(Fot. Daniel Paćkowski)
Tegoroczne wakacje są już historią, a inwestorzy wracają do gry. Wcześniej porządną rozgrzewkę zapewnił sezon wyników za II kwartał i całe pierwsze półrocze. We wrześniu do wykupu są obligacje za blisko 73 mln zł.
Ostatnie dwa miesiące były spokojne, a jedyne incydenty z wykupami były dziełem spółek, które wśród inwestorów mają wyrobioną „renomę” (Milmex, Orzeł Opony, Gant Development). Jedyną niespodzianką był default KB Kopahaus. Z drugiej strony pojawiło się kilka przełomów lub przynajmniej pozytywnych sygnałów w sprawach niewykupionych papierów. Najświeższym przykładem jest Prefabet–Białe Błota, który dotrzymał słowa i jeszcze przed końcem miesiąca spłacił papiery PBB0614. Spółka wypłaciła po 100 zł na papier plus odsetki 15,94 zł. Wcześniej Electroceramics, następca po GPF Causa, zasygnalizował spłatę GPF0214, MZCh Organika w lipcu zapowiedziała, że do końca września spłaci zaległe ORK0314, a papiery Trusta (serie A, B i C) skupuje FIZAN. Każda z tych historii ma szansę przynajmniej symbolicznie podreperować wizerunek rynku Catalyst, który we wrześniu będzie obchodził swoje piąte urodziny.
Historią ubiegłego tygodnia były doniesienia z Uboat-Line. Falę domysłów, że coś jest nie tak wywołała przecena z drugiej połowy sierpnia – akcje potaniały z 2,30 zł do nawet 0,60 zł, a wyceny dwóch z trzech serii obligacji na Catalyst zapikowały do 78 i 67 proc. w. nom. Przez długi czas nie pojawiała się żadna informacja uzasadniająca skalę wyprzedaży. Jeden z komunikatów mówił o dużej transakcji z udziałem prezesa – sprzedano 0,5 mln walorów po 4 zł za sztukę – ale miała ona miejsce w czerwcu i odbyła się poza rynkiem regulowanym. Później okazało się, że sporą część akcji Grzegorz Misiąg sprzedał w transakcjach sesyjnych na NewConnect. Wszystko stało się jasne w czwartek, gdy Uboat-Line ogłosił, że zamierza wyemitować nowe akcje. Całość za gotówkę (łącznie 5,1 mln zł) obejmie prezes spółki. Ten ruch przelał czarę goryczy wśród inwestorów, którzy m.in. na forum akcji i obligacji nie pozostawili suchej nitki na spółce. Co ciekawe, sam pomysł z emisją akcji jest korzystny dla obligatariuszy, bo spółka pozyska gotówkę niezbędną m.in. do przeprowadzenia wykupu papierów zapadających we wrześniu (1 września odbędzie się ostatnia sesja notowań dla obligacji serii A UBT0914). Mimo to notowania obligacji UBT0415 i UBT0915 nie doczekały się zainteresowania ze strony kupujących.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany obligacjom Uboat-Line
Do listy wakacyjnych defaultów dopisała się Polfa. Producent farmaceutyków dwa dni przed transakcją zasygnalizował, że nie ma wystarczających środków na wykup. Jako powód wskazano napiętą sytuację polityczną na wschodzie Europy. Polfa liczy, że brakujące środki uda się pozyskać z emisji akcji. Projekt uchwały jest uwzględniony w programie na najbliższe WZA (8 września). Fatalnym sygnałem dla obligatariuszy jest informacja, że Polfa chce w transakcji pominąć KDPW, co jak wiemy jest pomysłem pozbawionym większego sensu.
– W związku z zamiarem wykupu obligacji serii A Emitenta i podjęciem decyzji o dokonaniu wykupu bez pośrednictwa Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, emitent prosi obligatariuszy o kontakt w celu ustalenia szczegółowych zasad dokonania wykupu obligacji serii A. Obligatariusze proszeni są o kontakt na adres: obligacje@polfa.eu – czytamy w komunikacie.
