pixelg
ELEKTROTI - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

ELEKTROTI [ELT]

AKTUALNY KURS: 5,22 zł (+0,38%) 27-10-2020 14:21
Radziwil
0
Dołączył: 2008-12-09
Wpisów: 7
Wysłane: 3 sierpnia 2009 22:49:37 przy kursie: 11,05 zł
Hmm, nikt się nie wypowiada na temat tej spółki ... Czyżby była na tyle nie atrakcyjna ??? Może jednak ktoś się skusi i coś powie, co sądzi o Elektrotimie ?
Edytowany: 3 sierpnia 2009 22:50

Zielarz
0
Dołączył: 2009-05-16
Wpisów: 457
Wysłane: 9 lutego 2010 10:25:39 przy kursie: 12,30 zł
Przyznam sie ze ja tez chetnie przeczytalbym co na ten temat mysla inni. Rating wysoki wszystko niby ok ale plynnosc fatalna.
Oby nigdy więcej drzewa nie przysłoniły mi lasu ...
It’s just money. It’s made up.

Oswald
0
Dołączył: 2011-05-24
Wpisów: 54
Wysłane: 24 maja 2011 11:47:42 przy kursie: 11,61 zł
Elektrotim idzie w tym roku na rekord.
Zapowiadają nie tylko rekordowe przychody i wyniki finansowe, ale mają też rekordowy poziom zamówień na kolejne okresy ("portfel zamówień na ten rok warty po I kwartale aż 146,3 mln zł, czyli prawie 90 proc. więcej niż rok wcześniej")

Co myślicie na ten temat?


klipperek
0
Dołączył: 2009-07-31
Wpisów: 167
Wysłane: 14 czerwca 2011 22:54:54 przy kursie: 10,90 zł
Ciekawe, że kurs spada... Czy ktoś uzupełnia sobie portfel? Są powody...
Dywidenda 22.06 - 0,70 zł wave
Zamówienia są i to jest prawda- przykłady:
- wykonanie przez ELEKTROTIM S.A. robót budowlanych w ramach zadania pt.: "Budowa drogi ekspresowej S-8 Wrocław (Psie Pole) - Syców etap II - Oleśnica (węzeł Cieśle) - Syców (węzeł Syców Wschód)" -Wynagrodzenie za wykonanie robót wyniesie 4.990.000,00 zł
mojeinwestycje.interia.pl/news...

- zaprojektowanie, dostawa i montaż wyposażenia przystanków tramwajowych oraz parkingów Bike&Ride na nowych odcinkach tras Tramwaju Plus -Łączna wartość przedmiotu umowy to wynagrodzenie ryczałtowe w wysokości brutto 8.547.115,94 zł
mojeinwestycje.interia.pl/news...

- wykonanie zadania "Budowa oświetlenia nawigacyjnego na drodze startowej, drodze kołowania, płycie postojowej i projektorowego płyty postojowej oraz sieci zasilających na polu naziemnego ruchu lotniczego wraz z kanalizacją kablową i fundamentami. Budowa sieci teletechnicznych na polu naziemnego ruchu lotniczego" w Porcie Lotniczym Lublin S.A.
Wynagrodzenie za wykonanie przedmiotu umowy wynosi 18.390.174,00 zł netto
mojeinwestycje.interia.pl/news...
Edytowany: 14 czerwca 2011 23:00

addi
0
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 086
Wysłane: 25 listopada 2015 18:55:18 przy kursie: 18,82 zł
Spółka o zerowym zainteresowaniu confused2 a ostatni raport jest jednym z najlepszych biorąc pod uwagę wszystkie spółki na GPW. Spółka znajduje się od 3 lat w trendzie wzrostowym a jej aktualna roczna stopa zwrotu to ca 108% wave. Obecnie spółka wydaje się być po korekcie i jeżeli okoliczności rynkowe pozwolą powinna zaliczyć nowe wieloletnie max-y. Wartym zauważenia są również sowite regularnie płacone dywidendy wave.

totmes4
totmes4 PREMIUM
0
Dołączył: 2012-04-07
Wpisów: 108
Wysłane: 1 marca 2016 21:28:54 przy kursie: 17,33 zł
Proszę o analizę raportu.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
86
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 314
Wysłane: 4 marca 2016 22:18:16 przy kursie: 17,67 zł
Omówienie sprawozdania GK Elektrotim SA po IV kwartale 2015 r.

