji. Zarząd wezwał obligatariuszy do przystąpienia do porozumienia. Z kolei Zarząd Giełdy wyznaczył spółce deadline na nadrobienie zaległych obowiązków informacyjnych.>> O szczegółach informowaliśmy tutaj.
- Unibep – spółka 15 października wprowadzi na Catalyst obligacje serii B1 (symbol: UNI0515) i B2 (UNI0516).
- Orzeł Opony – spółka poinformowała o uzyskaniu dofinansowania na realizację projektu pod tytułem Rozwój współpracy z odbiorcami Orzeł SA dzięki budowie innowacyjnej platformy typu B2B. Wartość przyznanej dotacji wynosi 164,55 tys. zł, co stanowi 70 proc. wartości całej inwestycji. Drugim istotnym komunikatem jest raport miesięczny za wrzesień. W efekcie kurs ORL0814 wzrósł z 58 do 60 proc. nom.
- Rodan Systems – spółka cały czas zalega z wykupem obligacji oznaczonych symbolem ROD0813 o wartości nominalnej 3 mln zł. W ubiegłym tygodniu Zarząd Giełdy podjął uchwałę w sprawie zawieszenia i wykluczenia z obrotu na rynku NewConnect akcji spółki. Rodan ma czas do 14 listopada na przekazanie zaległego raportu rocznego za 2012 r.
- PCZ – spółka poinformowała o rozpoczęciu oferty publicznej obligacji serii E o wartości do 50 mln zł. Minimalny zapis to 430 tys. zł. Emisja jest kierowana do profesjonalnych inwestorów (w myśl znowelizowanej ustawy o ofercie publicznej).>> Komunikat znajdziesz tutaj.
W bieżącym tygodniu przypada tylko jeden wykup papierów dłużnych. Transakcję przeprowadzi spółka Admiral Boats. Termin wykupu przypada na 19 października, czyli sobotę, dlatego środki z tytułu papierów oznaczonych symbolem ADM1013 powinny pojawić się dopiero 21 października. Spółka jest producentem i dystrybutorem łodzi z laminatu. Ciekawiej pod kątem wykupów będzie w przyszłym tygodniu.>> Listę najbliższych wykupów obligacji znajdziesz tutaj.
