ZielonY

Rozgrywka pod tytułem "Euro armageddon wyceniony na 1,16oo dolara" cały czas aktualna, chociaż dziś niektóre gorące głowy odgwizdały reaktywację EUR'o. Rysowana w dniu dzisiejszym kreska na parze EUR-USD niektórym imponuje, uważajcie jednak, gdyż może zmylić.

Wbrew pozorom kluczowe stopy na EUR-USD w mojej ocenie jeszcze nie odpaliły. Jesteśmy w niezmiernie ciekawym punkcie, gdzie przeciw sobie stanęły dwie formacje techniczne: ogromnej wielkości RGR, który cały czas grozi zejściem w rejon 1,16oo (linia szyi przełamana, obecnie mamy powrót do oporu) oraz dużo mniejszy oRGR, który wykreował się w ramach korekty / konsolidacji po wybiciu RGR'a.

Dla obu formacji dzisiejszy poziom ~1,3255 stanowi granicę, której silniejsze przekroczenie w jedną, bądź drugą stronę będzie stanowiło potwierdzenie jednej z nich przy jednoczesnym zanegowaniu drugiej.

Coś jest na rzeczy, skoro NBP publikuje akurat dziś takowy komunikat:

"W związku z utrzymującą się dobrą sytuacją płynnościową banków krajowych oraz z uwagi na brak zainteresowania sektora bankowego możliwością zasilenia się w płynność złotową na przełomie roku, Narodowy Bank Polski informuje, iż nie planuje przeprowadzenia dodatkowej dostrajającej operacji repo w grudniu 2011 r. Narodowy Bank Polski wyraża jednocześnie gotowość do przeprowadzania tego rodzaju operacji w przypadku wystąpienia istotnego popytu na taką operację.

W obecnych uwarunkowaniach nie występują również przesłanki do oferowania przez Narodowy Bank Polski transakcji typu swap walutowy, za pomocą których banki mogłyby pozyskiwać z banku centralnego płynność walutową. Narodowy Bank Polski, pełniący funkcję pożyczkodawcy ostatniej instancji, gotów jest do udostępnienia tego rodzaju operacji w sytuacji wystąpienia napięć na rynkach finansowych."

Wedle tych słów niby jest dobrze, w krajowym krwiobiegu bankowym płynność zachowana, ale ... czy pamiętacie co się wydarzyło 30 listopada? Wówczas to 6 banków centralnych (w tym FED), zdecydowało o obniżeniu stopy procentowej na swapy dolarowe (wymiana walut) o 50 pkt bazowych, czyli na pożyczki w tej walucie udzielane bankom komercyjnym. Miało to udrożnić zatkany krwiobieg bankowy począwszy od 5 grudnia. Operacja zakończyła się sukcesem, ale pacjent ... no może jeszcze nie zmarł, ale ponownie znacznie mu się pogorszyło.

Przed nami kolejny szczyt ostatniej szansy dla Europy. Déjà vu bije po oczach. Sądziłem, że ostatnia szansa to już była. Skoro ma być przełom (szumnie zapowiadany), to i czas jest przełomowy, bo warto zauważyć, że 10 grudnia mamy ciekawą zbieżność astrologiczną. Zaliczymy wówczas zarówno pełnię księżyca, jak i jego całkowite zaćmienie.

Czy warto sobie zawracać głowę astrologią podczas giełdowej analizy? W mojej ocenie warto na nią zerkać, gdyż historia pokazała, że pełnie księżyca są dobrym momentem do zwrotów na rynku. Warto przy tym zauważyć, że większa korelacja zwrotów ze zjawiskiem pełni miała miejsce podczas mocnych spadków na indeksach [...]