2015 r. miał być dobry dla Eleltrotimu i taki był. Wyniki spółki są znacząco wyższe r/r, ale na wycenie nieco ciąży perspektywa.


Już w pierwszej połowie roku prezes spółki informował na konferencji, że liczy na bardzo dobry rok. Do tego składane deklaracje miały podstawy fundamentalne w postaci portfela zamówień, który na dzień 01.01 stycznia wynosił prawie 260 mln. Finalnie w roku 2015 grupa pokazała sprzedaż na poziomie 353 mln. W branży w której działa spółka występuje spora sezonowość. Pierwszy kwartał jest najsłabszy, a potem systematycznie rośnie. Już pierwszy kwartał pokazał, że rok może być naprawdę udany – przychody wzrosły do poziomu 48 mln zł, czyli o 25 proc. Po półroczu było jasne, że spółka zmierza po bardzo dobry wynik, a niewiadomą był tylko rozmiar sukcesu zdeterminowany ostatnim kwartałem roku. Ten okazał się znakomity. Spółka uzyskała prawie 142 mln przychodów w porównaniu do 73 w IV kwartale poprzedniego roku.


kliknij, aby powiększyć


Druga połowa roku była także znakomita pod względem uzyskiwanej marży na sprzedaży. W III kw. rentowność wzrosła do 12 proc. (wzrost o 1,9 pp) natomiast w ostatnim aż 18 proc. (wzrost o 2,5 pp).
Jak na podsegment branży budowlanej są to dość wysokie wartości, choć spółka działa w dość specjalistycznej niszy. Za wzrostem podstawowego wyniku z realizacji kontraktów poszły wyniki w niższych partiach rachunku zysku i strat. W IV kwartale spółka poprawiła zysk brutto na sprzedaży o 124 proc., EBIT o 241 proc.(prawie 3 krotny wzrost!) i w końcu zysk netto o 270 proc.


kliknij, aby powiększyć


W całym roku spółka uzyskała wzrost sprzedaży o 79 proc., wzrost zysku brutto o 127 proc. (przy wzroście marży o 2,9 pp) i uzyskała EBIT na poziomie 25 mln zł. Co ważniejsze wynik operacyjny wydaje się zdrowy, pozbawiony istotnego wpływu działalności pozostałej z odpisami i rezerwami na czele. Z drugiej strony trzeba wziąć pod uwagę, że spółka część przychodów realizuje w oparciu o usługę budowlaną (MSR11), a to oznacza, że wykazuje przychody i koszty jeszcze przed zakończeniem kontraktu i jego finalnym rozliczeniem.


kliknij, aby powiększyć


Mimo to, wygląda na to, że udział tak rozpoznawanych przychodów w sumie nie jest duży. Po pierwsze z powodu relacji portfela zamówień do rocznych przychodów, po wtóre z cyklu rotacji należności, który nie przekracza 2 miesięcy. Choć, nie mamy szczegółowej noty, to nierozliczone prace są od góry ograniczone kwotą 13 mln zł. Proszę zauważyć, że pomimo wzrostu sprzedaży w ostatnim kwartale o prawie 100 proc., pozostałe aktywa obrotowe (w tym należności i rozliczenia międzyokresowe) wzrosły o mniej niż 50 proc. (93 mln na koniec 2015 r. vs. 65 na koniec 2014 r.) Skoro mowa o bilansie to warto zwrócić uwagę, że spółka zakończyła rok z 46 mln gotówki., co pozwala pokryć od razu ponad połowę zobowiązań krótkoterminowych. Elektrotim to spółka bezpieczna z wysoką zdolnością do obsługi i bardzo niskiego długu.

