DM BOŚ podniósł rekomendację dla akcji Asseco Business Solutions
Analityk DM BOŚ uważa, że czynniki ryzyka dotyczące Asseco BS nabierają charakteru odgórnego. Przede wszystkim wartość portfela zamówień z początku br. okazała się wyższa od oczekiwań, po drugie, powoli zanikają obawy dotyczące eksportu (rośnie prawdopodobieństwo zatrudnienia doświadczonego zewnętrznego specjalisty na czele działu, zagraniczni klienci „odmrażają” nakłady na IT, pojawiają się perspektywiczne projekty pilotażowe z potencjałem przekształcenia się w pełnowymiarowe wdrożenia na wielu rynkach) i wreszcie po trzecie, w ciągu ostatnich 2 lat nastąpiła dalsza poprawa zarządzania kapitałem obrotowym.
– Zważywszy na (i) obniżenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy netto (zakładając, że jest to zjawisko trwałe), (ii) jednoczesne utrzymanie niskich wydatków inwestycyjnych w połączeniu z (iii) mocną konwersją gotówki oraz (iv) niezakłóconą zdolnością do wypłacania dywidendy przez Asseco BS (oczekiwane utrzymanie wzrostu DPS w przyszłości) uważamy, że Spółka powinna być wyceniana przy umiarkowanie wyższych niż obecnie mnożnikach (zbliżonych do tych z okresu II poł 2016 – I poł. 2017) – czytamy w raporcie przygotowanym przez Sobiesława Pająka.
Ze względu na podwyższenie prognoz finansowych i wzrost wyceny akcji spółki w horyzoncie 12 miesięcy (luka wycenowa rzędu kilkunastu procent) analityk podwyższył długoterminową rekomendację fundamentalną do kupuj (poprzednio trzymaj) jednocześnie podtrzymując rekomendację relatywną do rynku na poziomie neutralnie, ponieważ nie dostrzega na krótkoterminowym horyzoncie wyraźnych czynników mogących sprawić, by kurs akcji Asseco BS zachowywał się lepiej od rynku.
W ramach grupy kapitałowej Asseco Asseco Business Solutions stanowi centrum kompetencyjne odpowiedzialne za systemy ERP, oprogramowanie dla małych i średnich przedsiębiorstw oraz mobilne systemy wspomagające zarządzanie.
Rekomendacja dla Asseco Business Solutions powstała 9 marca 2021 r. Autorem rekomendacji jest Sobiesław Pająk, analityk DM BOŚ. Wymagany prawem disclaimer jest do pobrania TUTAJ