Z innej beczki warto napisać, że uczestnicy rynku zaczynają tracić zaufanie do EBC, który prawdopodobnie ewidentnie oszukuje inwestorów podając kwotę swojego zaangażowania w obligacje krajów zagrożonych. Dwa tygodnie temu zmieniono termin podawania danych zasłaniając się zasadą księgowania T+3, gdy kwota skupionych papierów sięgnęła 191,5 mld Euro. Po tym nastąpiła seria bardzo potężnych interwencji na rynkach dłużnych, o których rynek rozpisywał się z dużą intensywnością, gdy tymczasem wczoraj inwestorzy poznali raport który wykazał, że portfel ECB wart jest… 194 mld Euro… Tak duże interwencje i wydano na nie jedynie 3 mld Euro???..... Inwestorzy zaczynają podejrzewać, że ECB ich oszukuje…

Kryzys strefy euro ujawnił jej największe słabości. Przetrwanie bloku jest teraz pod wielkim znakiem zapytania – uważa legendarny inwestor Warren Buffett. Miliarder nie zamierza jednak tracić okazji inwestycyjnych i zaczyna kupować przecenione europejskie akcje.

Już dziś niższa izba rosyjskiego parlamentu Duma ma ratyfikować podpisaną w piątek umowę o integracji Rosji, Białorusi i Kazachstanu w Unię Euroazjatycką.

Dziś państwa stojące na progu bankructwa muszą jedynie wprowadzać drakońskie oszczędności. Kiedyś groziły im najazd wierzycieli i utrata niepodległości.

Przygotowany przez Komisję Europejską dokument "Unijne ramy zarządzania w sytuacji kryzysu w sektorze finansowym" pomoże zagranicznym bankom wyciągać pieniądze ze swoich polskich oddziałów. KE chce, żeby można było w ramach grupy bankowej swobodnie przerzucać środki z dobrze prosperującego banku w Polsce do będącego w tarapatach banku w innym kraju.

Zachodnie banki dążą do przekształcenia samodzielnych podmiotów prawa polskiego w oddziały ich central. Prace toczą się w ramach dyrektywy CRD IV związanej z zarządzaniem płynnością. Przekształcenie polskich banków w oddziały zagranicznych spółek dałoby możliwość niekontrolowanego przepływu aktywów. My jako urząd KNF nie będziemy mieli żadnych instrumentów, żeby to kontrolować. Przesuwanie aktywów odbywałoby się poza naszą wiedzą. Takie pomysły scentralizowanego zarządzania wydają się ryzykowne i na pewno kłopotliwe dla banku centralnego oraz prowadzonej przez niego polityki pieniężnej.

ECB nie ma mandatu do kupowania francuskich papierów, a tu coraz wyraźniej wysadzają Francję ! Wg rynku Francja ma rating BBB, a nie AAA, nie może być inaczej skoro rentowność francuskich papierów to już dwukrotność niemieckich. Proszę zauważyć, że o tym w ogóle się nie mówi. Łatwo sobie wyobrazić co oznacza wysadzanie Francji = koniec strefy Euro. Rentowność francuskich 10-tek to już 3,66 %, a codzienny wzrost spready o 20-30 pb ewidentnie wynika już z wyprzedaży tych aktywów.

I nie można tu mówić, że to „wina fałszywego raportu agencji ratingowej S&P”, ponieważ trend ten nie jest przypadkowy i jest bardzo dobrze widoczny od bardzo wielu dni, a ostatnie kilka po prostu przynosi jego przyspieszenie (podwojenie rentowność francuskich papierów w ciągu tygodnia). Gdy rynek zacznie drżeć o Francje to rozpad strefy Euro będzie już scenariuszem bazowym. Winny jest oczywiście zakaz nagiego handlu CDSami ponieważ teraz, aby zabezpieczyć stratę (pozycja long) na włoskich papierach inwestorzy dokonują krótkiej sprzedaży francuskich obligacji i występuje efekt konwergencji.

[...]

@ Warren ,który się nie myli
Proponuję zerknąć na kursy Berkshire'a Hath B. Tam dość dobrze zapisany jest ten "brak pomyłek"

Obecnie niemalże wszystkie kraje na całym świecie toną w długach, mimo tego jedyne co widzimy to kontynuacja polityki zadłużania, poprzez programy pomocowe, QE1, QE2, plany ratunkowe dla krajów europy, projekty infrastrukturalne takie jak w Polsce. Plan elit w tym względzie polega na tym aby stworzyć jeszcze większe zadłużenie zanim pozwolą na krach. Zbankrutują nie tylko państwa ale również miasta, firmy, banki, osoby prywatne itd. Elity w ten sposób będą mogły przejąć wszystko to co było zabezpieczeniem wystawionym pod kredyt. W ten sposób będą kontrolować wszystkie zadłużone instytucje, rządy i ludzi.

