(Fot. stockwatch.pl)
We wrześniu niczym grzyby po deszczu pojawiają się zapowiedzi nowych ofert papierów dłużnych. Plany emisji obligacji przedstawiło dotychczas Hawe, Debt Trading Partners, Navi Group, 2C Partners, Staropolskie Specjały, WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi, Uboat Line, Nanotel, Socrates Investment, EGB Investments oraz Grupa Corpus Iuris. >> Użytkownicy forum obligacji StockWatch.pl uważnie śledzą zapowiedzi kolejnych emisji.
Ubiegły tydzień nie przyniósł ulgi obligatariuszom Milmex Systemy Komputerowe. Posiadacze pechowych papierów muszą uzbroić się w cierpliwość, ponieważ spółka poinformowała, że przekaże zaległe środki z tytułu wykupu oraz wypłaty odsetek od obligacji do 15 października. Oficjalnym powodem jest opóźnienie z przelewem środków z tytułu unijnej refundacji działań inwestycyjnych poniesionych w ramach projektów NetMaks obejmujących budowę szerokopasmowej infrastruktury telekomunikacyjnej na terenie południowej Polski. Sprawa dotyczy papierów notowanych pod symbolem MLX0813. Wartość nominalna pechowej serii to 7,53 mln zł (plus ok. 209 tys. zł z tytułu odsetek za ostatni okres odsetkowy oraz odsetki ustawowe). Pierwotnie wykup długu miał nastąpić 30 sierpnia.
– Informacja o przesunięciu wykupu oczywiście jest negatywna. Jest to kolejne przesunięcie wykupu tej serii obligacji. Natomiast tłumaczenie spółki wydaje się racjonalne, ponieważ słyszy się na rynku, iż występują problemy z terminową wypłatą środków z dotacji. Nie zmienia to jednak faktu, że spółka powinna być przygotowana na tego typu zdarzenia i wcześniej pomyśleć o pozyskaniu środków na wykup obligacji. – mówi Kamil Gemra, menedżer ds. rozwoju StockWatch.pl.
>> Rentowność poszczególnych papierów dłużnych Milmex Systemy Komputerowe możesz bardzo szybko i łatwo sprawdzić w serwisie. >> Skorzystaj z jedynego w Polsce kalkulatora rentowności netto obligacji notowanych na Catalyst.
Powody do zadowolenia mają obligatariusze Europejskiego Funduszu Hipotecznego. Czwartkowa rozprawa w warszawskim sądzie zakończyła się umorzeniem dwóch postępowań w sprawie ogłoszenia upadłości. Spółka zawarła porozumienie z obligatariuszami o raz przekonała Akura Sp. z o.o. do wycofania wniosku o ogłoszenie upadłości likwidacyjnej. Postanowienie sądu o umorzeniu postępowania uprawomocni się w ciągu siedmiu dni.>> Zobacz także: EFH przekonał wierzycieli i uwolnił się od wniosków o upadłość.
Niedawno fundusz nadrobił zaległość z tytułu papierów z serii A (jedyne obligacje spółki obecne na Catalyst) i przekazał do KDPW 304 tys. zł – należność główną plus ustawowe odsetkami z tytułu nieterminowej wypłaty. Obecnie zadłużenie z tytułu obligacji oznaczonych symbolem EFHOHA wynosi 9,76 mln zł, a termin ich wykupu przypada 4 grudnia 2013 r.
EFH zalega ze spłatą obligacji serii EF, G, oraz H. Szansą na zaspokojenie obligatariuszy jest umowa przedwstępna z połowy lipca zawarta z Cefarm Nieruchomości Sp. z o.o. Farmaceutyczna spółka zobowiązała się do kupna szeregu nieruchomości (głównie hoteli) oraz do spłaty wierzytelności na łączną kwotę 35,82 mln zł. W najnowszym porozumieniu fundusz zobowiązał się do zrealizowania bez zbędnej zwłoki transakcji sprzedaży nieruchomości, na których ustanowione jest zabezpieczenie obligacji i przeznaczenia uzyskanych w ten sposób środków w całości na spłatę zobowiązań wobec obligatariuszy.