Za to zarówno cały rok jak i kwartał wypadły słabiej pod względem generowanej gotówki:


kliknij, aby powiększyć


Ze szczegółowej analizy wynika, że kapitał obrotowy pochłonął w tym roku ponad 7 mln zł, natomiast w roku ubiegłym oddał 17 mln zł. Przy tak dynamicznym wzroście wzrost zapotrzebowania na kapitał obrotowy jest jednak sprawą normalną i niższy CF operacyjny nie powinien martwić. Zarówno kwartał jak i cały rok należy uznać za bardzo udany.

Mimo dynamicznego wzrostu wyników spółka może się wydawać ostrożnie wyceniania przez rynek- c/z jest mniejszy od 9, a automatyczne wyceny SW pokazują wartość dochodową na poziomie około 20 zł za akcję. Ma to jednak swoje podstawy. Proszę zwrócić uwagę, że portfel zamówień r/r zmniejszył się o około 10 proc. Dodatkowo w jednej z najważniejszych dla spółki branż (chodzi o klientów), czyli energetyce mamy całe pasmo zmian kadrowych związanych ze zmianą rządu w Polsce. To może przynajmniej na jakiś czas ograniczyć inwestycje w infrastrukturę przesyłową, a tym samym potencjał zamówień dla spółki - w ostatnich miesiącach wiele kontraktów do spółki spływało od Tauronu. Sam prezes na konferencji wynikowej informował iż celem na ten rok jest utrzymanie wyniku z roku 2015. I właśnie ten fakt powoduje ostrożne podejście do spółki, bo zupełnie inaczej wycenia się podmiot który ma szansę poprawić wyniki, a zupełnie inaczej taki, który będzie walczył o ich utrzymanie z niewiadomym rezultatem.

W dłuższej perspektywie jednak nadal może to być podmiot wzrostowy. Warto pamiętać o tym, że Prezes URE ustala dla podmiotów zajmujących się dystrybucją taryfy także w oparciu o wskaźniki strat i awaryjności, a ich poprawa wymaga nakładów ze strony spółek sektora energetycznego.

>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 120 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

totmes4
totmes4 PREMIUM
0
Dołączył: 2012-04-07
Wpisów: 108
Wysłane: 4 września 2016 22:45:39 przy kursie: 15,14 zł
Proszę o analizę raportu.

Tomasz Nawrocki
0
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2010-04-22
Wpisów: 722
Wysłane: 6 września 2016 23:06:08 przy kursie: 14,80 zł
OMÓWIENIE WYNIKÓW I SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ ELETROTIM (GKE) NA PODSTAWIE RAPORTU PÓŁROCZNEGO ZA 2016 ROK

Zmiany z zakresie rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
W pierwszym półroczu 2016 r. GK Elektrotim odnotowała r/r znaczące pogorszenie wyników finansowych na wszystkich poziomach rachunku zysków i strat. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży spadły o 13%, zysk brutto na sprzedaży o 46%, a w przypadku dalszych poziomów wynikowych zaraportowano straty wobec zysków przed rokiem. W samym 2kw sytuacja prezentowała się podobnie – przychody zmniejszyły się r/r o 21%, zysk brutto na sprzedaży o 60% (marża brutto wyniosła 5,45 wobec 10,73% przed rokiem), a na kolejnych poziomach pojawiły się straty wobec zysków. Należy tu dodatkowo odnotować, że mimo wyraźnego regresu przychodów w przeciwnym kierunku podążyły koszty sprzedaży (+36% w 2kw i +14 w 1p), co przełożyło się na wzrost ogólnych kosztów administracyjnych (sprzedaży i ogólnego zarządu) i wpłynęło in minus na wynik netto na sprzedaży. Z kronikarskiego obowiązku można również zauważyć, że w nieznacznym stopniu in minus na wyniki 2kw wpłynęła działalność pozostała oraz finansowa, w przypadku których wykazano r/r mniejsze przychody netto (odpowiednio 0,3 wobec 0,5 mln zł oraz 0,4 wobec 0,5 mln zł).

