Końcówka roku okazała się bardzo owocna dla Ciechu. Vitrosilicon, spółka zależna emitenta zawarła umowę z Solvay Advanced Silicas Poland na dostawę krzemianu sodu. Szacunkowa wartość umowy wynosi około 550 mln zł i została zawarta na czas określony do 31 grudnia 2025 roku z możliwością jej dalszego przedłużenia.
Niemniej umowa może ulec rozwiązaniu w sytuacji, gdy Solvay do 30 czerwca 2015 roku nie otrzyma wymaganej decyzji administracyjnej, związanej z funkcjonowaniem jego zakładu we Włocławku. Solvay to największym producentem sody kalcynowanej w Europie. Zawarta umowa sprawi, że produkcja szklistego krzemu sodu w spółce Vitrosilicon wzrośnie dwukrotnie.
W tym roku akcje Ciechu to niekwestionowany lider wzrostu w indeksie mWIG40. Stopa zwrotu na poziomie 44 proc. daje im drugie miejsce tuż za Energą. Warto też zauważyć, że chemiczna spółka znajduje się wśród polecanej grupy na 2015 rok. W strategii DM BOŚ wśród 18 spółek, które mogą pozytywnie zaskoczyć w nowym roku znalazł się właśnie Ciech. Natomiast ING Securities wskazał spółkę dla inwestorów z cierpliwością, odwagą i wysokim apetytem na ryzyko, rekomendując kupno.
Niemniej nie wszystkie biura maklerskie są pozytywnie nastawione do akcji Ciechu. Niedawno DM PKO BP odtajnił rekomendację sprzedaj, jednocześnie podnosząc cenę docelową z 30,51 zł do 36,79 zł. Biuro uważa, iż bieżąca cena akcji dyskontuje już znaczącą poprawę wyników w przyszłości, natomiast sam Ciech wyceniany jest z premią w stosunku do swojego konkurenta Solvaya. Uwzględniając wycenę oraz napięty cash flow spółki w latach 2015-2016 zalecono sprzedaż akcji. Według prognoz biura, w tym roku przychody grupy wyniosą 3,234 mln zł wobec 3,501 mln zł z 2013 roku. Natomiast zysk netto miałby wzrosnąć z 40 mln zł do 85 mln zł. Na 2015 rok założono 148 mln zł czystego zysku. Należy też odnotować, że wcześniej posypały się rekomendacje kupuj z innych biur maklerskich, z najwyższą ceną docelową 51,80 zł.
>> Interesujesz się sytuacją fundamentalną Ciechu po wynikach za trzeci kwartał? >> Zobacz analizę najnowszego raportu przygotowaną przez naszego analityka
Obecnie akcje chemicznej spółki kosztują około 43 zł za sztukę. Notowania Ciechu mają za sobą imponującą zwyżkę rozpoczętą w czerwcu. W niespełna 7 miesięcy akcje podrożały ponad 40 proc. W tym czasie indeks WIG-Chemia stracił prawie 8 proc.
