Spółka Alumetal opublikowała prospekt emisyjny sporządzony w związku z pierwszą ofertą publiczną. Na sprzedaż zostanie wystawione do 4.606.158 akcji oferowanych przez Alu Holdings S.à r.l. z siedzibą w Luksemburgu. Papiery stanowią 30,55 proc. kapitału zakładowego. Ponadto Alu Holdings S.à r.l. może zaoferować dodatkowo do 3.770.342 walorów stanowiących do 25,01 proc. w kapitale. Alu Holdings S.à r.l. jest bezpośrednio kontrolowany przez Abris CEE Mid-Market Fund.
Zapisy w transzy inwestorów instytucjonalnych rozpoczynają się od 25 czerwca i potrwają do 3 lipca. W tym czasie będzie trwał proces budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych. Nie później niż 4 lipca zostanie podana ostateczna cena sprzedawanych akcji. W transzy dużych inwestorów zapisy będzie można składać od 4 do 8 lipca. Debiut giełdowy przewiduje się na około 17 lipca. >> Więcej o ofercie na oficjalnej stronie Alumetalu.
Abris jest głównym akcjonariuszem spółki, który kontroluje 55,56 proc. w głosach na WZA. Horyzont inwestycyjny funduszu Abris zwykle wynosi od 3 do 5 lat.
– W Alumetal zainwestowaliśmy przed czterema laty, w związku z czym – biorąc pod uwagę zarówno czas inwestycji, jak moment rozwoju, w jakim znajduje się spółka – już bardzo silna pozycja rynkowa i doskonała baza do dalszego wzrostu, wynikająca z licznych przewag konkurencyjnych – uznaliśmy, że nadszedł odpowiedni moment na wyjście z inwestycji. – mówi Paweł Boksa, partner w Abris Capital.
Alumetal to lider na rynku polskim i w Europie Środkowo-Wschodniej oraz czwarty największy w Europie producent wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych oraz stopów wstępnych. Grupa posiada trzy zakłady produkcyjne zlokalizowane w Nowej Soli, w Kętach oraz w Gorzycach. Łączne zdolności produkcyjne wynoszą 165 tys. ton rocznie. Zakłady w Gorzycach i Nowej Soli są zlokalizowane na terenie odpowiednio Tarnobrzeskiej SSE oraz Kostrzyńsko-Słubickiej SSE, co pozwala na uzyskanie pomocy publicznej w wysokości do 50 proc. nakładów inwestycyjnych, w postaci zwolnienia z podatku od dochodów osiąganych na obszarze tych zakładów.
– Nasza strategia zakłada uzyskanie wzrostu sprzedaży z około 127 tys. ton w 2013 roku do poziomu około 210 tys. ton w 2018 roku, co będzie stanowiło wzrost w tempie szybszym niż zakładany przez nas wzrost rynku w tym okresie i powinno zapewnić nam osiągnięcie pozycji czołowego producenta aluminiowych stopów odlewniczych i stopów wstępnych w Europie. Sądziemy, że dążenie do zwiększania sprzedaży, przy jednoczesnym skoncentrowaniu się na produktach o wyższej marży, będzie w dalszym ciągu systematycznie znajdować pozytywne odzwierciedlenie w wynikach finansowych grupy. – ocenia Szymon Adamczyk, prezes Alumetalu.
Z punktu widzenia dalszego rozwoju spółki ważna jest inwestycja na Węgrzech. Alumetal widzi na tym rynku duży potencjał rozwoju. Kosztem 135 mln zł chce wybudować tam zakład, który w pierwszym etapie przewidzianym na 2016 roku ma osiągnąć zdolność produkcyjną 33 tys. ton rocznie i kolejne 33 tys. w 2018 roku.
Grupa dostarcza swoje produkty do producentów samochodów i części samochodowych w Europie. Z przemysłu motoryzacyjnego pochodzi około 90 proc. jej przychodów. Rynek krajowy odpowiadał za 52,4 proc. wolumenu sprzedaży w 2013 r. Drugim najważniejszym rynkiem zbytu były Niemcy (19 proc.). Czechy, Słowacja, Węgry i Rumunia miały łącznie 14,8 proc. udziału w wolumenie sprzedaży w 2013 r.
W zeszłym roku Grupa Alumetal uzyskała 1,015 mld zł przychodów. Zysk EBITDA opiewał na 54 mln zł, a zysk netto na 35,8 zł. Rok wcześniej wyniki te kształtowały się na poziomie odpowiednio 844,6 mln zł, 52,9 mln zł oraz 34,5 mln zł. Poprawę widać także w wynikach I kwartału 2014 roku. W tym okresie przychody skoczyły do 311,4 mln zł z 244,1 mln zł wypracowanych rok wcześniej. EBITDA wzrosła z 9,2 mln zł do 22,8 mln zł, a zysk netto z 5,7 mln zł do 17,2 mln zł. Poprawa w minionym kwartale wynika z zwiększenia produkcji i sprzedaży pojazdów samochodowych w Europie od połowy 2013 r. Spółka z racji silnego cash flow operacyjnego i niskiego zadłużenia deklaruje, że jest gotowa płacić systematyczną dywidendę w wysokości około 50 proc. skonsolidowanego zysku netto.
>> Symulacja wskaźnikowa oferty publicznej spółki Alumetal >> dostepna jest na stronie IPO w StockWatch.pl
