Tygodniowy raport z rynku Catalyst 2-8 VI 2014 r.

Majowy spokój na rynku Catalyst zakłócił incydent z udziałem Ferratum Capital Poland. W piątek Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych poinformował, że spółka nie przekazała środków na wykup obligacji FR30514 o wartości nominalnej 6,24 mln zł. Termin wykupu papierów serii A³ przypadał 29 maja. Przyczyny incydentu nie są znane, ponieważ spółka do dnia dzisiejszego nie przekazała oficjalnego komunikatu w tej sprawie.

Papiery są opatrzone zabezpieczeniem korporacyjnym – gwarantem jest JT Family Holding OY z siedzibą w Helsinkach (podmiot posiada 100 proc. udziałów w kapitale zakładowym Ferratum).

– Jest to kolejna wpadka na Catalyst. Niestety, Ferratum to kolejna spółka, która nie do końca dba o kontakt z obligatariuszami. Apelujemy od dłuższego czasu, aby emitenci, którzy wiedzą, że nie będą w stanie zapłacić kuponu lub wykupić obligacji, zgłaszali to odpowiednim komunikatem wcześniej. Nie może tak być, jak do tej pory, że inwestorzy czekają na komunikaty z KDPW lub wymieniają się informacjami, kto otrzymał przelew, a kto nie. Takie zachowania emitentów biją w cały rynek Catalyst. – skomentował Kamil Gemra, analityk rynku papierów dłużnych StockWatch.pl.

>> Odwiedź najpopularniejsze w Polsce forum dedykowane rynkowi Catalyst. >> Zajrzyj na forum obligacji w portalu StockWatch.pl

Ferratum Capital Poland to spółka celowa grupy kapitałowej świadczącej usługi polegające na udzielaniu kredytów konsumenckich oraz mikropożyczek. FCP powołano do emisji obligacji na krajowym rynku. Dotychczas spółka wprowadziła cztery serie obligacji na Catalyst, przy czym termin wykupu dwóch pierwszych przypadał w maju (28 i 6,24 mln zł), jednej w czerwcu (6,56 mln zł) i ostatniej w czerwcu 2015 r. (10,38 mln zł). Najbliżej zapadająca seria – FRR0614 – jest wyceniana na 99,5 proc. w. nom.>> Parametry i rentowność obligacji sprawdzisz tutaj

Ciekawym wydarzeniem ubiegłego tygodnia był środowy czat inwestorski w StockWatch.pl z prezesem zarządu Echo Investment. W spotkaniu wzięli udział m.in. inwestorzy z rynku Catalyst, którzy chcieli poznać postępy w kwestii publicznej emisji obligacji. Jedno z pierwszych pytań dotyczyło terminu uruchomienia oferty.

– Decyzja będzie podjęta w połowie czerwca, ale prawdopodobnie będzie to po wakacjach. – powiedział Piotr Gromniak w rozmowie na żywo z użytkownikami portalu.

>> Przebieg całego spotkania on-line z Piotrem Gromniakiem, prezesem zarządu Grupy Echo Investment SA >> znajdziesz na specjalnej stronie czatu w serwisie StockWatch.pl

Z kolei na pytanie o rodzaj oprocentowania prezes odpowiedział, że spółka odebrała komunikat od rynku przekazany przy emisji Orlenu. Z wcześniejszych informacji wiadomo, że obligacje będą niezabezpieczone i emitowane w jednej lub większej liczbie serii, w okresie nie dłuższym niż 12 miesięcy od daty zatwierdzenia przez KNF prospektu emisyjnego. Zgodnie z uchwałą, obligacje mają być maksymalnie 10-letnie i mogą zawierać opcję wcześniejszego wykupu. Szczegółowe parametry każdej z transz będą podawane w formie suplementu emisyjnego. Wszystkie serie emitowane w ramach programu mają docelowo trafić do obrotu na Catalyst.

W czerwcowym kalendarzu jest zaledwie sześć wykupów obligacji na łączną kwotę 41,38 mln zł. To najmniejsza wartość wykupywanych papierów przypadających na jeden miesiąc w tym roku. Początek zapowiada się nieciekawie, ponieważ autorem pierwszej transakcji będzie Trust – TRU0614 o nominale 22 mln zł. Deweloper ma na swoim koncie incydenty z wypłatą zaległych odsetek od obligacji serii A i C oraz wykupem zapadających 15 grudnia papierów serii B TRU1213 o nominale 13,66 mln zł. Po majowej wpadce z wykupem, nerwowa atmosfera będzie towarzyszyła oczekiwaniu na spłatę kolejnej serii Ferratum Capital Poland. Na liście jest także Prefabet-Białe Błota, spółka rok temu zaliczyła potknięcie i spóźniła się z wypłatą kuponu.

W ubiegłym tygodniu sporo się działo wokół spółek związanych z rynkiem Catalyst. Poniżej przegląd ważnych informacji w telegraficznym skrócie.

