Trigon DM już nie zaleca kupna akcji chemicznej spółki, a ich sprzedaż. Cenę docelową ustalono na 59,10 zł. Środowy kurs odniesienia to 63,30 zł.
Analitycy Trigona zadecydowali się na zmianę zalecenia po zmaterializowaniu się poprzedniej rekomendacji. W nowym raporcie zwrócono uwagę, że w ciągu ostatnich trzech miesięcy cena węgla koksującego w Australii poszybowała o ponad 150 proc., a cena koksu o 60 proc. r/r. Analitycy przewidują także, że rok 2017 będzie wyzwaniem dla rynku sody.
– Szacujemy, że przy podwyżce cen koksu o 40 proc. r/r w przyszłym roku, koszt zakupu surowca dla Ciechu wzrośnie o 20 mln zł w 2017 r. i 40 mln w 2018 r. Jednocześnie zmniejszyliśmy dyskonto za politykę z 15 proc. do 5 proc., przez przedłużające się postępowanie dot. Reprywatyzacji. – czytamy w raporcie biura (PAP).
Źródło: Omówienie sprawozdania finansowego grupy Ciech przygotowane przez analityka StockWatch.pl
W kontrze do rekomendacji Trigon DM jest najnowszy raport DM BOŚ. Wprawdzie biuro obniżyło cenę docelową akcji ze 107 zł do 92,50 zł. Nie zmieniono jednak zalecenia inwestycyjnego, które brzmi kupuj. Broker oczekuje dobrych wyników Ciechu za III kwartał, ale zakłada spadek kwartał do kwartału. Skorygowana EBITDA grupy ma wynieść w tym okresie 205 mln zł wobec 223 mln zł w II kw. 2016 roku. Ich zdaniem spółka zacznie generować duże przepływy pieniężne już w 2017 r., po zakończeniu najbardziej kosztownych projektów inwestycyjnych. W nowej rekomendacji zwrócono też uwagę, że Ciech w kolejnych latach odczuje oddech konkurencji, która już niedługo uruchomi nowe moce produkcyjne sody w Turcji. >> Więcej na temat sytuacji fundamentalnej grupy Ciech przeczytasz w naszym raporcie
Dziś akcje spółki balansują na poziomie 63,30 zł. Tegoroczna stopa zwrotu jest na 22-proc. minusie.
