BM Banku Millennium obniżyło wycenę akcji Ambry do 32,20 zł
Jak zaznacza analityk, Ambra w zakończonym niedawno, kluczowym dla siebie II kwartale (październik – grudzień), w dalszym ciągu zmagała się z negatywnymi konsekwencjami relatywnie wysokiej inflacji. W rezultacie na wynikach spółki po raz kolejny swoje piętno odcisnęły zarówno słabsze nastroje konsumenckie, jak również rosnące, choć już w wolniejszym tempie, ceny surowców, materiałów oraz usług.
– Widoczna zmiana zachowań konsumenckich (ograniczenie wydatków, czy też zwrócenie się w kierunku tańszych zamienników kosztem produktów premium) spowodowała jednak, że spółce nie udało się w pełni pokryć rosnących kosztów prowadzonej działalności, przez co zmniejszeniu uległa procentowa marża brutto ze sprzedaży (o 0.5 p.p. r/r do 33,1 proc.). Niemniej, zarząd dostrzega korzystne perspektywy w nadchodzących kwartałach, spodziewając się szybkiego powrotu rentowności do poziomów sprzed roku – czytamy w raporcie BM Banku Millennium z 18 marca.
Analityk dodał, że dzięki wprowadzonym w poprzednich kwartałach podwyżkom cen produktów, Ambra nadal jest w stanie zwiększać poziom swoich przychodów, które w II kwartale wzrosły do 346,7 mln zł (+3 proc. r/r). Sam zarząd dostrzega korzystne perspektywy w nadchodzących kwartałach, spodziewając się szybkiego powrotu rentowności do poziomów sprzed roku.
– Uwzględniając prognozowany przez nas zysk netto w roku obrotowym 2023/24, spółka notowana jest obecnie przy wyprzedającym wskaźniku P/E na poziomie 11.6. Cenę docelową jednej akcji Ambry w zestawieniu z ostatnią prognozą, obniżamy z 35,9 zł do 32,2 zł, jednocześnie podtrzymując rekomendację kupuj. Na zmianę wyceny negatywnie wpłynęło obniżenie prognoz dotyczących przyszłych wyników spółki, a także niższe wskaźniki spółek porównawczych – czytamy w raporcie przygotowanym przez Grzegorza Gawkowskiego, analityka BM Banku Millennium.
Ambra to największy w Polsce producent, importer i dystrybutor win. Spółka jest notowana na GPW od połowy 2005 roku.
Raport analityczny dla Ambry powstał w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW 4.0, na zamówienie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Pełna treść rekomendacji wraz z wymaganym przez prawo disclaimeram jest dostępna na stronie www.gpw.pl/gpwpa
Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0 polega na sporządzaniu przez firmy inwestycyjne raportów analitycznych finansowanych przez GPW. Celem Programu jest zwiększenie dostępności analiz dla mniej płynnych spółek, a co za tym idzie umożliwienie inwestorom podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych w oparciu o wiarygodne, niezależne źródło informacji o emitencie.
