Rekomendacja została zaktualizowana za sprawą serii pozytywnych informacji, dzięki którym akcje JSW wzrosły o 40 proc. w ciągu miesiąca i o 141 procent licząc od początku roku. Jednocześnie cena spotowa węgla koksowego wzrosła odpowiednio o 10 i 30 procent. Pozytywną informacją, która napłynęła ze spółki była znacząca redukcja zatrudnienia w 2016 roku, wynikająca z planowanego pozbycia się części kopalni Jas-Mos i przekazania kilku innych aktywów na rzecz PGNiG Termika. W ocenie Haitong Banku, ruchy te de facto uratowały JSW, zlikwidowały ryzyko płynnościowe i bezpośrednie zagrożenie emisją akcji, które wisiało nad spółką przez kilka ostatnich miesięcy.
Analitycy Haitong zwracają uwagę, że podobny manewr co z Jas-Mos zostanie powtórzony z kopalnią Krupiński. W tym tygodniu JSW poinformowało, że przekaże kopalnię do Spółki Restrukturyzacji Kopalń do końca stycznia 2017 roku. Decyzja ta została podjęta w wyniku dokonanej przez spółkę analizy wskazującej, że KWK Krupiński znajduje się w stanie trwałej nierentowności. Zdaniem analityków Haitong Banku, pozwoli to na dalszą redukcję zatrudnienia w 2016 roku, która w ich ocenie nie jest obecnie w pełni uwzględniania przez rynek.
– Dodatkowo cena benchmarkowa węgla koksowego podskoczyła do 92,5 dolara za tonę na trzeci kwartał 2016. Zwiększa to nadzieję, że w dalszej części roku cena węgla trwale wzrośnie powyżej 100 dolarów za tonę. – uważa Robert Maj, analityk Haitong Banku.
Uwzględniając wszystkie te zmiany analitycy podnieśli prognozę zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację (EBITDA) na rok 2016 o 39 procent do 847 mln zł, o 36 procent do 1.305 mln zł w 2017 i o 22 proc. do 1.718 mln zł w 2018 r. >> Dołącz do dyskusji na forumowym wątku dedykowanym akcjom JSW
W środę akcje JSW kontynuują tegoroczny rajd i zyskują blisko 4 proc. Rano jeden walor giełdowej kopalni płacono już ponad 31 zł.
