Zarząd Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW) otrzymał od Citigroup Global Markets Limited opinię na temat godziwości z perspektywy spółki warunków finansowych planowanej dużej akwizycji. Biuro w raporcie oceniło, że ustalona kwota 1,49 mld zł za przejęcie od Kompanii Węglowej kopalni Knurów-Szczygłowice jest godziwa. Z prośbą o wyrażenie opinii zwrócili się przedstawiciele giełdowej kopalni. Dokument jest datowany na 15 lipca. Prezes JSW, Jarosław Zagórowski od samego początku deklarował, że ustalona cena jest okazyjna.
-(…) Wyrażamy opinię, że na dzień wydania niniejszej opinii, świadczenie pieniężne, które ma zostać wypłacone przez JSW w ramach transakcji jest godziwe dla JSW z finansowego punktu widzenia. – czytamy w raporcie Citigroup.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 0,61 przy średniej dla sektora 0,82 >> Analizę wskaźnikową JSW uwzględniającą wyniki za I kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Przy tworzeniu dokumentu, biuro uwzględniło szereg opracowań i analiz udostępnionych przez spółkę. Jednocześnie analitycy zaznaczyli, że wydając opinię polegali na rzetelności i kompletności udzielonych informacji i przyjęli pewne założenia bez przeprowadzenia niezależnej weryfikacji.
– W szczególności założyliśmy, że Podsumowanie Raportu dotyczącego Synergii, w wersji dostarczonej nam przez JSW, zawiera wszystkie odpowiednie lub właściwe informacje dotyczące takich synergii i możliwości ich osiągnięcia. Poczyniliśmy również założenie, że średnia premia cenowa osiągnięta powyżej ceny referencyjnej przez półmiękki węgiel koksujący Przejmowanej Części Przedsiębiorstwa za cztery kwartały 2012 r. i za cztery kwartały 2013 r. w wysokości 25,4 zł za tonę będzie stale wzrastać. – czytamy w opracowaniu.>> Dokument znajdziesz tutaj
W pierwszej połowie kwietnia br. JSW i Kompania Węglowa podpisały przedwstępną umowę kupna kopalni Knurów-Szczygłowice. W czerwcu zgodę na koncentrację wyraził Prezes UOKiK. Strony ustaliły, że umowa przedwstępna wygaśnie, jeżeli warunki zawieszające nie zostaną spełnione do końca lipca 2014 r.>> Zobacz także: JSW jest o krok bliżej przejęcia kopalni Knurów-Szczygłowice
Kopalnia Knurów-Szczygłowice powstała 1 lutego 2010 roku w wyniku połączenia dwóch kopalń Knurów i Szczygłowice. Jej łączny obszar górniczy wynosi 59,79 km2. Średnie zatrudnienie w kopalni wynosi 6.378 pracowników, z czego 4.963 pracowników jest zatrudnionych pod ziemią. Według komunikatu, kopalnia produkuje 3,8 mln ton węgla rocznie, w tym około 40 proc. węgla koksowego, a jej zasoby bilansowe to 1,26 mld ton, operatywne – 375,1 mln ton, w tym 119,7 mln ton objętych aktualnie obowiązującymi koncesjami – co zapewni funkcjonowanie kopalni przez ponad 80 lat.
W środę akcje JSW utrzymują się nad kreską, a jeden walor jest wyceniany na 42,95 zł. Słabiej notowania węglowej spółki prezentują się w szerszej perspektywie. Tegoroczna stopa zwrotu jest na blisko 20-proc. minusie.
