W III kwartale 2015 roku zysk netto PZU wyniósł 510,9 mln zł. Wynik okazał się gorszy w ujęciu r/r o 39 proc. i o 3 proc. słabszy od konsensusu PAP. Składka przypisana brutto grupy wzrosła o 9 proc. do 4,335 mld zł i była zgodna z oczekiwaniami analityków. Odszkodowania netto wzrosły o 3 proc. do 3,073 mld zł i również pokryły się z konsensusem. W omawiany okresie wynik na działalności lokacyjnej wyniósł 329,8 mln zł i był o 6 proc. niższy niż oczekiwano. Wynik z tego tytułu spadł 59 proc. r/r. Spółka podała, że w wynikach na działalności inwestycyjnej ujęto jednorazowy zysk ze sprzedaży spółki PZU Litwa w wysokości 166,9 mln zł – wpływ na wynik netto 134,5 mln zł.
– Wyniki za III kwartał br. są o 2,9 proc. słabsze od oczekiwań rynkowych na poziomie zysku netto. O ile składki przypisane brutto były zbliżone do oczekiwań, to wypłacone odszkodowania i świadczenia były wyższe o 16,5 mln zł, natomiast wynik z inwestycji był o 20,9 mln zł słabszy od oczekiwań. Efektywna stopa podatkowa wyniosła 22,7 proc. w wyniku czego zysk netto dla akcjonariuszy był o 2,9 proc. słabszy od konsensusu. Wyniki za III kwartał, po oczyszczeniu o ponadprzeciętny CIT, oceniamy jako zbliżone do oczekiwań. – konkluduje Sobiesław Kozłowski, analityk Raiffeisen Brokers.
(Fot. Mat. prasowe)
Analitycy Haitong Banku zwracają uwagę, że rentowność w segmencie życiowym wygląda całkiem dobrze, a ubezpieczenia życiowe pokazały mocną zyskowność, głównie za sprawą niskich odszkodowań. Natomiast w segmencie majątkowym zwrócili uwagę na jeden z najniższych poziomów rentowności od IPO, ze wskaźnikiem mieszanym na poziomie 104 proc. Gorzej wyglądała sytuacja tylko w drugim kwartale 2014 roku, ale wtedy mieliśmy zdarzenie jednorazowe.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom PZU
We wtorek akcje PZU walczą z przeceną i od początku tego roku notowania straciły ponad 17 proc. Spółka potwierdziła w raporcie finansowym, że szykuje się do przeprowadzenia splitu. Taką operację uzasadnia zwiększeniem dostępności akcji dla inwestorów indywidualnych oraz dywersyfikacją akcjonariatu. Czerwcowe walne zdecydowało o podziale 1:10. Dokonanie splitu akcji PZU przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych planowane jest na listopad.