Pod koniec 2012 roku wszystkie fortuny oparte na papierach będą stracone, fundusze/plany emerytalne, rentowe, akcje, obligacje, fundusze wzajemne itp.

Druga część planu związana jest z resztą społeczeństwa, która nie jest zadłużona. Firmy, obywatele, gospodarstwa rolne, rodziny żyjące bez długu muszą być przygotowane aby przez 3-5 lat płacić podatki. Jeśli firma, dom, gospodarstwo czy jakikolwiek biznes nie będzie mógł zapłacić podatków, to państwo będzie chciało przejąć jego aktywa, aby spłacić długi państwowe. Nawet gdy osoba prywatna żyje bez zadłużenia to państwo na jego konto bierze pożyczki od międzynarodowych instytucji finansowych. Te pieniądze są zabezpieczone pracą obywateli, egzekwowaną poprzez ściągane podatki. Tak więc czy jesteś zadłużony czy nie rządy będą chciały abyś spłacił długi jakie zaciągnęły w twoim imieniu.

Inwestor ujawnił, że obecnie nie jest zainteresowany inwestowaniem w europejskie banki. Przyznał, że w Europie doszło do „częściowego runu”. Jego zdaniem nie jest jasne, czy Europa ma wolę oraz zdolności do „zrobienia co konieczne” w celu pokonania kryzysu. Podkreślił, że nie ma akcji banków z eurolandu i nie widzi wciąż możliwości inwestycyjnych w tym sektorze. Buffett spodziewa się, że sytuacja gospodarcza w Europie będzie lepsza za ok. 10 lat. Jego zdaniem, ten okres będzie jednak ciężki.

Moody's Investors Service obniżył perspektywę oceny wiarygodności kredytowej polskiego sektora bankowego do negatywnej, poinformowała we wtorek agencja ratingowa. Uważa bowiem, że środowisko, w którym banki działają pogorszy się.

Coś dla niedźwiedzi ... wybicie z klina realizuje jednocześnie wybicie z RGR ... wykres na świeczce godzinowej ...


kliknij, aby powiększyć

Wtórna oferta akcji PKO BP może zostać przeprowadzona w pierwszej połowie 2012 roku, powodem przełożenia oferty jest wysoka zmienność na globalnych rynkach finansowych - poinformowało MSP we wtorkowym komunikacie.

odnośnie techniki, to właśnie brent wybija górą z dość długiego kanału spadkowego. fundamentalnie dyskontujemy wojnę w iranie?

Rząd Iranu opanował najważniejsze kroki umożliwiające wyprodukowanie broni atomowej, co zawdzięcza pomocy zagranicznej - twierdzi Międzynarodowa Agencja Energii Atomowej (MAEA), na którą powołuje się w poniedziałek dziennik "Washington Post".

Wartość zagranicznych operacji reverse repo (gotówka, którą zagraniczne instytucje deponują w Fed pod zastaw papierów, głównie bonów skarbowych) zdecydowanie skoczyła w tygodniu zakończonym 2 listopada. Według Fedu, wynosi ona obecnie 124,5 mld USD – najwięcej w historii. W ciągu siedmiu dni wzrosła o 43,2 mld USD. Jedynie w momencie upadku Lehman Brothers we wrześniu 2008 r. tygodniowy wzrost był wyższy. Co ciekawe, podobnie do bezpiecznej przystani uciekają instytucje w eurolandzie. W EBC jest wartość reverse repo sięga 253 mld euro i jest blisko tegorocznego szczytu.

Agencja Moody's obniżyła rating Cypru z BAA1 do BAA3. Obniżka jest wywołana sytuacją w Grecji.

