Rok 2013 na Catalyst jest rekordowy pod względem liczby incydentów z udziałem emitentów. (Fot. stockwatch.pl)
Szanse na czyste konto w listopadzie legły w gruzach. W ubiegłym tygodniu niechlubną listę otworzył Orzeł Opony, który nie wypłacił w terminie kuponu. Warto jednak podkreślić, że informacja o braku środków podana z wyprzedzeniem oszczędziła inwestorom niepotrzebnych nerwów. Zgodnie z harmonogramem, spółka handlująca oponami i granulatem gumowym 22 listopada powinna wypłacić 277,3 tys. zł tytułem dziewiątego kuponu od papierów ORL0814.
Warto również odnotować, że wcześniej z podobnym problemem zetknęli się obligatariusze Progres Investment. Komunikat w tej sprawie podało KDPW. Spawa dotyczy papierów PRO0815, które nie są notowane na rynku długu.
– Brak zapłaty kuponu jest poważnym ostrzeżeniem, że w spółce naprawdę dzieje się źle. Kupon to przecież najczęściej maksymalnie kilka procent wartości emisji. Jeżeli spółka nie ma takich środków to z pewnością trudno będzie jej znaleźć kapitał na wykup obligacji. Szczególnie ważna jest polityka informacyjna spółki i wyjaśnienie przyczyn braku wypłaty odsetek. Niemniej ważna jest deklaracja, jak spółka zamierza sobie poradzić. Osobną kwestią jest to, na ile realizacja zapowiedzi spółki będzie możliwa w praktyce. To niestety jest najtrudniej zweryfikować. – mówi Kamil Gemra, menedżer ds. rozwoju StockWatch.pl.
>> Odwiedź najpopularniejsze w Polsce forum dedykowane rynkowi Catalyst. >> Zajrzyj na forum obligacji w portalu StockWatch.pl
Ważnym punktem ostatnich dni była rozprawa w sprawie upadłości Ganta. Prezes Brzeziński podczas poniedziałkowej rozprawy przekonywał, że majątek spółki jest znacznie wyższy niż kwota zobowiązań. Jednocześnie spółka chce, aby wierzyciele, których roszczenia przekraczają kwotę 100 tys. zł zgodzili się na 20-proc. redukcję oraz konwersję długu na akcje. Ostatecznie w poniedziałek deweloper nie przekonał wrocławskiego sądu do przyznania procedury układowej. Termin kolejnej rozprawy wyznaczono na 11 grudnia. Gant na tej rozprawie będzie musiał m.in. wytłumaczyć, dlaczego procedura układowa, w ramach której wierzyciele mają zgodzić się na redukcję długu, jest lepsza niż likwidacyjna.
– Niestety ciągle nie ma wyroku sądu w sprawie upadłości Ganta. Relacje z rozprawy wskazują, że bardzo poważnie brana jest pod uwagę upadłość likwidacyjna. W tej chwili trudno powiedzieć, czy na planowanej na 11 grudnia rozprawie wreszcie przekonamy się co dalej. Na niekorzyść obligatariuszy muszę przypomnieć, iż od złożenia wniosku o upadłość twierdzę, iż cały proces będzie jeszcze długo trwał. Dlatego wszyscy muszą uzbroić się w cierpliwość. – mówi Kamil Gemra.
>> Wszystkie papiery dłużne spółki Gant Development można szybko i łatwo sprawdzić w serwisie. >> Skorzystaj z jedynego w Polsce kalkulatora rentowności netto obligacji notowanych na Catalyst.
W temacie Ganta warto jeszcze odnotować dwa wydarzenia. Pierwsze, Tomasz Dudka zrezygnował z pełnienia funkcji członka rady nadzorczej. Drugie, kancelaria Dyrda, Szymański, Kondratowicz Kancelaria Adwokacko-Radcowska sp.k., pełniąca funkcję administratora zastawu rejestrowego i hipoteki w zakresie obligacji serii F i J, rozwiązała umowy ze skutkiem natychmiastowym. Zabezpieczeniem obligacji serii F jest hipoteka na pierwszym miejscu na nieruchomościach położonych w kamienicy przy ul. Rynek 60 we Wrocławiu oraz zastaw rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez Gant FIZ.
Poruszenie wśród inwestorów wywołał środowy komunikat Milmeksu. Informatyczna spółka w ubiegłym tygodniu ogłosiła, że rusza z procedurą wykupu zaległych papierów serii KOM12D. Niestety, obligatariusze z odtrąbieniem sukcesu muszą się wstrzymać, bo zaległych środków na kontach nadal brak. W oświadczeniu przesłanym do naszej redakcji, zarząd spółki podkreślił, że nie posiada wszystkich świadectw depozytowych od obligatariuszy KOM12D, w związku z czym nie będzie podejmować wykupu obligacji w trybie przewidzianym w §118 Szczegółowych Zasad Działania KDPW. Przedstawiciel KDPW w rozmowie z portalem StockWatch.pl wyjaśnił, że do całościowego wykupu nie potrzeba nic więcej jak tylko środków na koncie.>> Zobacz także: Rzekome świadectwa blokują wykup obligacji Milmeksu.
W ubiegłym tygodniu sporo się działo wokół spółek związanych z rynkiem Catalyst. Poniżej przegląd ważnych informacji w telegraficznym skrócie.
