Odzieżowa spółka jeszcze w pierwszej połowie grudnia zasygnalizowała nadchodzące problemy płynnościowe. Wówczas zwróciła się z prośbą do banków i inwestorów finansowych o zawieszenie spłaty zobowiązań do końca lutego 2013 r. >> Redan chce przesunięcia terminu spłaty obligacji.
Redan od razu rozpoczął negocjacje bankami, firmą leasingową oraz obligatariuszami. W efekcie spółki z odzieżowej grupy (Redan SA, Top Secret Sp. z o.o., Adesso SKA oraz Loger Sp. z o.o.) zawarły umowę dotyczącą trybu uzgodnień spłat zadłużenia.
– Celem umowy jest usystematyzowanie procesu wypracowania docelowego harmonogramu spłaty zadłużenia Grupy Redan wobec podmiotów finansujących jej działalność. Umowa została zawarta do 31 marca 2013 r. W tym okresie Grupa Redan przedstawi biznes plan i plan finansowy, które będą podstawą do uzgodnienia harmonogramu spłaty zadłużenia. Dokumenty te będą poddane ocenie niezależnego doradcy finansowego. W tym terminie powinna być także zawarta docelowa umowa regulująca zasady spłaty zadłużenia finansowego spółek z Grupy Redan. – czytamy w komunikacie spółki. >> Komunikat znajdziesz tutaj.
W okresie obowiązywania umowy spółki będą kontynuować zapłatę na rzecz instytucji finansowych odsetek, prowizji oraz opłat od istniejącego zadłużenia finansowego. Nie będą natomiast spłacać kapitału.
Wśród wierzycieli są także obligatariusze. Spółka jest emitentem papierów dłużnych notowanych na Catalyst, nabywali je m.in. inwestorzy indywidualni. Jeszcze przez oficjalnym przedstawieniem problemów ze spłatą wierzytelności, kurs obligacji serii RDN0113 spadł do 73 proc. wartości nominału. Obligacje planowo miały być wykupione 13 stycznia 2013 roku. Rynek już zawczasu dyskontował możliwość wystąpienia problemów.
Według komunikatu, obligatariusze posiadający papiery serii A również poszli na ustępstwa, zobowiązując się do objęcia nowych obligacji wyemitowanych na potrzeby refinansowania całości długu. Nowe papiery będą wyemitowane na okres 3 miesięcy. Łączna wartość udzielonych spółkom Redanu kredytów i wyemitowanych obligacji w ramach umowy wynosi 51,2 mln zł, czyli 83 proc. całości zobowiązań finansowych grupy.
>> W serwisie znajdziesz najważniejsze informacje na temat finansowej kondycji spółki. >> Zobacz obraz fundamentalny Redanu po wynikach za III kwartał w StockWatch.pl
Sprawę obligacji odzieżowej spółki od początku śledzi Kamil Gemra. Jego zdaniem możliwe jest, że właśnie obserwujemy powtórkę historii papierów Oshee.
– W zaproponowanym porozumieniu nie ma informacji o tym, co Redan zamierza zrobić z indywidualnymi obligatariuszami. Wydaje się jednak, że na wykup tych obligacji znajdzie pieniądze. Może to oznaczać bardzo dobry interes dla osób, które na początku grudnia zaryzykowały i kupiły obligacje Redanu po kursie w okolicach 75 procent nominału. Gdyby doszło do wykupu tych papierów, to w niespełna miesiąc obligatariusze zarobią około 20 proc. netto. – mówi Kamil Gemra, menedżer ds. rozwoju StockWatch.pl.
>> Tylko w StockWatch.pl szybko i bez problemu sprawdzisz rentowność netto poszczególnych obligacji. >> Skorzystaj z jedynego w Polsce kalkulatora rentowności netto obligacji notowanych na Catalyst.
Rynek pozytywnie zareagował na doniesienia o postępach w sprawie spłaty zadłużenia. W pierwszych godzinach czwartkowej sesji kurs obligacji Redanu znalazł się na górnych widełkach. Obecnie trwa równoważenie, a TKO wskazuje na +15 proc. Wzrosty widać także na kursie akcji, ale tutaj zwyżka jest nieco mniejsza i wynosi blisko 7 proc.