• e-Kancelaria – spółka opublikowała zaległy raport roczny. Na dokument z niecierpliwością oczekiwali akcjonariusze oraz posiadacze aż dziesięciu serii obligacji notowanych na Catalyst. Zarząd Giełdy zapowiedział wznowienie handlu papierami począwszy od 2 czerwca. Warto odnotować, że audytor zgłosił kilka uwag do sprawozdania.>> Komunikat wraz z raportem znajdziesz tutaj
• Instalexport – spółka przesunęła terminu wypłaty odsetek obligacji serii A1. Zarząd zapewnił, że podpisanie umowy w sprawie sprzedaży części posiadanych aktywów, kończącej prowadzone negocjacje, nastąpi nie później niż do 10 czerwca 2014 roku, a więc wypłata odsetek nastąpi nie później niż do 11 czerwca. Zgodnie zapowiedziami z końcówki kwietnia, spółka miała do końca maja przekazać obligatariuszom ok. 250 tys. zł tytułem zaległego kuponu za trzeci okres odsetkowy od obligacji serii A1 INE1015.
• WZRT-Energia – 28 maja spółka zależna WZRT-Północ Sp. z o.o. złożyła do gdańskiego sądu wniosek o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu. W komunikacie podano, że decyzja jest konsekwencją działań jednego z wierzycieli, którego wierzytelności spółka uznaje za sporne. Zarząd wierzy, że zawarcie układu stworzy szansę na restrukturyzację spółki i spłatę roszczeń wierzycieli. Przypomnijmy, że w maju zarząd WZRT-Energia przyznał, że rozważa możliwość wszczęcia postępowania naprawczego. Zamiar tłumaczono własnie spornymi wierzytelnościami jednego z wierzycieli WZRT-Północ Sp. z o.o.>> Zobacz także: WZRT-Energia ma problemy i chce rozpocząć postępowanie naprawcze
• Ferro – spółka zdecydowała o przedterminowym wykupie wszystkich obligacji serii A, tj. 18.451 sztuk, o wartości nominalnej 1 tys. zł każda. Obrót papierami FRO0416 zostanie zawieszony począwszy od 3 czerwca. Dzień wykupu ustalono na 13 czerwca, a dzień według stanu, na który ustala się stany rachunków papierów wartościowych w celu ustalenia liczby obligacji będących przedmiotem przedterminowego wykupu przysługujących danemu obligatariuszowi przypadnie 6 czerwca 2014 r.>> Szczegóły znajdziesz w komunikacie
• GC Investment – spółka zmieniła termin publikacji raportu okresowego za 2013 rok (jednostkowy oraz skonsolidowany raport roczny) z 30 maja na 30 czerwca 2014 roku. Na ten sam dzień (30 czerwca godzina 10:00) przewidziano Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.
• PCC Rokita – 5 czerwca ruszają zapisy w ramach publicznej oferty akcji. Grupa z Brzegu Dolnego jest dobrze kojarzona wśród inwestorów z rynku Catalyst, gdzie przeprowadziła szereg emisji obligacji w ramach ofert publicznych.>> O szczegółach informowaliśmy tutaj
• Multimedia Polska – spółka jednak nie zadebiutuje na GPW. W ubiegłym tygodniu zarząd poinformował o rezygnacji z IPO. Decyzja nie wpłynęła na wyceny papierów dłużnych. W piątek obligacje MMP0520 wyceniono na 100,5 proc., a MMP0617 na 103 proc. w. nom.

  – Powyższa decyzja podyktowana jest niemożliwością uzyskania satysfakcjonującej liczby zgłoszeń na akcje oferowane w ramach budowania księgi popytu, pomimo intensywnej interakcji z inwestorami instytucjonalnymi i istnienia zainteresowania z ich strony. – czytamy w komunikacie.

• Gant Development – 27 maja spółka nie dokonała zapłaty odsetek za VII okres odsetkowy od obligacji serii AW, w kwocie 601.402,86 zł.
• LZMO – spółka poinformowała o zarejestrowaniu 6.099 obligacji serii B w KDPW (kod PLLZMO000030). Papiery były niedawno oferowane w ramach publicznej emisji. Spółka już wcześniej sygnalizowała, że będzie się starała, aby papiery w czerwcu zadebiutowały na Catalyst.
• Mo-Bruk – spółka uruchomiła kolejną dużą inwestycję. Powiatowy Inspektor Nadzoru Budowlanego w Zabrzu udzielił pozwolenia na użytkowanie obiektów usytuowanych w ramach nowo wybudowanego Zakładu Recyklingu Metali Żelaznych i Kolorowych w Zabrzu. Na przestrzeni tygodnia wycena sierpniowej serii MBR0814 wzrosła z 87,85 proc. do 88,5 proc. w. nom.
• Ideon – w ubiegłym tygodniu sąd na posiedzeniu niejawnym na wniosek jednego z obligatariuszy ustanowił tymczasowego nadzorcę sądowego w celu zabezpieczenia majątku dłużnika. Zabezpieczenie rzeczowe ustanowiono na aktywach Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej Śrem. Autorem wniosku jest wierzyciel-obligatariusz, Bank Spółdzielczy w Piasecznie Według zapewnień, PEC Śrem złoży na to postanowienie zażalenie. Zarząd Ideonu dodał, że brak jest przesłanek do upadłości PEC Śrem, a sam wniosek uznał za złożony z złej wierze, jako sposób wywarcia presji w celu zapłaty wierzytelności.
• Podlasko-Mazurski Bank Spółdzielczy w Zabłudowie – bank przesunął termin publikacji raportu rocznego z 30 maja na 6 czerwca.
• WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi – spółka przesunęła termin publikacji raportu rocznego (jednostkowego i skonsolidowanego) za 2013 r. z 30 maja na 3 czerwca 2014 roku.
• Giełda Papierów Wartościowych – spółka zwołała na 26 czerwca ZWZA, na którym akcjonariusze zdecydują o powołaniu nowego prezesa. Kadencja obecnego prezesa, Adama Maciejewskiego kończy się 30 czerwca.
• Wierzyciel – spółka uplasowała emisję obligacji serii A. Papiery są dwuletnie, niezabezpieczone, a oprocentowanie będzie zmienne, ustalane każdorazowo przed rozpoczęciem okresu odsetkowego. Obligacje docelowo mają trafić do obrotu na rynku Catalyst.>> Szczegóły znajdziesz tutaj
• GPF Causa – w akcjonariacie spółki podmiot Callysto Holdings LLC przekroczył próg 20 proc.