DM BOŚ nadal rekomenduje kupno akcji PKN Orlen. Jednocześnie biuro zmieniło cenę docelową z 90 zł na 95 zł. Raport powstał przy kursie 67,14 zł.
Biuro podkreśla, że PKN Orlen utrzymuje się w gronie faworytów na 2016 r. i nadal wierzy w lepsze zachowanie tych walorów niż rynku. Autorzy rekomendacji podtrzymali prognozę tegorocznej skorygowanej EBITDA wg LIFO na poziomie około 8,3 mld zł. EBITDA miałaby przekroczyć 10 mld zł wobec 6,2 mld zł w 2015 r. Założono zaksięgowanie w II kwartale tego roku 600 mln zł z tytułu zwrotu z ubezpieczenia w związku z pożarem w Litvinowie. Przyjęto też, że kolejne 600 mln zł będzie zaksięgowane w IV kwartale, w ramach rekompensaty z tytułu utraconych korzyści. Analitycy liczą, że taki zastrzyk gotówki pozytywnie przełoży się na bilans spółki.
W I kwartale 2016 r. spółka pokazała na poziomie EBITDA Lifo wzrost do 1,93 mld zł z 1,9 mld zł w I kw. 2015 r. Na poziomie netto zysk spadł o 55 proc. do 337 mln zł i nie bez znaczenia był wpływ zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów, który wyniósł w 937 mln zł. Zadłużenie netto grupy na koniec marca 2016 roku wyniosło 5,47 mld zł i było niższe o 1,34 mld zł w porównaniu z końcem 2015 roku. Z drugiej strony wzrósł poziom środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Na koniec minionego kwartału wyniósł on prawie 3,5 mld zł wobec 2,3 mld zł z końca 2015 r. Cash flow operacyjny wzrósł z niespełna 1 mld zł do 2,9 mld zł. >> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom PKN Orlen
W tym roku akcje koncernu straciły na wartości 4 proc. W tym czasie WIG20 spadł ponad 6 proc., a indeks szerokiego rynku WIG około 3 proc.
