pixelg
11BIT - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

11BIT [11B]

AKTUALNY KURS: 373,00 zł (-3,12%) 16-10-2019 17:00
sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 475
Wysłane: 21 listopada 2018 11:26:16 przy kursie: 245,00 zł
Obniżył też prognozy zysków na lata 2019-2020 odpowiednio o 48 proc. i 29 proc.
Prognozowana sprzedaż Frostpunka w tym roku: ponad 1 mln kopii

Cytat:
– Frostpunk był obecnie przeceniany maksymalnie o 27 proc., na 7 miesięcy od premiery, co uważamy za konserwatywne podejście do polityki cenowej. Dostrzegamy jednak słabnący efekt sprzedażowy przecen oraz istotny spadek gry w rankingach bestsellerów Steam. W związku z tym aktualizujemy naszą prognozę wolumenu sprzedaży gry w całym cyklu życia do poziomu 3,4 mln kopii, z 4,2 mln wcześniej.

www.stockwatch.pl/wiadomosci/v...

Rif
Dołączył: 2016-01-17
Wpisów: 597
Wysłane: 21 listopada 2018 11:31:09 przy kursie: 245,00 zł
To bardzo wartościowa wycena, w której napisane jest, że P8 wyjdzie na początku 2021, a rok 2020 w przychodach ma najwyższą wartość w historii (zysk natomiast 3x mniejszy hehehe). Zresztą przychody 2019 niemal równie 2018, to też nierealna wartość.
Zabawne jest zmniejszenie wolumenu dla całego cyklu życia FP z 4,2 na 3,4 miliona, zamiast operować wartością przychodu dla cyklu życia gry. Mogą sprzedać 10 mln w cenie za 1 euro i co to za wskazanie będzie?
Na ten moment gra ma znacznie lepszą monetyzację niż TWOM.
Założenie 500k dla wersji konsolowej. Byłoby miło, gdyby faktycznie tak się stało.
W poprzednim poście pisałem, że obecna cena nie premiuje przyszłości i ta wycena Vestora dokładnie do tej tezy pasuje. Na ich obronę można wziąć, że zatrzymują się na 2020, ale za kilka miesięcy mogą machnąć kolejną z ceną pod 500, bo już ujęte będzie P8 i 2021 rok.




Greenthumb
Dołączył: 2014-12-16
Wpisów: 162
Wysłane: 21 listopada 2018 11:39:48 przy kursie: 245,00 zł
Dziwacznie brzmi też ten ponad 1mln, skoro wg danych steamspy został on przekroczony już dawno, a jest jeszcze GoG.
No ale jak to z wycenami bywa, od bandy do bandy w takt rynku.


Cahir16
Cahir16 PREMIUM
Dołączył: 2018-05-16
Wpisów: 70
Wysłane: 21 listopada 2018 11:39:55 przy kursie: 245,00 zł
Wycena niby taka profesjonalna, a popełniają bubel w postaci:

"Najbliższą premierą z wydawnictwa będzie Children of Morta (1Q19), której potencjał zarząd ocenia jako co najmniej taki jak Moonlightera. Zakładamy, iż w przypadku tej gry udział 11 bit w umowie z deweloperem będzie istotnie wyższy (ok. 50% vs 25% przy Moonlighter)."

Spółka sama mówiła, że przedział dla Moonlightera to 30-50%, a jeżeli dobrze pamiętam, to sugerowali też, że bliżej im do tej drugiej cyfry. 40% byłoby rozsądnym i jednocześnie konserwatywnym założeniem.

Ponadto zupełnie pomijają potencjał sprzedaży na NS, tak Moonlightera jak i TWoMa.

"Niewielki wpływ na wyniki premier na Switcha (Moonlighter i TWOM)."
Edytowany: 21 listopada 2018 11:54

spinor1
Dołączył: 2017-04-25
Wpisów: 90
Wysłane: 21 listopada 2018 11:48:16 przy kursie: 245,00 zł
Cytat:
"Najbliższą premierą z wydawnictwa będzie Children of Morta (1Q19), której potencjał zarząd ocenia jako co najmniej taki jak Moonlightera. Zakładamy, iż w przypadku tej gry udział 11 bit w umowie z deweloperem będzie istotnie wyższy (ok. 50% vs 25% przy Moonlighter)."

Spółka sama mówiła, że przedział dla Moonlightera to 30-50%, a jeżeli dobrze pamiętam, to sugerowali też, że bliżej im do tej drugiej cyfry. 40% byłoby rozsądnym i jednocześnie konserwatywnym założeniem.


