Jastrzębska Spółka Węglowa (JSW) przyznała, że nie przekazała obligatariuszom w terminie informacji dotyczących procesu dezinwestycji w odniesieniu do jednego z aktywów, w związku z realizacją porozumienia o restrukturyzacji zadłużenia finansowego. Spółka miała czas na to do 29 lutego. Jednocześnie podano, że prowadzi rozmowy z obligatariuszami w celu przedłużenia terminu na wykonanie takich działań. JSW wyemitowała w 2014 r. obligacje na kwotę 700 mln zł i 163,75 mln USD. Nabywcami byli PKO Bank Polski, BGK, ING Bank Śląski oraz PZU FIZAN.
– Informacja neutralna. Spółka prowadzi rozmowy ws. przedłużenia terminu oraz sprzedaży do 31 marca 2016 spółki SEJ. – ocenia Marcin Stebakow z DM BPS.
Na podstawie parametrów finansowych wstępnych ofert, JSW dokonała oszacowania wartości godziwej posiadanych akcji spółki SEJ, która wynosi 371 mln zł. Jak czytamy w ostatnim sprawozdaniu finansowym, jest to jednorazowa wycena do wartości godziwej, która została ustalona przy użyciu danych wejściowych możliwych do zaobserwowania, którymi są dostępne ceny sprzedaży podobnych działalności i tym samym zaliczono ją do poziomu 2 hierarchii wartości godziwej.
Przypomnijmy, że w grudniu ubiegłego roku Jastrzębska Spółka Węglowa zawarła aneks do umowy z PKO BP, BGK, ING i PZU FIZAN, w którym obligatariusze ci zobowiązali się do uzgodnienia scenariusza restrukturyzacji zadłużenia JSW i zawarcia umowy restrukturyzacyjnej do 30 czerwca 2016 r. Natomiast pod koniec stycznia pojawiły się spekulacje medialne dotyczące ustępstw, na jakie będą musieli pójść obligatariusze. Pojawiły się sugestie, że albo zgodzą się na redukcję zadłużenia, albo zamienią dług na akcje. W przeciwnym wypadku jastrzębska firma zbankrutuje.
(Fot. Agnieszka Materna/ mat. spółki)
W lutym wiceminister gospodarki przyznał też, że JSW potrzebuje ponad 1 mld zł kapitału. Opcją na jego pozyskanie jest sprzedaż aktywów. Początkowo sądzono, że pod młotek pójdą jedynie udziały w koksowaniach oraz Spółka Energetyczna Jastrzębie, jednak z ostatnich doniesień prasowych wynika, że to może nie wystarczyć. Według nieoficjalnych ustaleń, w ministerstwie rozważana jest też sprzedaż wybranych aktywów wydobywczych.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom JSW
Sytuacja finansowa spółki jest trudna. JSW zamknęła 2015 r. stratą netto na poziomie 3,165 mld zł wobec 657 mln zł na minusie w 2014 r. Sam IV kwartał zeszłego roku przyniósł ponad 2,5 mld zł na minusie. Tak gigantyczna strata jest w dużej mierze wynikiem odpisów aktualizujących w wysokości 2,8 mld zł. Niepokojąco wygląda bilans JSW. Aktywa trwałe obniżyły się o 3,836 mld zł (-31,6 proc.) Zobowiązania krótkoterminowe wzrosły z 4,11 mld zł do 4,23 mld zł. Wskaźnik zadłużenia ogólnego wzrósł z 0,53 do 0,66. Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów zmalał na koniec grudnia do 235 mln zł z 721 mln zł. Grupa JSW wygenerowała w całym 2015 r. 609,5 mln zł gotówki operacyjnej. To kwota znacznie niższa od amortyzacji (1,36 mld zł) oraz wydatków inwestycyjnych na rzeczowe aktywa trwałe (1 mld zł).
Dziś akcje JSW zyskują na wartości. W lutym widać było nieśmiałe odbicie na kursie. Niemniej w skali roku przecena sięga 50 proc., a ostatnich 3 lat jest bliska 90 proc.