Agencja tłumaczy swoją decyzję dużym prawdopodobieństwem, że sytuacja w Grecji uderzy w cypryjskie banki. Te zaś wtedy będą zmuszone prosić rząd o pomoc. Moody's nie wyklucza dalszych obniżek.

Na szczycie G20 w Cannes postanowiono, że 29 "istotnych dla systemu" banków ma tak zabezpieczyć swe operacje, aby plajta któregoś z nich nie powodowała konsekwencji finansowych dla podatników.

Za istotne dla systemu uważane są banki, których upadek mógłby spowodować załamanie się globalnego systemu finansowego.

Na liście znalazły się:

Bank of America (USA),

Bank of China (Chiny),

Bank of New York Mellon (USA),

Banque Populaire CdE (Francja),

Barclays (Wielka Brytania),

BNP Paribas (Francja),

Citigroup (USA),

Commerzbank (Niemcy),

Credit Suisse (Szwajcaria),

Deutsche Bank (Niemcy),

Dexia (Francja/Belgia/Luksemburg),

Goldman Sachs (USA),

Group Credit Agricole (Francja),

HSBC (Wielka Brytania),

ING Bank (Holandia),

JP Morgan Chase (USA),

Lloyds Banking Group (Wielka Brytania),

Mitsubishi UFJ FG (Japonia),

Mizuho FG (Japonia),

Morgan Stanley (USA),

Nordea (Szwecja),

Royal Bank of Scotland (Wielka Brytania),

Santander (Hiszpania),

Societe Générale (Francja),

State Street (USA),

Sumitomo Mitsui FG (Japonia),

UBS (Szwajcaria),

Unicredit Group (Włochy)

Wells Fargo (USA)

Liderzy największych gospodarek, którzy spotkali się na szczycie w Cannes, nie zdołali osiągnąć porozumienia jak zwiększyć kapitał Międzynarodowego Funduszu Walutowego aby mógł on skutecznie pomóc walczyć z kryzysem zadłużenia w Europie.

Włochy wystąpiły do Międzynarodowego Funduszu Walutowego o monitorowanie wprowadzenia reform, co ma zwiększyć zaufanie rynku w sprawie osiągnięcia celów fiskalnych, poinformował szef Komisji Europejskiej Jose Manuel Barroso.

Prezydent Rady Europejskiej Herman Van Rompuy zapewniał, że nie było nacisku na Włochy w sprawie monitorowania.

- Nie zapędziliśmy Włoch do rogu – powiedział.

Rentowność benchmarkowych 10-letnich obligacji skarbowych tego kraju wzrosła w czwartek o ponad 2 proc. i wynosi 6,33 proc. Spread między rentownością tych papierów a rentownością będących punktem odniesienia niemieckich bundów przekroczyła 450 pkt bazowych, co oznacza prawie 5 proc. wzrost w porównaniu z czwartkiem.

Ateny odwołały zapowiadane wcześniej przez premiera Andreasa Papandreu referendum w sprawie przyjęcia pakietu pomocowego – informuje Financial Times na swoim blogu.

Premier Grecji potwierdza, iż będzie szukał w rozmowach z opozycją rozwiązania i konsensusu, który być może nie doprowadzi do rozpisania referendum.

Na DAX future utworzyła się chyba formacja podwójnego dołka z zasięgiem ok 6500.

Irlandia chciałaby, aby jej zadłużenie zmniejszono o 15 - 20 mld euro - powiedział irlandzki minister finansów Michael Noonan. Irlandia stara się renegocjować ze swoimi europejskimi pożyczkodawcami obniżenie kosztów obsługi pakietu pomocowego dla irlandzkich banków. Minister dodał, że Irlandia byłaby w wyjątkowo trudnej sytuacji, jeśli nie zdoła obniżyć kosztów programu pomocowego do lata.

Kancelaria premiera Grecji podaje właśnie, iż ten nie poda się jednak do dymisji.