Z forum inwestorskiego:
Cytat:
"W przypadku "Moonlightera" deweloper ponosił koszty produkcji gry (współfinansował się kampanią na Kickstarterze) a 11 bit studios S.A. odpowiadało za marketing i promocję. Nasza Spółka ponosiła zatem relatywnie niewielkie ryzyko, w związku z czym nasz udział w przychodach nie przekracza 30 proc. Z kolei w przypadku "Children of Morta" jedynie współfinansujemy koszty produkcji plus odpowiadamy za marketing i promocję. Dlatego nasz udział w przychodach będzie wynosił to ok. 50 proc."


Co do sprzedaży na switchu to nawet na forum inwestorskim tonują emocję, inwestorzy zbyt mocno przeceniają tę konsolę. Cytat z forum inwestorkiego:

Cytat:
"Sugerowałbym równocześnie, żeby dość ostrożnie podchodzić do oczekiwanych wolumenów sprzedaży naszych gier na Nintendo Switch. Oczywiście, bardzo byśmy chcieli, żeby były one liczone w setkach tysięcy egzemplarzy (najlepiej po kilku tygodniach od premiery) ale wolimy twardo stąpać po ziemi i być mile zaskakiwani przez rynek niż przełykać gorycz porażek."
Edytowany: 21 listopada 2018 11:51

baks
Dołączył: 2011-03-02
Wpisów: 2 128
Wysłane: 21 listopada 2018 12:03:04 przy kursie: 245,00 zł
Rif napisał(a):
To bardzo wartościowa wycena, w której napisane jest, że P8 wyjdzie na początku 2021, a rok 2020 w przychodach ma najwyższą wartość w historii (zysk natomiast 3x mniejszy hehehe). Zresztą przychody 2019 niemal równie 2018, to też nierealna wartość.
Zabawne jest zmniejszenie wolumenu dla całego cyklu życia FP z 4,2 na 3,4 miliona, zamiast operować wartością przychodu dla cyklu życia gry. Mogą sprzedać 10 mln w cenie za 1 euro i co to za wskazanie będzie?
Na ten moment gra ma znacznie lepszą monetyzację niż TWOM.
Założenie 500k dla wersji konsolowej. Byłoby miło, gdyby faktycznie tak się stało.
W poprzednim poście pisałem, że obecna cena nie premiuje przyszłości i ta wycena Vestora dokładnie do tej tezy pasuje. Na ich obronę można wziąć, że zatrzymują się na 2020, ale za kilka miesięcy mogą machnąć kolejną z ceną pod 500, bo już ujęte będzie P8 i 2021 rok.



Analiza wydaje się spoko
tylko, że zostały zrobione drobne ale istotne błędy w założeniu.
Analityk jak widać ma słabe rozeznanie sprzedaży gier i zasugerował się wydedukowaną ilością za q3.
Co do tej ilości 140tyś to jest to dość prawdopodobne. W q3 sprzedaż obejmowała końcówkę letniej promocji i małą promocję chyba we wrześniu.
Może warto przypomnieć, że sprzedaż gier w q4 jest znacząco wyższa i można się spodziewać wzrostu sprzedaży nie o ok 50% tylko na tylu promocjach ( już 3-cia w kwartale) można zakładać wyraźnie powyżej 100% więcej niż w q3.
Najwyraźniej analityk nie porównywał przebiegu sprzedaży dla TWOM.
Przypomnijmy sobie jak dawno TWOM był sprzedawany z -80% a później wystarczyły ciekawe dodatki i od ponad roku sprzedawany jest z -70%.
Wolumin sprzedaży od czasu (wiosna 2015) gdy wydawało się, że gra się skończyła wzrósł wielokrotnie.
Nie odnoszę się do wartości liczbowej rekomendacji bo każdy może to sobie wyliczyć po swojemu. Jednak widzę błędy w podstawach wyliczeń.
Może warto jeszcze zauważyć, że 1mln już został przekroczony na samym Steam już kilka tygodni temu.
Chyba bez większego błędu można przyjąć około 1,3 mln w tym roku.
Co do przyszłego roku nie wypowiadam się bo uważam, że jest co najmniej taki sam błąd w założeniach.
Tak samo wygląda sytuacja z P8 za rok pojawią się już informacje o grze.
Jedyne z czym się zgadzam w wycenie to termin premiery - ale to nic odkrywczego bo co do tego terminu jest chyba zgodność co najmniej od 6-9 miesięcy.
Parkiet weryfikuje naszą wiedzę i czujność przy każdym zleceniu (:
a każdy jest mądralą ....po fakcie... :) :)

baks
Dołączył: 2011-03-02
Wpisów: 2 128
Wysłane: 21 listopada 2018 12:11:45 przy kursie: 245,00 zł
spinor1 napisał(a):


Co do sprzedaży na switchu to nawet na forum inwestorskim tonują emocję, inwestorzy zbyt mocno przeceniają tę konsolę. Cytat z forum inwestorkiego:


Ti się akurat z Tobą zgodzę na wyniki sprzedaży poczekajmy do jakiś publikacji wyników a jak wiadomo sama spółka ma dość ograniczone możliwości ich monitorowania.
Sprzedało się 22mln konsol gier nieco więcej. Wychodzi coś ok 5 gier na konsolę.
Trudno zakładać, że w najbliższych tygodniach sprzeda się po milionie TWOM, ML i BC.
Jednak jeśli gry będą przyjęte bardzo dobrze a na ML tak jest nie można wykluczyć sprzedaży w przyszył roku takiej ilości. Co z pozostałymi to poczekajmy 2-3 miesiące po premierach na oceny tychże premier. To nie Steam gdzie po tygodniu można powiedzieć już dość dużo.
Parkiet weryfikuje naszą wiedzę i czujność przy każdym zleceniu (:
a każdy jest mądralą ....po fakcie... :) :)

andy_dufresne
Dołączył: 2009-01-29
Wpisów: 750
Wysłane: 21 listopada 2018 12:14:17 przy kursie: 245,00 zł
Czy po wynikach 4Q wyceny będą ponownie korygowane? Może tym razem w górę? Czy założenie, że w 4Q sprzeda się 220K FP vs 140K w 3Q nie jest zbyt pesymistyczne?

Z tych wszystkich rozstrzelonych od sasa do lasa i wciąż zmienianych rekomendacji wnioskować można, że analitycy wciąż nie potrafią wyceniać spółkek z branży i wprowadzają tylko zamęt.

Warto poczekać na omówienie raportu przez Anty-teresę, chyba się szarpnę na abonament.

slider
slider PREMIUM
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2013-08-03
Wpisów: 67
Wysłane: 21 listopada 2018 12:17:45 przy kursie: 245,00 zł
Moim zadaniem jedynie sensowne (najbardziej rzetelne) i generalnie trafiające w wyniki są prognozy DM BOSia.

pandorinium
Dołączył: 2011-07-10
Wpisów: 243
Wysłane: 21 listopada 2018 12:31:33 przy kursie: 245,00 zł
@andy_dufresne

Ależ oni się doskonale znają. Ale robią tak, jak ma wyglądać w danej chwili rekomendacja. Oni mają się troszczyć o klientów, nie resztę. Stąd też, dla mnie reko vestora oznacza, że chcą kupić i zarobić udając, ze w sumie to juz tutaj nie ma pod rosnąć. Tak jak pół roku remu wbk strzeliło z niezła z reko i zapewne wtedy mocno się redukowali. :)


andy_dufresne
Dołączył: 2009-01-29
Wpisów: 750
Wysłane: 21 listopada 2018 12:41:52 przy kursie: 245,00 zł
A wiadomo, czy BOŚ będzie aktualizował swoją poprzednią rekomendację? Z wypowiedzi Rodaka wynikało w skrócie, że taka przecena akcji jest nieuzasadniona.

Swoją drogą też ciekawe, że wspominał on o 50% dyskoncie wobec zagranicznych producentów gier, a wg wyceny Vestora jest mowa o 16%... premii.

topfacet
Dołączył: 2010-09-09
Wpisów: 2 460
Wysłane: 21 listopada 2018 12:41:58 przy kursie: 245,00 zł
Czyli mamy aktualnie 2 reko:

DM BOŚ 416 PLN

DM VESTOR 270 PLN
Edytowany: 21 listopada 2018 12:42

Utnapisztim
Dołączył: 2017-08-01
Wpisów: 369
Wysłane: 21 listopada 2018 15:49:50 przy kursie: 245,00 zł
Santander 471 PLN

baks
Dołączył: 2011-03-02
Wpisów: 2 128
Wysłane: 21 listopada 2018 16:33:08 przy kursie: 245,00 zł
Chyba wystarczy wyciągnąć średnią ..Angel
co prawda do reko SND vel WBK czasem były zastrzeżenia ale wiele wskazuje, że w perspektywie 12m jakie reko obejmują są zdecydowanie bliżej "konsensusu" niż Vestor .. Angel
Parkiet weryfikuje naszą wiedzę i czujność przy każdym zleceniu (:
a każdy jest mądralą ....po fakcie... :) :)

slider
slider PREMIUM
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2013-08-03
Wpisów: 67
Wysłane: 21 listopada 2018 16:34:53 przy kursie: 245,00 zł
Podeślij linka do tej rekomendacji

aircanada15
aircanada15 PREMIUM
Dołączył: 2014-12-15
Wpisów: 854
Wysłane: 21 listopada 2018 17:13:15 przy kursie: 245,00 zł
Greenthumb napisał(a):
Dziwacznie brzmi też ten ponad 1mln, skoro wg danych steamspy został on przekroczony już dawno


baks napisał(a):
Może warto jeszcze zauważyć, że 1mln już został przekroczony na samym Steam już kilka tygodni temu.
Chyba bez większego błędu można przyjąć około 1,3 mln w tym roku.


