Przykładowe okienko LiveChat (Fot. www.livechatinc.com)
LiveChat Software to jeden z liderów globalnego, bardzo szybko rosnącego rynku oprogramowania live chat dla biznesu. Jego udział w światowym rynku szacuje się na 7 proc., co daje mu trzecią pozycję. Spółka oferuje swoje usługi w modelu Software as a Service (SaaS), blisko połowę przychodów generuje w USA. Dzięki temu może działać na rynku globalnym oraz osiągać bardzo wysokie marże.
We wtorek przedstawiciel spółki spotkał się on-line z inwestorami zainteresowanymi ofertą publiczną akcji. Czat poświęcony był szczegółom oferty, wynikom finansowym oraz strategii rozwoju spółki. Na pytania odpowiadał Mariusz Ciepły, prezes zarządu LiveChat Software.
Oferta publiczna akcji spółki już ruszyła. Zapisy w transzy dla inwestorów indywidualnych można składać do 28 marca. Z kolei inwestorzy instytucjonalni udział w ofercie będą mogli zgłaszać w okresie 1-3 kwietnia. Obecnie kapitał spółki dzieli się na 25 mln akcji serii A oraz 750.000 akcji serii B. W ofercie sprzedawanych jest 12,5 proc. akcji (3.237.500 walorów serii A), czyli tyle, ile wynosi minimalny free float dla spółek notowanych na warszawskiej giełdzie. Cena maksymalna ustalona została na 23,50 zł. Przy takim kursie akcji kapitalizacja LiveChat Software przekracza 600 mln zł. Jedno z pytań inwestorów dotyczyło podstaw takiej wyceny.
– LiveChat Software to pierwsza tego typu spółka na warszawskiej giełdzie i oczekujemy wyceny na poziomie innych spółek SaaS notowanych na innych giełdach. Działamy w modelu globalnym, mamy bardzo zdywersyfikowaną grupę klientów z krajów na całym świecie. Wycena powinna to uwzględniać. – wyjaśniał Mariusz Ciepły w rozmowie na żywo z użytkownikami StockWatch.pl.
Mariusz Ciepły, prezes zarządu LiveChat Software SA
>> Przebieg całego spotkania on-line z Mariuszem Ciepłym, prezesem zarządu LiveChat Software SA >>znajdziesz na specjalnej stronie czatu w serwisie StockWatch.pl
Prezes dodał, że niedawno Trigon Dom Maklerski w raporcie analitycznym wycenił LiveChat Software na 600-700 mln zł. Biuro zastosowało do wyceny dwie metody: DCF i porównawczą. Prognoza zysku netto zakłada osiągnięcie w roku 2013/2014 wyniku na poziomie 9,8 mln zł. W kolejnym roku zysk netto ma wynieść 14,8 mln zł.
Debiut spółki na warszawskim parkiecie jest planowany około 10 kwietnia. Inwestorzy zawczasu chcieli wiedzieć, jak wygląda sprawa lock-up dla głównych akcjonariuszy. Obecnie udziałowcami spółki są jej założyciele, kluczowi pracownicy oraz fundusz Tar Heel Capital i podmioty z nim związane.
– Wszyscy akcjonariusze sprzedający akcje mają 12-miesięczny lock-up. Dodatkowo porozumienie założycieli i głównych pracowników spółki zawarło dodatkowe porozumienie o niesprzedawaniu akcji przez 36 miesięcy. – rozwiał wątpliwości prezes LiveChat Software.
Warto podkreślić, że spółka zamierza dzielić się zyskiem z akcjonariuszami. Polityka dywidendowa zakłada przeznaczanie na ten cel całego zysku, chyba że pojawią się projekty inwestycyjne, których realizacja zapewni akcjonariuszom wyższą stopę zwrotu. W tym kontekście inwestorów ciekawiło prognozowane przez LiveChat Software tempo rozwoju. >> Odpowiedzi na pozostałe pytania są do pobrania tutaj.
– Chcemy rosnąć bardzo dynamicznie, przy zachowaniu bardzo wysokiego poziomu marż. Zachowamy marżę EBITDA na poziomie 70 proc. Interesuje nas pozycja numer jeden na rynku dostawców oprogramowania live chat w modelu SaaS. Opublikowaliśmy też prognozę, która zakłada, że w roku obrotowym trwającym od kwietnia 2013 do marca 2014 osiągniemy zysk netto na poziomie 9,8 mln zł wobec 5,7 mln zł w poprzednim okresie sprawozdawczym. W kolejnym roku obrotowym (kwiecień 2014 – marzec 2015) zysk netto ma wynieść 14,9 mln zł. Szczegóły można oczywiście znaleźć w prezentacji i prospekcie. – mówił Mariusz Ciepły.
>> Zobacz jak na tle rynku oraz sektora prezentują się przewidywane wskaźniki finansowe spółki. >> W serwisie znajdziesz wstępną symulację finansową debiutu LiveChat Software.
