(Fot. stockwatch.pl)
Tym razem rozpoczynamy od dobrej wiadomości. Redakcja StockWatch.pl w ubiegłym tygodniu ustaliła, że syndyk zarządzający majątkiem po upadłym TimberOne odbył już kilka spotkań z firmą TergoPower. Tematem rozmów była sprzedaż na rzecz norweskiej spółki obu nieruchomości stanowiących zabezpieczenie niewykupionych serii obligacji. TergoPower chce na miejscu niedoszłego zakładu przetwórstwa drzewnego wybudować elektrociepłownię zasilaną biomasą.>> O szczegółach informowaliśmy tutaj.
TimberOne na rynek długu wprowadził dwie serie obligacji: TBR1013 o wartości 1,86 mln zł i TBR0713 – 3,16 mln zł. Dopięcie transakcji pozwoli obligatariuszom na odzyskanie całego zainwestowanego kapitału.
– Bardzo pozytywne wiadomości dla obligatariuszy spółki. Wydawało się, że nieruchomość w Biłgoraju będzie trudna do upłynnienia. Pojawiło się jednak światełko w tunelu. Miejmy nadzieję, że uda się ją sprzedać, a inwestorzy odzyskają zainwestowany kapitał. Byłby to bardzo dobry przykład dający nadzieję obligatariuszom innych upadłych firm, że jednak udaje się odzyskiwać wierzytelności. – mówi Kamil Gemra, menedżer ds. rozwoju StockWatch.pl.
>> Odwiedź najpopularniejsze w Polsce forum dedykowane rynkowi Catalyst. >> Zajrzyj na forum obligacji w portalu StockWatch.pl
Ubiegły tydzień miał też negatywnych bohaterów. Do listy grudniowych incydentów dopisało się aż dwóch emitentów obligacji. W poniedziałek East Pictures z wyprzedzeniem poinformował, że nie wykupi w terminie obligacji serii C. Papiery oznaczone symbolem EAP1213 zapadają 20 grudnia. Wartość emisji jest stosunkowo mała jak na rynek długu i wynosi 0,74 mln zł. Porcja niepokojących informacji napłynęła także z Trust SA. Deweloper kolejny raz nie dotrzymał terminu wypłaty zaległych odsetek od obligacji serii A i C. Trust tłumaczy poślizg tym, że agent emisji z powodów niezależnych od spółki nie przeprowadził emisji obligacji serii D (spółka chciała pozyskać 16,2 mln zł). Część z tych środków miała trafić na spłatę odsetek. Druga zła wiadomość dotyczy zapadających 15 grudnia papierów serii B TRU1213 o wartości nominalnej 13,66 mln zł. Spółka uprzedziła, że nie dokona wykupu w ustalonym terminie oraz nie wypłaci odsetek za trzeci okres odsetkowy. W komunikatach padła także propozycja udziału w dwóch spotkaniach 18 grudnia.
– Niestety, tak jak pisaliśmy w zeszłym tygodniu, grudzień obfituje w incydenty na Catalyst. Trust kolejny raz zawodzi inwestorów. East Pictures zapowiedział, że nie znajdzie na czas środków na wykup, ale przynajmniej poinformował inwestorów z odpowiednim wyprzedzeniem. Taki gest należy docenić, bo dzięki temu inwestorzy unikną nerwowego poszukiwania jakichkolwiek informacji na temat przyczyn poślizgu. Niemniej nie zmienia to faktu, że emitent mocno zawiódł. Miejmy nadzieję, że mimo wszystko spółce uda się wyjść z kłopotów. – mówi Kamil Gemra.
W ubiegłym tygodniu Milmex otrzymał odpowiedź od Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych w kwestii sposobu rozliczenia wykupu zaległych obligacji serii KOM12D. Komunikat rozwiał wszelkie wątpliwości i jednocześnie potwierdził to, o czym redakcja StockWatch.pl informowała w listopadzie. Obligatariusze nie są zobowiązani do przedstawienia jakichkolwiek dokumentów, w tym świadectw depozytowych, potwierdzających ich uprawnienia do otrzymania środków finansowych. Ustalenie osób uprawnionych następuje na podstawie stanu wynikającego z zapisów na rachunkach papierów wartościowych oraz rachunkach zbiorczych w dniu ustalenia prawa do wykupu. Niestety, mimo rozwiązania zagadki posiadacze feralnych papierów oznaczonych symbolem MLX0813 nadal nie wiedzą, kiedy otrzymają zaległe środki.
