Rozjechały się rekomendacje dla Ciechu. DI BRE Bank w upublicznionym raporcie zaleca kupno akcji chemicznej spółki i podnosi ich wycenę z 21,60 zł na 28,10 zł. Biuro podkreśla, że transakcja z BASF wraz z finalizowaną emisją obligacji oraz perspektywą znacznego wzrostu zysków w 2013 roku zmieniają ich zdaniem profil inwestycyjny Ciechu. Z raportu wynika, że wskaźniki zadłużenia powinny wrócić poniżej poziomów ustalonych w umowach kredytowych, a rachunek wyników będzie zdominowany przez stabilną wysokomarżową dywizję sodową, co zmniejszy wrażliwość na wahania koniunktury. >> Wszystkie rekomendacje dla spółki znajdziesz tutaj.
– Ważne w tym kontekście są sygnały o braku negatywnej presji na ceny sody w Europie i USA (mimo osłabienia Chin), co jest pochodną silnego rynku opakowań i odbudowującego się amerykańskiego rynku budowlanego. Dodatkowym budulcem wartości mogą być poza tym restrukturyzacja kosztowa oraz dezinwestycje. Po uwzględnieniu tych elementów podnosimy cenę docelową i utrzymujemy rekomendację kupuj. – czytamy w raporcie DI BRE Banku.
Zupełnie inaczej całą sprawę widzi Ipopema, która postanowiła obniżyć zalecenie dla Ciechu do sprzedaj z kupuj i jednocześnie przyciąć cenę docelową dla akcji do 18,50 zł z 21,10 zł.
Opublikowane w ostatnich dniach rekomendacje zbiegły się w czasie z rozpoczęciem procesu oferowania obligacji przez chemiczna spółkę. Chodzi o zaoferowanie zabezpieczonych euroobligacji oraz polskich obligacji. W sumie wielkość obu emisji ma stanowić około 1,3 mld zł, a zdobyte w ten sposób środki mają zostać przeznaczone na refinansowanie zadłużenia. Obecnie dług spółki sięga około 1 mld zł. W związku z planowaną emisją agencja Standard&Poor’s Rating Services nadała spółce rating B, z perspektywą stabilną, a Moody’s Investors Service rating B2, także z perspektywą stabilną. Podobną ocenę przyznano emisji obligacji zabezpieczonych denominowanych w euro.
>> Na temat obligacji piszemy przekrojowo i kompleksowego. >> Wszystkie kluczowe informacje na temat papierów dłużnych znajdziesz w dedykowanym serwisie przygotowanym przez StockWatch.pl
Na poniedziałek było zaplanowane walne Ciechu, ale ostatecznie podjęto uchwałę o przerwie w obradach i wznowienie dopiero 27 listopada. W projektach uchwał jest m.in. ustanowienie zastawu na nieruchomościach oraz podział spółek Soda Mątwy i Janikosoda.
Na wtorkowej sesji akcje spółki walczą o kontynuację ruchu w górę. Z technicznego punktu widzenia jest szansa na zwyżkę do 23 zł lub nawet wyżej. W pierwszych godzinach sesji za papiery Ciechu płacono 21,28 zł.
– Poniedziałkowa długa biała świeca sugeruje kontynuację impulsu wzrostowego na najbliższych sesjach. Jego zasięg można prognozować na 22,33 zł lub 23 zł, choć nie można wykluczyć silniejszego ruchu, który dotrze do górnego ograniczenia długoterminowego kanału wzrostowego. Scenariusz wzrostowy straci na aktualności w momencie zejścia poniżej 20,20 zł. – uważa Przemysław Smoliński, analityk DM PKO BP.
Kliknij aby powiększyć
>> W serwisie znajdziesz komplet aktualnych informacji na temat finansowej kondycji spółki. >> Zobacz obraz fundamentalny Ciechu po wynikach za III kwartał w StockWatch.pl