Istotna wiadomość dla obligatariuszy Trakcji. Spółka zaprosiła posiadaczy papierów serii A do udziału w zgromadzeniu obligatariuszy. Przedmiotem obrad będzie powzięcie uchwał wyrażających zgodę na przeprowadzenie szeregu działań reorganizacyjnych Trakcji i jej spółek zależnych. Spotkanie zaplanowano na 1 października 2013 r.>> Komunikat wraz załącznikiem znajdziesz tutaj.
Imponującymi wzrostami popisały się ostatnio papiery Werth-Holz SA. W przeciągu tygodnia obligacje oznaczone symbolem WHH1214 podrożały z 72 proc. do 85 proc. nominału (historyczny dołek to 69,9 proc. nominału). Nagłe zainteresowanie inwestorów papierami producenta mebli ogrodowych to efekt poniedziałkowego komunikatu o umowie sprzedaży towarów na rzecz kontrahenta europejskiego dysponującego siecią marketów DIY mieszczącą się głównie na terenie Niemiec. Wartość zamówień na 2014 r. opiewa 1,04 mln EUR. Warto pamiętać, że dotychczas spółka raportowała słabe wyniki, co znalazło odbicie w wycenie obligacji oraz bardzo niskim ratingu Altmana na poziomie CCC (strefa zagrożona).>> Parametry obligacji Werth-Holz sprawdzisz tutaj.
Kolejną spółką, która w tym miesiącu zdecydowała się na przedterminowy wykup jest Pragma Inwestycje. Transakcja będzie dotyczyć obligacji serii A notowanych na Catalyst pod symbolem PIN0414. Dzień wcześniejszego wykupu ustalono na 3 października, a dzień ustalenia praw wyznaczono na 25 września. Z tytułu przedterminowego wykupu obligatariusze otrzymają premię w wysokości 0,1 proc. wartości nominalnej obligacji za każde pełne 30 dni. W tym wypadku premia wyniesie ok. 0,6 proc. wartości nominału (6 zł na każdą obligację), ponieważ pierwotnie wykup był przewidziany na 4 kwietnia 2014 r. Spółka oprócz 10 mln zł wartości nominalnej obligacji wypłaci także ponad 420 tys. zł tytułem odsetek.
>> Rentowność poszczególnych papierów dłużnych Pragma Inwestycje możesz bardzo szybko i łatwo sprawdzić w serwisie. >> Skorzystaj z jedynego w Polsce kalkulatora rentowności netto obligacji notowanych na Catalyst.
Swoje zadłużenie stopniowo zmniejsza Ferro. Spółka poinformowała o umorzeniu kolejnych 118 sztuk obligacji serii A notowanych pod symbolem FRO0416. Wartość całej emisji opiewa na 45 mln zł. W obrocie rynkowym pozostało jeszcze 18.451 sztuk obligacji tej serii o wartości ponad 18,45 mln zł.
W bieżącym tygodniu przypada tylko jeden wykup obligacji. Papiery z serii A oznaczone symbolem KAN0913 27 września wykupuje ZM Kania. Wartosć nominalna emisji wynosi 15 mln zł. Warto zauważyć że kolejny wykup tego emitenta planowany jest na 7 listopada. Mowa tu o papierach z serii B (KAN1113) o wartości nominalnej 5 mln zł.>> Zobacz kalkulator rentowności dla obligacji KAN1113.
– Obligacje Zakładów Mięsnych Kania były bardzo popularne wśród inwestorów indywidualnych, ponieważ na początku 2012 roku na Catalyst był stosunkowo niewielki wybór potencjalnych celów inwestycyjnych. Wydaje się, że spółka nie powinna mieć problemów z wykupem zapadających obligacji. Na początku września firma informowała o podpisaniu umów kredytowych oraz faktoringowych. Ponadto warto zwrócić uwagę na kurs akcji tej spółki, który znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Zatem rynek nie spodziewa się problemów z wykupem obligacji. – podsumowuje Kamil Gemra.
