MERCATOR [MRC]

Ten zysk w I kw. nie ma dużego znaczenia dla wyceny - istotne jest to co stanie się w kolejnych latach. Nie spodziewam się istotnej zmiany wyceny po tych wynikach, przynajmniej w zakresie DCF


Albo stało się to co pisałem od długiego czasu - wystarczy, że ceny wyhamują i gap pomiędzy cenami sprzedaży i zakupu szybko skurczy się do jakichś racjonalnych poziomów. 50 proc. w dystrybucji to anomalia.

Konkurencja nie bawi się w dystrybucje, oni po prostu sprzedają to co wyprodukowali. Merc prawie połowę robił z dystrybucji i teraz to odbija się czkawką. Zysk i tak jest bardzo dobry jak na tą cenę, ale jutro pewnie promo.

Kurcze, jesteś tak długo na forum i naprawdę nie wiesz jak działa mechanizm zmiany ceny w dystrybucji? Przy silnych wzrostach cen sprzedaży powstaje spora luka między ceną sprzedaży i zakupu. Bo producenci odczuwają wzrost popytu później niż dystrybutorzy. Jak cena zaczyna się stabilizować to marża wraca do racjonalnego poziomu, gdyż producenci dążą do równowagi. Konkurencję Mercatora stanowią głównie producenci, a tam tego efektu nie ma.

Stało się dokładnie to co jakiś czas temu opisywałem.

Producenci "skapnęli" się że hajsik ucieka im przez palce sprzedając mercatorowi rękawice przykładowo za 20 zł za paczkę a mercator pchał dalej w rynek za 40zł

Teraz producenci sprzedają mercatorowi paczke po 35 zł a mercator sprzedaje ją za 40zł albo może 42 zł. Rozumiecie teraz ludziska?

Myślę ze produkcja radziła sobie nieźle i pewnie marża w granicach 75-80% dalej utrzymana. Natomiast dystrybucja mocno kulała i to zarówno marżowo jak i wolumenowo. Z moich obliczeń wynika że marża na dystrybucji spadła dosyć znacząco z 52% do okolic 35% a może i niżej. Cieżko to też ogarnąć bo nie wiadomo jak się rozkładało to na produkcje i dystrybucję ale biorąc projekcję że było tak samo jak w q4 to wychodzi koło 36%

Konsensus był chyba na poziomie okolo 330-350 więc no ciekawa sesja się jutro szykuje. Na pewno będzie poniżej 300 a jak nisko to zobaczymy :)

p.s spółka dziurawa niczym stare wiadro. Zarówno było to widać rok temu przy wzrostach jak i teraz przy spadkach. Info wycieka ze spółki co jest niepokojące.

Pytanie teraz czy takie wyniki są do utrzymania w najbliższych kwartałach czy równia pochyła.

ta spółka ma jedną cechę mianowicie wszystkie pozytywne informacje "są już w cenie" bo rynek dyskontuje przyszłość ale te negatywne info dopiero będą rozgrywane w przyszłości

Luka bo wynik nizszy o 4.5% od okreslonego od Ciebie minimum? ;)

slusznie, tutaj kurs sukcesywnie dyskontowal pogorszenie wynikow przez ostatnie miesiace, pytanie jak dobrze rynek to wycenił. od maksimów jest juz dwukrotnie niżej. jezeli na poczatku sesji bedzie spadek a pozniej wyciagniecie to bedzie to dobry znak

Jak widać to wystarczy

MERCATOR - spojrzenie na wykres


Szybkie spojrzenie na wykres cenowy Mercatora, gdyż na wczorajszej sesji kurs opuścił dołem strefę konsolidacji. Wsparcie na poziomie 297 zł już nie jest aktualne, a zatem reakcji kupujących należy spodziewać się nie wcześniej niż w obszarze luki hossy 169-255 zł. Powodów by angażować się wcześniej brak.


kliknij, aby powiększyć

Wskaźniki techniczne również nie dostarczają powodów do obrony notowań już teraz - zarówno MACD jak i RSI przeszły na ciemną stronę mocy, ADX straszy możliwością rozpoczęcia impulsu. Przebieg linii AD sygnalizuje konsekwentną ucieczkę kapitału z waloru, co również nie sprzyja rychłej odbudowie wykresu.

kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.