(Fot. mat. prasowe)
W trzecim kwartale Dino zanotowało przyrost sprzedaży o 28,3 proc. r/r do poziomu 6,875 mld zł. Przed rokiem dynamika ta była jednak wyższa i wynosiła 53,9 proc. Miara wzrostu sprzedaży dla tej samej bazy handlowej (wskaźnik LFL) wyniosła w III kw. 16,3 proc. pobijając inflację żywności o 3,4 p.p. Ostatecznie spółka wypracowała zysk EBIT na poziomie 558 mln zł, czyli o 21,5 proc. więcej niż rok temu.
– Spółka jest w stanie zwiększać (wciąż zauważalnie) swoje wyniki operacyjne w ujęciu wartościowym, przy jednak pewnym (nieznacznym) obniżeniu wartości procentowych. Co ważne i ciekawe, Dino radzi sobie całkiem nieźle z presją inflacyjną na kosztach operacyjnych, ale po prostu ma niższe marże handlowe – komentuje raport za III kwartał Przemysław Staniszewski, analityk StockWatch.pl.
Na koniec września Dino posiadało 2.340 sklepów pod koniec, czyli o 68 więcej niż w poprzednim kwartale i o 271 więcej niż rok wcześniej. Tempo otwierania nowych sklepów nieco spadło, ale dalej utrzymuje się na dobrym poziomie. Dla porównania trzeci kwartał 2022 roku przyniósł otwarcie 94 nowych placówek.
– W chwili obecnej konsensus na lata 2023 i 2024 skłania się ku otwarciom rocznym na poziomie mniej więcej 250-260 sklepów. Czyli pisząc wprost, spółka co najwyżej otworzy tyle sklepów co ostatnio, co niesie za sobą dwa efekty. Po pierwsze liczba nowo otwartych sklepów będzie maleć w całej sieci, po drugie dynamika sprzedaży będzie mocniej zależeć od poprawy sprzedaży tych sklepów, które zostały otwarte 2-3 i więcej lat temu – dodaje Przemysław Staniszewski, analityk StockWatch.pl.
W dalszej części analizy znajdziesz omówienie:
- szczegółowych danych dotyczących sprzedaży w różnym ujęciu,
- prognozy sprzedaży w kontekście sytuacji makroekonomicznej,
- rozwoju sieci sprzedaży,
- jak kształtuje się rentowność,
- pozycji Dino na rynku względem konkurencji,
- trendów i dynamik kosztów,
- cyklu konwersji gotówki,
- operacyjnego cash flow,
- stanu zadłużenia,
- kapitalizacji, wyceny wskaźnikowej i perspektyw dla spółki.
Pełna treść analizy dostępna jest w Strefie Premium StockWatch.pl >> Wyścig z inflacją – omówienie sprawozdania finansowego GK Dino Polska po 3 kw. 2023 r.
