Raport dotyczący inflacji w USA potwierdził, że presja cenowa wciąż się zmniejsza. W efekcie rynki finansowe na całym świecie utwierdziły się w przewidywaniach, że Fed wkrótce zakończy podwyżki stóp procentowych. Najważniejsze pytanie dotyczy teraz tego, czy dotychczasowe trendy w 2023 r. – czyli zwyżki aktywów ryzykownych, malejące obawy dotyczące perspektyw inflacyjnych i spadek dolara – utrzymają się, gdy rynki przetrawią pozytywne wieści inflacyjne z zeszłego tygodnia.
Złoty, podobnie jak i cały rynek finansowy, zdaje się dziś oczekiwać tylko na jedno wydarzenie, a będzie nim publikacja danych ze Stanów Zjednoczonych. Mowa o odczycie inflacji za grudzień, która może spaść do 6,5 proc. z 7,1 proc. miesiąc wcześniej. Dla rynków finansowych może być to o tyle istotne, iż inwestorzy szukają optymistycznych informacji, nie przyjmując do wiadomości możliwych dalszych podwyżek stóp ze strony Fed oraz utrzymania ich na podwyższonym poziomie przez dłuższy czas.
Pomimo niepodwyższania od kilku miesięcy stóp procentowych, kurs złotego "ma się dobrze", a obecnie się ustabilizował, uważa prezes Narodowego Banku Polskiego (NBP) i przewodniczący Rady Polityki Pieniężnej (RPP) Adam Glapiński.
Na początku 2023 istnieje ryzyko przeceny złotego, jednak potencjalne osłabienie nie będzie trwałe. Z nowym rokiem mogą być ponownie budowane pozycje na osłabienie walut CEE do dolara, oceniają ekonomiści ING Banku Śląskiego. Według nich, inwestorzy przeliczą się zakładając szybkie obniżki stóp w USA, czy napływ środków z Krajowego Planu Odbudowy (KPO) zaraz w nowym roku (widzimy raczej uruchomienie 1-2 transz, niż całych 74 mld środków planowanych w KPO na 2022-23).
S&P500 przerwało we wtorek spadkową passę, ale zwyżka głównego indeksu o 0,1 proc., a NASDAQ o 0,01 proc. z pewnością nie może zostać określona jako odbicie. Dla obu problemem pozostaje Tesla, której notowania spadały wczoraj o kolejnych 8,1 proc. W ciągu 3 miesięcy spółka straciła 55,4 proc. wartości, w tym samym okresie S&P500 było neutralne.
Złoty we wtorek lekko się umacnia, reagując na poprawę nastrojów na rynkach globalnych i towarzyszące temu niewielkie osłabienie dolara. To na jakich poziomach zakończy on dzień, rozstrzygnie się w drugiej połowie dnia, gdy zostaną opublikowane dane inflacyjne z USA. To będzie główne wydarzenie wtorku na rynkach.
09 grudnia 2022
Nowe szczyty EUR/USD już dzisiaj?
Kurs EUR/USD wzrósł o kolejne 0,5 proc. i przy kwotowaniach na poziomie 1,0575 rano ma duże szanse, by przy korzystnym odczycie PPI w USA wyznaczyć dzisiaj nowe lokalne szczyty, otwierając potencjalnie drogę nawet do 1,08 w przyszły wtorek (wszystko oczywiście pod warunkiem solidnych danych o inflacji producenckiej, a potem konsumenckiej).
Listopad był najgorszym miesiącem dla amerykańskiej waluty od 12 lat, początek grudnia również zapowiada się bardzo słabo, ale wcześniejsze przewartościowanie zostało naszym zdaniem znacząco zredukowane.
Geopolityka zachwiała złotym i przypomniała rynkom finansowym, że od 9 miesięcy Polska jest krajem przyfrontowym. I tylko tyle. Eksplozja w Przewodowie nie spowoduje trwałej przeceny złotego i innych polskich aktywów, bo "wojenna premia" już dawno jest uwzględniona w ich wycenach.
Jedna rakieta przypomniała światu o wojnie
Przebieg wtorkowej sesji na GPW schodzi na drugi plan w obliczu groźnego incydentu, który wczoraj miał miejsce w polskiej miejscowości Przewodów w województwie lubelskim, gdzie odnotowano eksplozję wywołaną najprawdopodobniej uderzeniem zabłąkanego pocisku rakietowego.
Wieści, na które desperacko liczyły rynki, w zeszłym tygodniu w końcu się pojawiły. Inflacja w USA okazała się niższa od oczekiwań, w wyniku czego rentowności amerykańskich obligacji spadły najsilniej od czasu pandemii, zaś aktywa ryzykowne na całym świecie gwałtownie zyskały. Dolar doświadczył jednego z największych w historii spadków w ciągu dwóch dni. Kurs USD/PLN obniżył się do ok. 4,55.