Odnośnie steamspy, to dopiero kilka dni temu zahaczyło 1 mln. Obecnie pokazuje 1,002 mln.

baks
Dołączył: 2011-03-02
Wpisów: 2 128
Wysłane: 21 listopada 2018 17:18:29 przy kursie: 245,00 zł
Rekomendacja Santander jest chyba jeszcze niejawna
a wracając do Vestora nie wiadomo kogo oni reprezentują w akcjonariacie ich nie ma w wykazie z czerwca.

www.biznesradar.pl/akcjonariat... akcjonariat

Vestor jak prześledzić historię widać próbuje dopasować się do aktualnych wycen kursu lub podążać za rekomendacjami innych co widać po kolejnych rekomendacjach.
16 lipca BOŚ 526zł
25 lipca 511zł Vestor
3 września 386 wysokość kursu 380
15 października BOŚ 416 przy 333zł
19 Listopada Vestor 270zł przy 247zł

Nie widać jakiejś przewodniej myśli tylko podążanie za rynkiem.
Jak próbowali coś zrobić samodzielnie to wyszło chyba nieco śmiesznie.
Te 220 tyś za q4 wydają się zabawne.
Ciekawe jaki będzie faktyczny poziom sprzedaży.
Być może ukażą się jakieś statystyki sprzedaży z samego Steam. Jeśli gra będzie wysoko to może będzie ujęta w jakiejś statystyce.
Sam skłaniam się ku oczekiwaniom sprzedaży na koniec 2019 łącznie na poziomie 2,5-3 mln łącznie z konsolami.
Parkiet weryfikuje naszą wiedzę i czujność przy każdym zleceniu (:
a każdy jest mądralą ....po fakcie... :) :)
Edytowany: 21 listopada 2018 17:19

baks
Dołączył: 2011-03-02
Wpisów: 2 128
Wysłane: 21 listopada 2018 17:29:50 przy kursie: 245,00 zł
aircanada15 napisał(a):
Greenthumb napisał(a):
Dziwacznie brzmi też ten ponad 1mln, skoro wg danych steamspy został on przekroczony już dawno


baks napisał(a):
Może warto jeszcze zauważyć, że 1mln już został przekroczony na samym Steam już kilka tygodni temu.
Chyba bez większego błędu można przyjąć około 1,3 mln w tym roku.


Odnośnie steamspy, to dopiero kilka dni temu zahaczyło 1 mln. Obecnie pokazuje 1,002 mln.

Tak to prawda tyle, że nie wszystkie sklepy sprzedają z kluczem na Steam tak samo jak nie wszyscy kupujący już zarejestrowali swój klucz. Tych pewnie nie jest dużo ale wspomina o nich jeden z artykułów FP który czytałem dziś ..... linka nie mogę znaleźć ... więc nie są to pojedynczy ludzie.
Nie jesteśmy w stanie ocenić ile sprzedało się na GOG bo pozostałe chyba dają klucze do Steam tak jak HB i inne.
Swój klucz mam niezarejestrowany ... więc co najmniej jeden taki jest - nie mam co do tego wątpliwości Angel
Parkiet weryfikuje naszą wiedzę i czujność przy każdym zleceniu (:
a każdy jest mądralą ....po fakcie... :) :)

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 777
Wysłane: 21 listopada 2018 20:53:47 przy kursie: 245,00 zł
W 2014, to była zima! – omówienie sprawozdania finansowego 11 bit studios po 3 kw. 2018 r.

Uwaga! Pełna treść wpisu zarezerwowana jest dla osób posiadających abonament i stanie się ogólnodostępna dnia 21-11-2019 20:53:47.

Zamiast czekać, zamów abonament, a uzyskasz natychmiastowy dostęp do wszystkich treści i narzędzi serwisu.

(Liczba znaków: 13300)


>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj
Edytowany: 7 maja 2019 19:13

Frey
Dołączył: 2010-01-27
Wpisów: 855
Wysłane: 22 listopada 2018 00:04:29 przy kursie: 245,00 zł
Pierwsza recenzja TWOM na Switch:



8/10 - od recenzenta, dla którego klimat tej gry był zbyt ponury, ale którego zdaniem w Twom na switch gra się bardzo dobrze. Recenzent narzeka trochę na zbyt wysoką cenę. Miłośnicy TWOM i tego rodzaju klimatów i tak pewnie będą celowali w wersję z kartridżem, zaś mniej napaleni/zdecydowani - poczekają na wyprzedaże.
Zwraca uwagę zdanie, że TWOM jest grą z tego samego studia, które wypuściło Moonlightera Whistle , co niewątpliwie świadczy o popularności ML na Switch.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,098 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d