Analityk KBC Securities oraz główny wykładowca Szkoleń z Inwestycji Giełdowych.
Ostatni tydzień spowodował małe ochłodzenie nastrojów za oceanem. Indeksy spadały głównie za sprawą słabszych wyników za trzeci kwartał. Warto przypomnieć, że był to pierwszy okres od trzech lat, kiedy wyniki się pogorszyły. Na razie jednak inwestorzy w USA są nastawieni pozytywnie do przyszłości, podobnie zresztą jak amerykańscy konsumenci.
W tym tygodniu będziemy pod mocnym wpływem czynnika związanego z wygasaniem opcji dla kontraktów październikowych i jak wiadomo, poszczególni posiadacze i wystawcy będą próbowali ustawić indeks z jak największą korzyścią dla siebie. Dodatkowo nie możemy zapominać, że nadal mamy wyniki spółek oraz mnóstwo innych czynników zewnętrznych, co może spowodować, że indeksy USA mogą pójść w zupełnie dowolnym kierunku.
Warto zwrócić uwagę na techniczny fakt, iż SP500 przełamało swoje 4-tygodniowe minimum i co gorsze zamknęło się poniżej niego. To ma bardzo negatywną wymowę. Z punktu widzenia teorii fal Elliotta fala 5 jest bliska zakończenia. Nawet jeśli czeka nas jeszcze jeden finałowy ruch w górę, to dynamika momentum jest coraz słabsza. Obserwowane cofnięcie od szczytu także zresztą może się rozszerzyć ze względu po pierwsze na niepewność ekonomiczną w Europie, a po drugie rynek tak naprawdę jeszcze nie odzwierciedlił słabych wyników za ostatnich kwartał. Pamiętajmy także o kampanii wyborczej w USA.
Analizując indeks zmienności CBOE, czyli znany i popularny VIX, to znajduje się on na najniższym od 2,5 miesiąca poziomie, budując półkę w przedziale 14–17. Są wprawdzie głosy analityków, że powinien zejść do 10, czyli miejsca gdzie zatrzymał się w 2007 roku, ale to chyba zbyt optymistyczne założenie. Raczej wsparcie powinno zostać znalezione gdzieś tutaj. Reasumując VIX zostaje w przedziale 14-17 i czeka na zakończenie spadków na rynkach akcji.
Na wykresie Dow Jones mamy wyraźną formację podwójnego szczytu, która ma wymowę spadkową. Linia szyi przebiega na 13.400 i na razie Dow Jones przebywa pod nią. Analogicznie dla kontraktu terminowego na SP500 jest to poziom 1420-21.50.
Dopóki ES jest handlowany poniżej 1420, zakładamy scenariusz negatywny polegający na zejściu do linii trendu wzrostowego na 1400. Oprócz tego jest to ważny psychologiczny poziom. Przebicie 1400 da szybkie zejście do 1380-1385 i pewnie równie szybki powrót na 1400 za zamknięcie piątkowe.
Najbliższe opory na ES to 1428, 1441,75, 1448,50 oraz 1455,75. Na tych poziomach w wypadku wzrostu będą sprzedawały systemy transakcyjne, grając na klasyczny retest przebitych ważnych poziomów wsparcia.
Warto też zwrócić uwagę na indeks Russell 2000, który doszedł do swoich szczytów z 2007, 2011 oraz 2012. Oporem jest 862 i dopóki nie wybijemy powyżej, wskazana jest duża ostrożność.
Nie możemy też zapominać o mocnym wsparciu z czasów informacji o QE3 na 13.400 na tygodniowym indeksie Dow Jones. Jasno widać, że rynki znalazły się między młotem i kowadłem. Albo trzeba założyć, co się wydarzy albo czekać na potwierdzenie i kierunek ruchu. Być może właśnie to jest bezpośrednią przyczyną, dla której rynki na razie zamarły w oczekiwaniu na coś, co pozwoli określić przyszły kierunek rynku.
Reasumując – dopóki Dow Jones broni 13.300, cały czas jest szansa na zrobienie nowego szczytu, gdyż traktujemy ten ruch jako ruch powrotny do linii szyi odwróconej RGR, gdzie jednocześnie była podana informacja o QE3.
>> Jeżeli odpowiada Ci ten sposób podejścia do analizy papierów wartościowych, sprawdź ofertę szkoleń prowadzonych przez Pawła Szczepanika w całej Polsce. >> Użytkownicy StockWatch.pl mają gwarantowane zniżki.
Firma SIG (Szkolenia z Inwestycji Giełdowych) integruje teoretyczny i praktyczny aspekt inwestowania na giełdzie. Postawiła na edukowanie Inwestorów o zróżnicowanym poziomie wiedzy, otwarta zarówno na tych doświadczonych, jak i tych stawiających pierwsze kroki na giełdzie. Łączy osiągnięcia współczesnych finansów z nowatorskimi modelami praktyki inwestowania w akcje, kontakty oraz waluty.
(c) Szkolenia z Inwestycji Giełdowych. Wszelkie prawa zastrzeżone.
Powyższe opracowanie nie jest rekomendacją w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor oraz portal StockWatch.pl nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie powyższych treści.