Przedstawione wyżej zmiany w ujęciu wartościowym zaprezentowano na wykresach poniżej (jednostka – tys. zł oraz %).


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Z perspektywy rachunku segmentowego (wykresy poniżej, jednostka – tys. zł oraz %) widać, że obu ujęciach czasowych pogorszenie wyników Grupy to w głównej mierze „zasługa” działalności instalacyjnej i związanej z automatyką. W obu tych segmentach odnotowano wyraźny spadek przychodów i zysku brutto na sprzedaży (w przypadku instalacji dodatkowo znacznemu obniżeniu uległa marża brutto). Jedynie w segmencie sieci udało się utrzymać wzrostowe tendencje, choć w samym 2kw odbyło się to właściwie przy zbliżonej do ubiegłorocznej marży.


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Z punktu widzenia ogólnych tendencji rozwojowych GKE w ujęciu narastającym za 12m (wykresy poniżej; jednostki kolejno – tys. zł oraz %) zaraportowane wyniki przełożyły się oczywiście na dalsze pogorszenie głównych poziomów wynikowych rachunku zysków i strat oraz poszczególnych wskaźników rentowności.


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Niewątpliwie z jednej strony jest to efekt relatywnie wysokiej bazy (kolejne okresy mogą mieć pod tym względem jeszcze trudniej), a z drugiej generalnego przestoju w branży budowlanej i okołobudowlanej, spowodowanego przeciągającym się okresem uruchamiania inwestycji finansowanych z nowej perspektywy unijnej, na co dodatkowo nałożyła się zmiana rządów i co za tym idzie decydentów w sektorach szczególnie istotnych dla Grupy (energetyka, wojsko). Niemniej jednak oczekiwania Zarządu na drugą połowę roku są raczej optymistyczne i sygnalizowana jest możliwość poprawy zarówno koniunktury rynkowej jak i wyników Grupy.

Jeśli chodzi o sprawozdanie z przepływów pieniężnych GKE to w 2kw 2016 r. na poziomie salda ogólnego wypadło ono dużo słabiej aniżeli rok wcześniej – -17,5 wobec -9,1 mln zł odpływu gotówki (wykres poniżej po lewej, jednostka – tys. zł). Główny wpływ na taki stan rzeczy miały zmiany w ramach przepływów finansowych, gdzie w bieżącym roku odnotowano dopływ środków rzędu -9,4 mln zł wobec odpływu przed rokiem na poziomie -1,6 mln zł (dywidenda). Działalność operacyjna, przy znacznym pogorszeniu nadwyżki finansowej netto (-0,5 wobec 4 mln zł), zamknęła się zbliżonym poziomem odpływu środków rzędu -7,3 mln zł. Z kolei w obszarze inwestycyjnym odnotowano niemal 2x większe wydatki netto (0,8 wobec 0,36 mln zł).

Tym samym w ujęciu narastającym za 12m (wykres poniżej po prawej, jednostka – tys. zł), w porównaniu ze stanem na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego, mamy wyraźne pogorszenie sytuacji w zakresie ogólnego salda gotówkowego, czemu towarzyszy spadek nadwyżki finansowej netto. Jednocześnie jednak należy mieć na uwadze, że zaistniała sytuacja to w dużym stopniu efekt wypłaty sporej dywidendy.