Obecnie okres nieustępliwych wzrostów amerykańskiej waluty dobiegł końca, oceniają analitycy Ebury Enrique Diaz-Alvarez, Matthew Ryan, Roman Ziruk, Itsaso Apezteguia.
Obserwowana w tym tygodniu poprawa nastrojów na rynkach globalnych i związany z tym wzrost apetytu na ryzyko, szczególnie jeżeli będzie szedł w parze z kontynuacją wzrostowego odreagowania na parze EUR/USD, może w kolejnych dniach wspierać notowania złotego. I to niezależnie od tego, jakie dane makroekonomiczne w tym czasie napłyną z polskiej gospodarki. Szczególnie, że póki co inwestorzy zdają się ignorować ryzyko związane z potencjalnym wstrzymaniem wypłaty funduszy europejskich dla Polski.
Środowy poranek przynosi umiarkowane zmiany notowań złotego względem euro i dolara. Rynek walutowy czeka na publikowane dziś i jutro dane inflacyjne z USA. To będzie główne wydarzenie tygodnia na rynkach finansowych i klucz do dalszych notowań polskiej waluty.
29 września 2022
Bank Anglii łamie się jako pierwszy
Bank Anglii zdecydował się, by zatrzymać załamanie notowań brytyjskich obligacji, deklarując nielimitowany skup długu o dalekiej zapadalności. Plan został uruchomiony w trybie natychmiastowym skromnym zakupem o wartości 1 mld funtów. W pierwszym ruchu QE może osiągnąć wartość 61 mld GBP (do 5 mld GPB dziennie od wczoraj do 14 października).
Pierwszy raz w historii za dolara trzeba zapłacić więcej niż 5 zł. Dziś notowania amerykańskiej waluty wspięły się do 5,0255 zł. Nie jest wykluczone, że będzie jeszcze drożej, bo dolar jest w silnym trendzie wzrostowym, a złoty jest bardzo słaby.
Dolar pierwszy raz powyżej 5 zł
Siła amerykańskiej waluty pozostaje poważnym problemem, który będzie musiał być adresowany przez inne banki centralne. Retoryka FOMC pozostaje niezmienna, co potwierdzały wtorkowe wypowiedzi członków Komitetu, m.in. J. Bullarda i M. Daly.
wczoraj
Nowy podatek straszy GPW, a dolar świat
Przy obecnej sile dolara zaczyna on urastać do poważnego problemu dla całego świata, stopniowo także dla USA, gdzie będzie miał już zapewne silny negatywny wpływ na wyniki spółek S&P500, w szczególności w sektorze technologicznym (z uwagi na dużą ekspozycję międzynarodową).
26 września 2022
Walka o obronę dołków w USA, załamanie funta
W poniedziałek w godzinach porannych funt tracił nawet 5 proc. względem dolara i niewiele mniej względem euro, co w przypadku utrzymania takiej skali spadków oznaczałoby jego największą przecenę od czasu Brexitu.
Złoty rano lekko się osłabia. Polska waluta próbuje złapać balans, po tym jak we wtorek mocno straciła na wartości na fali rynkowych obaw wywołanych wyższą od prognoz inflacją w USA. Ryzyko głębszego osłabienia będzie utrzymywać się jednak aż do końca dnia. Szczególnie, że po południu napłyną kolejne ważne dane z amerykańskiej gospodarki: raport o cenach producentów.
09 września 2022
Zwrot akcji na EUR/USD i WIG20?
Dystans dzielący EUR/USD od minimów pozostaje niewielki, ale zapowiedź 3-4 ruchów ze strony C. Lagarde jest naszym zdaniem całkowicie wystarczająca, by powstrzymać dalszą deprecjację euro w otoczeniu, w którym retoryka FOMC może stać się tylko bardziej gołębia w świetle napływających danych.
W środę notowania złotego powinny pozostać względnie stabilne w oczekiwaniu na dzisiejszą decyzję Rady Polityki Pieniężnej (RPP) ws. wysokości stóp procentowych w Polsce, jak również na jutrzejszą konferencję prasową prezesa Narodowego Banku Polskiego (NBP) oraz wyniki posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego (EBC).
We wtorek złoty lekko umacnia się do koszyka głównych walut na fali poprawy nastrojów na rynkach globalnych i w reakcji na wzrost notowań EUR/USD, za czym stoją nadzieje na złagodzenie kryzysu energetycznego w Europie.