Studiowanie przyczyn upadku cywilizacji uczy, że brak umiejętności adaptacyjnych grozi śmiercią. Czy nasza cywilizacja wpadła w tę pułapkę? Mieliśmy dwa wieki realnego wzrostu, gdzie dynamika wzrostu kapitalizmu pozostawała w harmonii z rzeczywistym rozwojem przemysłu. Potem mieliśmy cztery dekady sztucznego wzrostu, w którym kapitalizm był podtrzymywany przez domek z kart. A teraz, kiedy domek z kart się zawalił, podejmowane są wszelkie starania w celu doprowadzenia do „odzyskania” – wzrostu! W oparciu o zasadę braku umiejętności adaptacyjnych, bardzo łatwo odnieść wrażenie, że nasza cywilizacja jest w trakcie upadku.

Reakcją na zapowiedź referendum w Grecji był wzrost rentowności obligacji Włoch. Paul Krugman, amerykański ekonomista i laureat Nagrody Nobla uważa, że jej poziom nie pozwala na dalsze „rolowanie” długu tego kraju i wymusza ogłoszenie niewypłacalności.

Pytanie, na które próbuję sobie teraz odpowiedzieć, to jak rozegrany zostanie ostatni akt. W tym momencie przypuszczam, że rosnące oprocentowanie długu Włoch doprowadzi do gigantycznego runu bankowego, zarówno z powodu obaw o wypłacalność włoskich banków w przypadku niewypłacalności państwa, jak i obaw, że Włochy ostatecznie opuszczą strefę euro. To następnie spowoduje ratunkowe zamykanie banków, a kiedy to się stanie, decyzję o porzuceniu euro i wprowadzeniu nowego lira. Kolejny przystanek, Francja – napisał Krugman na swoim blogu.

Grecki premier Jeorjos Papandreu zapewnił we wtorek kanclerz Niemiec Angelą Merkel, że referendum ws. drugiego pakietu pomocy dla Grecji wzmocni pozycję kraju w strefie euro oraz na arenie międzynarodowej - podało biuro szefa rządu w Atenach.

Italian government bonds buckled Monday, with five-year yields climbing to euro-era highs and the 10-year yield rising above the psychologically important 6% level as the post-European Union summit enthusiasm in risky assets fizzled out.

The five-year Italian bond yield rose nine basis points to 5.80%, the highest level since the inception of the common currency. The 10-year yield increased by eight basis points to 6.06%, rising further from Friday when an Italian bond sale received feeble demand.

Na szczycie ustalono m.in. "dobrowolne" ograniczenie długu Grecji w sektorze prywatnym o 50%. Dokonano więc "dobrowolnej" restrukturyzacji długu na kwotę 100 mld euro (z całego długu na ponad 350 mld euro, a sektora prywatnego 200 mld euro. Tak więc tak naprawdę restrukturyzacja wyniosła nie więcej jak 28% całości długu), dodatkowo osładzając ofertę w PSI (Private Sector Involvment) o 30 mld euro dla banków które wezmą udział w ograniczeniu długu. Tak czy siak wstępnie stowarzyszenie zarządzające derywatami ISDA zasugerowało, że taka "dobrowolna" restrukturyzacja, czy wręcz darowanie długu przez banki europejskie, oznacza brak zdarzenia kredytowego. Co więcej zasugerowano w przewodniku, że nawet przyznanie przez agencje ratingowe ratingu D czyli Default (bankructwo) może nie uruchomić zdarzenia kredytowego. Krótko - banki wystawiające CDS na dług grecki NIE wypłacą zapewne pieniędzy. Skoro tak, to CDS, a więc ubezpieczenie od bankructwa, są bezwartościowe. Oczywiście CDS wystawiły największe banki jak JP Morgan, które tworzą reguły gry. Samych CDS tak przy okazji nie było dużo bo maksymalnie 3,6 mld euro a więc wypłata kształtowała by się w okolicy 1,8 mld euro. To naprawdę małe pieniądze w skali długu wartego 350 mld euro.