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Ocena sytuacji finansowej
W relacji do końca poprzedniego okresu sprawozdawczego suma bilansowa GKE zmniejszyła się o 12%. W przypadku aktywów wiązało się to ze spadkiem wartości składników trwałych o 2% (głównie za sprawą zmniejszenia aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego) i składników obrotowych o 16% (głównie środków pieniężnych, które przeznaczono na dywidendę). Z kolei w ramach pasywów kapitał własny zmniejszył się o 15%, a zobowiązania ogółem o 6% (zobowiązania krótkoterminowe wzrosły o 6%, a długoterminowe spadły o 35%; jednocześnie dług oprocentowany wzrósł o 410%, głównie w obszarze krótkoterminowym, i na koniec okresu stanowił 9% zobowiązań ogółem). Zmiany te, mimo negatywnego wydźwięku, nie wpłynęły istotnie na strukturę bilansu, gdzie nadal można stwierdzić wysokonadwyżkowe pokrycie aktywów trwałych kapitałem stałym, w tym w pełni własnym (wykresy poniżej – aktywa po lewej, pasywa po prawej, jednostka – tys. zł).


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Z punktu widzenia stosowanego w serwisie modelu Altmana sytuacja finansowa GKE nie uległa istotnym zmianom względem poprzedniego okresu sprawozdawczego (serwisowy rating utrzymał wcześniejszy poziom AAA). Pod względem wskaźnikowym sytuacja w obszarze płynności finansowej i zadłużenia jest bardzo bezpieczna.

Szczegóły dot. wskaźników finansowych można znaleźć pod linkiem: www.stockwatch.pl/gpw/elektrot...

Ocena sytuacji rynkowej
Serwisowe automaty jako wypadkowa wskazują na dzień analizy na optymalną wycenę akcji GK Elektrotim na GPW. Co prawda wśród metod mnożnikowych można dopatrzyć się wskazań powyżej rynku, lecz z drugiej strony metody majątkowe są wyraźnie poniżej a dochodowe w okolicy ceny rynkowej.

Link do wskaźników www.stockwatch.pl/gpw/elektrot... oraz... wycen www.stockwatch.pl/gpw/elektrot...

>> …więcej analiz najnowszych raportów finansowych innych spółek jest tutaj

Przy okazji, na potrzeby badań naukowych, chciałbym prosić o wypełnienie prostej (mam przy najmniej taką nadzieję) ankiety dotyczącej kryteriów oceny reputacji spółek notowanych na giełdzie – link goo.gl/forms/oMFdtU8FmRpYy4zH2... Zróżnicowanie ocen poszczególnych kryteriów mile widziane:). Z góry dziękuję!
Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Avocado
Avocado PREMIUM
0
Dołączył: 2013-06-23
Wpisów: 370
Wysłane: 14 września 2017 14:05:19 przy kursie: 11,80 zł
wyniki za 1H'2017 bardzo slabe. dlaczego to jeszcze nie spada?


Avocado
Avocado PREMIUM
0
Dołączył: 2013-06-23
Wpisów: 370
Wysłane: 29 listopada 2019 09:49:07 przy kursie: 3,50 zł
przy tych wynikach powstaja systemowe pytanie o spolke...

1ketjoW
1ketjoW PREMIUM
23
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 943
Wysłane: 17 kwietnia 2020 12:46:04 przy kursie: 4,09 zł
Wydaje mi się, że spółka warta przypomnienia, biorąc pod uwagę fakt sprzedaży nieruchomości w marcu 2020 r. i prognozy finansowe na ten rok.

www.stockwatch.pl/komunikaty-s...


www.parkiet.com/Przemysl/30204...


1ketjoW
1ketjoW PREMIUM
23
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 943
Wysłane: 5 maja 2020 14:24:09 przy kursie: 4,38 zł
Dziś zrealizował się pewien scenariusz i notowania poszły w górę. Mam nadzieję, że to nie koniec.





1ketjoW
1ketjoW PREMIUM
23
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 943
Wysłane: 28 sierpnia 2020 15:57:15 przy kursie: 6,90 zł
i faktycznie nie koniec. Od 4 zł do prawie 7 zł i to jeszcze nie koniec.

Wiem, że to nie modny gaming, ale każdy orze jak może.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,589 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +138,98% +27 796,27 zł 47 796,27 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d