Może wyłonić się taki scenariusz, w którym Rada Polityki Pieniężnej (RPP) podnosi stopy procentowe jeszcze raz o 25 pb albo dwa razy po 25 pb, nie można też jednak wykluczyć, że na razie Rada skończy podwyższanie stóp procentowych, poinformował prezes Narodowego Banku Polskiego (NBP) i przewodniczący RPP Adam Glapiński.
W środę rano złoty osłabia się do głównych walut, kontynuując przecenę zainicjowaną przed tygodniem. Jest duże ryzyko, że jeszcze dziś notowania CHF/PLN przebiją barierę 5 zł, a kurs USD/PLN zakończy dzień powyżej 4,80 zł, co otworzy tej parze drogę do dalszych wzrostów.
Zachowanie kursu EUR/USD, który zanegował wtorkowy atak na parytet i spada w godzinach porannych do okolic 0,9940 jest czynnikiem zwiastującym dalszą wysoką awersję do ryzyka. Sentyment może się wahać także w zależności od dalszego zachowania cen gazu w Europie i USA.
Choć w środę 17 sierpnia złoty lekko spadł po gorszych od spodziewanych danych o wzroście PKB, trudno nie zauważyć, że od miesiąca trend spadkowy polskiej waluty się zatrzymał, a nawet lekko odbił. To efekt zmiany sentymentu inwestorów, którzy zaczęli porzucać „bezpieczne przystanie” na rzecz bardziej ryzykownych, ale i oferujących wyższe stopy zwrotu aktywów. Zdaniem Andrzeja Stefaniaka z DMK złoty ma potencjał dalszego umocnienia.
Wydarzeniem środy na krajowym rynku walutowym będzie publikacja wstępnych danych nt. dynamiki polskiego Produktu Krajowego Brutto (PKB) za II kwartał 2022 roku. W oczekiwaniu na te dane złoty lekko osłabia się do koszyka głównych walut.
W środowe przedpołudnie złoty lekko tracił na wartości do głównych walut, kontynuując jednak konsolidację na poziomach z ostatnich dni i czekając na publikowane po południu dane o lipcowej inflacji w USA. Będzie to główne wydarzenie dnia, ale również i całego tygodnia na rynkach finansowych, co może przesądzić o losach polskiej waluty w najbliższym czasie.
20 lipca 2022
EBC zaskoczy rynek?
Pojawiły się spekulacje w temacie czwartkowego posiedzenia EBC. W mediach coraz bardziej dominuje retoryka wskazująca na to, że na najbliższym posiedzeniu stopa depozytowa w strefie euro zostanie podniesiona od razu o 50 pb zamiast zapowiadanych wcześniej 25 pb. Uzasadnieniem większego ruchu miałoby być pogorszenie sytuacji inflacyjnej.
Trading jest ryzykowny i możesz stracić część lub całość zainwestowanego kapitału. Treści publikowane w portalu służą wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym. Nie stanowią żadnego rodzaju porady finansowej ani rekomendacji inwestycyjnej. Portal StockWatch.pl nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie lektury zawartych w nim treści.
×
50% rabatu na dostęp do Strefy Premium StockWatch.pl dla uczestników programu Orlen w portfelu!
Serwis wykorzystuje ciasteczka w celu ułatwienia korzystania i realizacji niektórych funkcjonalności takich jak automatyczne logowanie powracającego użytkownika czy odbieranie statystycznych o oglądalności. Użytkownik może wyłączyć w swojej przeglądarce internetowej opcję przyjmowania ciasteczek, lub dostosować ich ustawienia.
Mateusz Zawadzki - prezes zarządu Ultimate Games SA - start 29 września 2025
Piotr Babieno - prezes - Karolina Nowak - wiceprezes Bloober Team Start 30 września o godz. 11:00
Krzysztof Kwiatek - prezes oraz Grzegorz Piekart – członek zarządu Creepy Jar - start 26 września o 13:00
Andrzej Skolmowski - prezes Grupy Azoty: Cła na import z Rosji i Białorusi działają stabilizująco na rynek nawozowy
Krzysztof Bajołek, prezes zarządu i Jacek Dziaduś, wiceprezesa zarządu ds. finansowych Answear.com: Wróciliśmy na rentowną ścieżkę wzrostu
Zbigniew Dębicki, prezes zarządu Forever Entertainment: Przejęcie MegaPixel to ruch w kierunku konsolidacji kompetencji w grupie
Marek Cichewicz, prezes zarządu oraz Paweł Łapiński, wiceprezes zarządu Grupy Klepsydra: EBITDA daje nam siłę do dalszych akwizycji
Piotr Nielubowicz, CFO i Karolina Gnaś, VP ds. relacji inwestorskich CD Projekt: Core naszej strategii to zdecydowanie oparte na fabule, duże gry AAA z otwartym światem