Carlos Santos Ferreira, prezes Banco Comercial Portugues (BCP) zapowiedział, że kierowany przez niego bank nie wyklucza możliwości ubiegania się o pomoc państwa.Szacuje się, że właściciel Banku Millennium posiada część greckiego długu. W wyniku czwartkowego porozumienia przywódców eurolandu z bankami w sprawie umorzenia 50 proc. długu Grecji, portugalski bank straci na tej decyzji około 300 mln euro.

Gdyby zastosować metodologię taką jak w Polsce i policzyć zwykłą zmianę rok do roku wyszłoby nie 2,5% tylko 1,6%. I nie byłby to wynik najlepszy od roku tylko najgorszy od końca 2009.

Przykład Grecji, która nie wypełniła programu oszczędnościowego, a mimo to otrzymała 50% redukcję swojego długu, zachęca inne zadłużone kraje do ubiegania się o ulgi u wierzycieli.

Mam wrażenie że momentami wręcz pragniesz masowych spadków i jesteś rozczarowany ich brakiem...

Jednak rzeczywistość jest inna i kryzys strefy Euro pogłębia się. Teraz oczy wszystkich zaczynają być skupione na Francji. Warto odnotować, że rynek cały czas wyprzedza polityków. Wcześniej, gdy politycy zajmowali się Grecją to rynek wysadził Portugalię i Irlandię, po tym, gdy politycy zaczęli zajmować się tymi krajami i ewentualnie Hiszpanią to wysadzono Włochy, a teraz, gdy politycy zajmują się wszystkimi krajami PIIGS to rynek wysadza Belgię i Francję, co będzie dalej?… Proszę pamiętać, że owe zlewarowane 2 bln mają wystarczyć na Hiszpanię i Włochy… ale na Francję już nie ….


W sytuacja Francji jest następująca; jeszcze w tym roku Francja ma do zrolowania 97,4 mld Euro (po 30 mld w każdym miesiącu, w tym 25 mld jeszcze w październiku), a w przyszłym 224 mld Euro (z czego w I kwartale 38 % całości czyli 86 mld) … wciąż powtarzam, że głównym celem jest Francja.

Minister finansów Jacek Rostowski, w liście do Jean-Claude Junckera szefa grupy skupiającej ministrów finansów krajów strefy euro, twierdzi, że prawdopodobne jest, iż do środy 26 października nie uda się uchwalić całego pakietu ratunkowego dla eurolandu.

W związku z czym uznał za zasadne ewentualne przesunięcie rady Ecofin o dzień lub dwa.

BERLIN (MNI) – Germany does not agree with a paragraph in the draft
communique for Wednesday’s EU summit that says the European Central Bank
is to continue its non-standard measures, German Chancellor Angela
Merkel said Tuesday.

“Germany does not accept this sentence,” Merkel told reporters. “We
are negotiating at the moment to get a statement from the European
Central Bank on what it plans to do and then we will take a position on
that.”

The Chancellor stressed that Germany “wants to see in the wording
[of the communique] much more clearly what the European Central Bank
wants to do…in order to prevent the misunderstanding that politics are
expecting something of the ECB.”

Strefa euro rozważa możliwość udzielenia Włochom pomocy z Europejskiego Funduszu Stabilizacji Finansowej (EFSF), tak by zmniejszyć odsetki, jakie Rzym musi płacić za swe obligacje, a tym samym ograniczyć ryzyko rozlania się kryzysu zadłużenia na kolejny kraj.

23-24 czerwca miał miejsce przedostatni szczyt UE...Jego wydźwięk medialny był jak najbardziej pozytywny...W eter szły Newsy iz zazegnano sytuację kryzysową...a Grecja jest na dobrej drodze by dzięki reformom opanować sytuację...

Po informacyjnym ówczesnym wypaleniu wątku greckiego jupitery skierowały się w stronę Kongresu USA i walki pomiędzy Republikanami i Demokratami dot. limitu zadłuzenia... Walka polityczna co prawda zakończyła się kompromisem " dla dobra kraju " 2 sierpnia jednak równocześnie skutkowała decyzją S&P, która obnizyła rating USA z AAA do AA+ w dniu 5 sierpnia po sesji... a już 8 sierpnia rynkowa panika wyznaczyła swoje apogeum...