W tym roku kapitalizacja indeksu WIG-Chemia stopniała o blisko 25 proc. To najgorszy wynik spośród indeksów sektorowych, oraz zwrot o 180 stopni względem ubiegłego roku, gdy branża była liderem wzrostów, rosnąc wówczas o 45 proc. Notowania indeksu w dół ciągnie sektorowy lider – Grupa Azoty. W tym roku akcje tej spółki straciły na wartości 30 proc. W reakcji na mocny spadek kapitalizacji analitycy DM BZ WBK i DM PKO BP podwyższyli jednak swoje rekomendacje ze sprzedaj do trzymaj. W ocenie tego drugiego biura, pogorszenie tegorocznych wyników w segmencie nawozowym zostanie zniwelowane silniejszą EBITDA w segmencie chemia, skutkując wypłaszczeniem wyników r/r. Wcześniej DM mBank wydał rekomendację kupuj z ceną docelową na 86,10 zł. Biuro widzi przesłanki do poprawy sentymentu, w czym ma pomóc spodziewane odbicie cen nawozów w Europie Zachodniej i dalsza poprawa wyników w II kwartale 2016 r. Na cały 2016 r. broker zakłada 1,43 mld zł wyniku EBITDA i 650 mln zł czystego zysku wobec 1,31 mld zł i 610 mln zł sprzed roku. >> Zobacz analizę sprawozdania za I kwartał przygotowaną przez eksperta portalu StockWatch.pl
– Na akcjach Grupy Azoty widać trend spadkowy od grudnia 2015 r. Krótkoterminowo kurs akcji robi coś w rodzaju trójkąta. W wypadku wybicia dołem, możliwe jest zejście w okolice 52 zł. Wcześniejsze wsparcia znajdują się na 67,18 zł, 65 zł i 61,34 zł. Wskaźnik MACD na wykresie tygodniowym sygnalizuje sprzedaż, ale jest wychłodzony. Sytuacja techniczna mogłaby ulec poprawie, gdyby kurs akcji wybił się górą z trójkąta. Akumulacja/Dystrybucja lekko zakręciła w dół po czerwcowej akumulacji. Pierwszą oznaką poprawy byłoby zamknięcie luki z 24 czerwca na poziomie 72,97 zł, a następnie 78,40 zł. – ocenia Krzysztof Borowski, ekspert Instytutu Bankowości i Ubezpieczeń Gospodarczych SGH.
Kliknij, aby powiększyć
Mocna przecena dopadła także akcje Ciechu. Balastem dla notowań jest ryzyko korporacyjne związane z prywatyzacją spółki. W kwietniu 2015 roku Prokuratura Apelacyjna w Warszawie wszczęła śledztwo w sprawie prywatyzacji Ciechu w 2014 roku. Do tej pory nikomu nie zostały przedstawione zarzuty, ale organy ścigania w ostatnim czasie podobno zintensyfikowały śledztwo. Najświeższa rekomendacja dla Ciechu pochodzi z DM BDM – akumuluj z wyceną 73,50 zł za walor. Biuro wśród atutów wymienia atrakcyjną wycenę z dyskontem do konkurentów i spodziewaną poprawę cash flow. Spółka ma za sobą rekordowy 2015 rok, w którym raportowana EBITDA sięgnęła 708 mln zł. Analitycy DM BDM na ten rok prognozują ponad 800 mln zł zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację. >> Więcej na temat wyników Ciechu za 2015 rok przeczytasz tutaj
analizę techniczną walorów Ciech, Synthos oraz PCC Rokita wraz z prognozą kierunku i zasięgu ruchu
– Kurs akcji Ciechu po spadku próbuje przejść w trend boczny. Kluczowym wsparciem jest 48,83 zł z 24 czerwca. W pesymistycznym scenariuszu możliwe jest zejście do 46,92 zł, a nawet 40,63 zł. MACD i Stochasitc zakręciły na kupuj, a Akumulacja/Dystrybucja od marca pokazuje przewagę podaży i brak napływu kapitału. Ważny opór znajduje się na 55,70 zł. Przebicie tego poziomu skutkowałoby poprawą sytuacji technicznej. Warto zauważyć, że po Brexicie sporo spółek znalazło się w podobnej sytuacji technicznej – po spadku odbiły i następnie z braku napływu kapitału przeszły w trend boczmy. – wskazuje Krzysztof Borowski.
Kliknij, aby powiększyć
Ze spadkiem notowań zmaga się także Synthos. W zeszłym miesiącu analitycy DM PKO BP zwrócili uwagę na niedowartościowanie akcji chemicznej grupy i potencjał do poprawy wyników w kolejnych latach. