Kolejny rok, kolejny wzrost – omówienie wyników Asseco Business Solutions za IV kwartał 2023
Przychody urosły o 12,4 proc. r/r do 380,5 mln zł, zysk operacyjny o 8,6 proc. do 109,4 mln zł, a zysk netto o 11,4 proc. do 95,0 mln zł. Sam czwarty kwartał był solidny i odpowiadał za 31 proc. zysku netto z 2023.
– Przychody wyniosły 106,3 mln zł, co oznacza 5,7 proc. wzrost r/r i 8,9 proc. kw/kw. Odbiór przychodów zależy od strony, z której na nie spojrzymy. Historycznie, przychody w ostatnim kwartale roku były bardzo mocne m.in. przez sporą sprzedaż usług dla dużych przedsiębiorstw i instytucji państwowych, które aktywizowały się w tym okresie. W latach 2018-2022 czwarty kwartał był średnio o 26 proc. lepszy od trzeciego (przy najmniejszym wzroście w 2021 o 20,3 proc.), stąd wzrost „jedynie” o 8,9 proc. może być pewnym negatywnym zaskoczeniem – argumentuje analityk StockWatch.pl.
Źródło: Opracowanie własne/StockWatch.pl
Z drugiej strony według eksperta, poprzednie trzy kwartały były bardzo mocne, a wzrost w trzecim kwartale był najwyższy od IV kw. 2019, co mogło wyczerpać potencjał IV kw. 2023. Takie coś sugeruje również drugi punkt widzenia – ze strony backlogu. Na koniec III kw. 2023 backlog pozostały na 2023 (tj. backlog na koniec III kw. 2023 – przychody za 9 miesięcy 2023) wynosił 51,3 mln zł i był o 8,5 proc. niższy r/r. Taka sytuacja z pewnością ciążyła przychodom w ostatnim kwartale. Osiągnięte przychody były ponad 2 razy większe niż backlog, co jest znacznie lepszym wynikiem niż w poprzednich latach (207,4 proc. backlogu vs 179 proc. w 2019-2022). W tym kontekście, osiągnięte przychody są bardzo solidne i wskazują na wzrost aktywności klientów pod koniec roku. W skali całego roku wyniki też można ocenić pozytywnie. Wzrost przychodów wyniósł 12,4 proc., co oznacza trzeci rok z rzędu z jego przyspieszeniem.
Więcej o sytuacji fundamentalnej Asseco Business Solutions za IV kwartał 2023 r. dowiesz się z najnowszej analizy>> Kolejny rok, kolejny wzrost – omówienie wyników za IV kwartał 2023
W dalszej części analizy znajdziesz omówienie:
- dynamiki przychodów i rentowności w ujęciu kwartalnym
- kwartalnej sprzedaży per segmenty
- trendów w obszarze kosztów
- rachunku przepływów oraz bilansu
- efektu walutowego w wynikach
- perspektyw rynku, na którym działa spółka
- kapitalizacji i atrakcyjności obecnej wyceny