– O ile East Pictures, czy wcześniej spółka Orzeł, otwarcie mówiły, że nie mają środków, o tyle Milmex zachowuje się nie fair wobec inwestorów. Moim zdaniem, szczytem był listopadowy komunikat o rozpoczęciu procedury wykupu zaległych papierów serii KOM12D. Z jednej strony spółka zapowiedziała, że rusza z wykupem, a z drugiej zastrzegła, że z racji braku wszystkich świadectw depozytowych od obligatariuszy, nie podejmie wykupu obligacji. Sprawę rozstrzygnęło KDPW, które jednoznacznie stwierdziło, że świadectwa depozytowe są całkowicie zbędne do uruchomienia wykupu. Nawet teraz, kiedy sprawa jest jasna, spółka nie wypłaca środków i nie podaje żadnej konkretnej informacji, kiedy to nastąpi. Takie zachowanie jest dziwne i kładzie się cieniem na wizerunek Milmeksu. – podsumowuje Kamil Gemra.
>> Chcesz sam przeskanować rynek i wybrać ciekawe spółki? >> Sprawdź jak łatwo wyszukać odpowiednie papiery dłużne za pomocą naszego skanera.
W ubiegłym tygodniu sporo się działo wokół spółek związanych z rynkiem Catalyst. Poniżej przegląd ważnych informacji w telegraficznym skrócie.
- Gant Development – w środę po blisko 2,5-godzinnym posiedzeniu wrocławski sąd wstrzymał się z ogłoszeniem kluczowej decyzji. Termin kolejnej rozprawy ustalono na piątek 20 grudnia o godz. 8:00. Na kolejnej rozprawie Gant będzie musiał m.in. ustosunkować się do nowego wniosku o upadłość. Na środowej rozprawie pojawił się siódmy wierzyciel, który domaga się upadłości likwidacyjnej Ganta. Sąd zobowiązał także dewelopera do przedstawienia szczegółowych informacji dotyczących udzielonej pożyczki blisko 50 mln zł spółce IPO 28 sp. z o.o.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany obligacjom Ganta.
- Orzeł Opony – spółka otrzymała od administratora zastawu serii B wezwanie do wykupu wszystkich obligacji serii B wraz z należnymi odsetkami. Podstawą do wezwania jest niedokonanie przez spółkę wypłaty odsetek od obligacji serii B, których termin płatności przypadał na 22 listopada. Sprawa dotyczy incydentu z końca listopada – Orzeł Opony miał tygodniowy poślizg z wypłatą 277,3 tys. zł tytułem kuponu od obligacji ORL0814. Dopiero szybka sprzedaż nieruchomości pozwoliła na nadrobienie zaległości. Mimo to administrator zastawu wyznaczył spółce termin 60 dni na dokonanie powyższego wykupu. Papiery ORL0814 o wartości nominalnej 10 mln zł miały być wykupione dopiero w sierpniu 2014 r. Ich wycena na koniec ubiegłego tygodnia wyniosła 48 proc. w. nom. Warto zauważyć, że w raporcie za listopad spółka poinformowała, że rozważa rozpoczęcie skupu obligacji własnych notowanych na Catalyst przy cenach znacząco niższych od wartości nominalnej. W raporcie zarząd stwierdził, że brak porozumienia pomiędzy spółką a obligatariuszami i głównymi dostawcami opon może skutkować koniecznością złożenia wniosku o upadłość.
- Robyg – spółka złożyła wniosek do KDPW o asymilację 50.000 sztuk obligacji serii I2 z 40.000 sztuk obligacji serii I.
- e-Kancelaria Grupa Prawno-Finansowa – spółka poinformowała, że subskrypcja dwuletnich niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii R została zakończona.
- Sco-Pak – spółka zakończyła emisję obligacji serii G. Przyjęto zapisy na 7.600 papierów o łącznej wartości nominalnej 7,6 mln zł. Obligacje serii G będą mogły być przedmiotem ubiegania się o wprowadzenie do obrotu na rynku Catalyst.
- Grupa Recykl – spółka podjęła uchwałę w sprawie emisji 4 tys. obligacji serii A. Łączna wartość nominalna ma nie przekroczyć kwoty 4 mln zł. Emitent jest upoważniony do podjęcia wszelkich czynności mających na celu wprowadzenie przydzielonych obligacji do obrotu na rynku Catalyst.>> Komunikat znajdziesz tutaj.
- Ideon – spółka poinformowała, że rozprawa kasacyjna w sprawie przeciwko Skarbowi Państwa odbędzie się w 9 stycznia 2014 r. o godz. 9:40 w sali E Sądu Najwyższego.
- Debt Trading Partners – emisja obligacji serii E nie doszła do skutku. Powodem było nieosiągnięcie przewidzianego progu emisji.