Ważnym wydarzeniem tego tygodnia jest posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej zaplanowane na 2-3 września (wtorek-środę). Zdaniem analityków Admiral Markets, słaby wstępny odczyt dla polskiego PKB za II kwartał, wojna handlowa z Rosją, sytuacja gospodarcza w Niemczech oraz lipcowa deflacja powinny wymusić na RPP cięcie stóp procentowych. Prognoza analityków zakłada, że we wrześniu RPP obetnie stopy procentowe o 25 p.b. i będzie to pierwsze z dwóch takich cięć. Drugie jest prognozowane na październik. Decyzję Rady poznamy w środę zapewne w ok. godziny 13:45.
>> W serwisie znajdziesz analizy ostatnich raportów kwartalnych emitentów obligacji. >> Wszystkie analizy i omówienia analityków StockWatch.pl znajdziesz tutaj.
W ubiegłym tygodniu sporo się działo wokół spółek związanych z rynkiem Catalyst. Poniżej przegląd ważnych informacji w telegraficznym skrócie.
- Gant Development – wtorkowe posiedzenie rady wierzycieli nie przyniosło wiążących decyzji. Rada zdecydowała, że spotka się ponownie 4 września. Zaproszenie ma otrzymać obecny prezes Ganta Marcin Kamiński oraz były wiceprezes Ireneusz Radaczyński. Wierzyciele liczą, że wyjaśnienia obu stron pozwolą ustalić faktyczny charakter umowy z inwestorem gotowym wesprzeć proces restrukturyzacji. Podczas wtorkowego posiedzenia dyskutowano też nad opcją zmiany administratora hipoteki obligacji serii F i zastawu serii AW. >> 4 września wierzyciele Ganta rozstrzygną losy umowy z inwestorem
- Admiral Boats – spółka wygrała pierwszy przetarg publiczny na roboty elektryczne oraz dostawy i instalację wyposażenia na lodołamaczach należących do Regionalnego Zarządu Gospodarki Wodnej w Gdańsku. Łączna wartość prac przewidzianych w zakresie wygranego przetargu to 211,5 tys. zł brutto. Prace będą prowadzone w nabytej rok temu stoczni w Tczewie. Warto dodać, że w czwartek 4 września o godz. 12:00 gościem czatu w StockWatch.pl będzie Andrzej Bartoszewicz, prezes zarządu Admiral Boats. >> Czat odbędzie się tutaj
- ABS Investment – spółka złożyła wniosek o wprowadzenie do alternatywnego systemu obrotu na rynku Catalyst obligacji serii A.
- Bank Spółdzielczy w Piasecznie – 5 września na Catalyst zadebiutują obligacje oznaczone symbolem BSP0724.
- Leasing-Experts – spółka w ramach oferty prywatnej wyemituje obligacje serii C.
- 2C Partners – spółka przedterminowo wykupiła 3 sztuki obligacji imiennych serii A o wartości nominalnej 50 tys. zł każda. W ciągu ubiegłego tygodnia z dwóch notowanych na Catalyst seriach obligacji spółki, tylko na jednej odnotowano ruch – kurs 2CP0415 podskoczył do 101,8 proc., a następnie spadł do 101,55 proc. w. nom.
- Mikrokasa – spółka udzielająca miko-pożyczek uchwaliła emisję nie więcej niż 2 tys. sztuk obligacji serii J o wartości nominalnej 1 tys. zł każda. Obligacje będą sprzedawane w trybie oferty publicznej.
- Murapol – spółka zatwierdziła warunki prywatnej emisji niezabezpieczonych obligacji serii O na kwotę do 19,4 mln zł. Wartość nominalna jednej obligacji ustalono na 100 zł, a okres zapadalności na 26 miesięcy. Docelowo papiery mają trafić do obrotu na rynek Catalyst.
- Masterform – w serwisie pojawiła się analiza wypłacalności spółki opracowana na podstawie danych finansowych z raportu za I półrocze.>> Analizę znajdziesz tutaj
- Marvipol – w serwisie pojawiła się analiza wypłacalności spółki opracowana na podstawie danych finansowych z raportu za I półrocze.>> Analizę znajdziesz tutaj
>> Szukasz informacji na temat poszczególnych obligacji, a może chcesz się wymienić doświadczeniem z pozostałymi inwestorami? >> Wszytko i jeszcze więcej znajdziesz na forum obligacji w portalu StockWatch.pl