- Płock – miasto Płock chce wyemitować obligacje o łącznej wartości ok. 86,8 mln zł. Co ważne, papiery dłużne mają być zaoferowane do inwestorów indywidualnych. W czwartek płocki Urząd Miasta poinformował, że ostateczna decyzja zapadnie 26 listopada podczas obrad rady miasta. Projekt zakłada emisję jeszcze w tym roku 86.850 obligacji o wartości nominalnej 1 tys. zł każda. Termin wykupu poszczególnych serii będzie przypadał na lata 2021-25. Pozyskane środki miałyby pójść na spłatę długów.
- Uboat-Line – 26 listopada na rynku Catalyst zadebiutuje 5.000 obligacji serii C. Papiery dłużne będą notowane pod nazwą skróconą UBT0915.
- PKN Orlen – kolejny sukces paliwowej spółki – zapisy na obligacje serii D już 18 listopada przekroczyły wielkość oferty. W komunikacie podano, że dokładnie 874 inwestorów zapisało się na 1.116.316 sztuk obligacji. Spółka przydzieliła 1 mln obligacji 873 inwestorom, przy średniej stopie redukcji 26,31 proc.
- Kruk – 26 listopada ruszają zapisy na 4-letnie obligacje. Można się spodziewać, że zainteresowanie będzie duże i nie obejdzie się bez redukcji. Minimalny zapis może opiewać na 10 tys. zł.>> Kruk w emisji publicznej obligacji stawia na inwestorów indywidualnych.
- Scanmed Multimedis – spółka podniosła prognozę wyników finansowych na 2014 r. oraz podała prognozowane wyniki na lata 2014 i 2015 r. Prognoza finansowa przed korektą zakładała, że przychody ze sprzedaży wyniosą 115,2 mln zł, EBIT 6,7 mln zł, EBITDA 13,2 mln zł. Po korekcie spółka zakłada, ze w przyszłym roku osiągnie 115,2 mln zł przychodów, EBIT wyniesie 10,6 mln zł, EBITDA 18 mln zł. Mimo spodziewanej poprawy na wybranych poziomach wyników, obligacje spółki notowane na Catalyst pod symbolem SCM1115 na przestrzeni tygodnia potaniały z 102,8 proc. do 101,90 proc. wartości nominalnej.>> Szczegóły oraz nową prognozę znajdziesz tutaj.
- Admiral Boats – spółka odwołała prognozę wyników finansowych na 2013 r. oraz kolejne lata. Producent jachtów tłumaczy decyzję poniesieniem znacznych nakładów inwestycyjnych na zakupiony majątek Stoczni Tczew. Spółka opracowując prognozę wyników nie zakładała pierwotnie zwiększonych kosztów. Reakcja inwestorów na komunikat była symboliczna. >> Rentowności poszczególnych serii sprawdzisz za pomocą kalkulatora dostępnego w StockWatch.pl.
- Fast Finance – windykacyjna spółka przydzieliła 3-letnie obligacje serii G. Wartość nominalna nowych papierów to 8,6 mln zł. Pozyskane środki spółka zamierza przeznaczyć na obsługę prawno-windykacyjną zakupionych pakietów wierzytelności oraz na zakup nowych pakietów.
- Ideon – spółka otrzymała klauzulę prawomocności do postanowienia sądu o zakończenie postępowania upadłościowego. Ideon podjął działania zmierzające do odblokowania kont bankowych spółki oraz odzyskania depozytów komorniczych. W komunikacie podano, że Izba Skarbowa w Katowicach oraz Dyrektor Urzędu Kontroli Skarbowej złożyli pismo o cofnięcie wniosku o ustanowienie depozytu sądowego. Zdaniem spółki nie było przesłanek do złożenia depozytu, co naraża Skarb Państwa na odsetki w wysokości 1,5 mln zł.
- Debt Trading Partners – 22 listopada spółka złożyła do Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA uzupełniony dokument informacyjny oraz wniosek o wprowadzenie do obrotu na rynku Catalyst obligacji serii C.
- Blue Tax Group – zarząd uchwalił emisję obligacji serii B. Przedmiotem emisji jest do 500 obligacji o wartości nominalnej 1.000 zł każda. Obligacje nie będą posiadały formy dokumentu. Papiery będą dwuletnie, odsetkowe oraz zabezpieczone. Zarząd Blue Tax Group zamierza ubiegać się o wprowadzenie obligacji do obrotu na rynku Catalyst.
- Marka – 21 listopada upłynął termin składania żądań przedterminowego wykupu obligacji serii A. Spółka podała, że w wyznaczonym terminie nie wpłynęły żądania przedterminowego wykupu.>> Komunikat znajdziesz tutaj.
- Rodan Systems – zarząd Giełdy z dniem 20 listopada wykluczył z obrotu na rynku NewConnect akcje spółki. Rodan Systems nadal zalega z wykupem obligacji oznaczonych symbolem ROD0813 o wartości nominalnej 3 mln zł.
>> Chcesz sam przeskanować rynek i wybrać ciekawe spółki?>> Sprawdź jak łatwo wyszukać odpowiednie papiery dłużne za pomocą naszego skanera.
Warto zwrócić uwagę, że pod względem wykupów wyjątkowo ciekawie zapowiada się pierwsza połowa grudnia.
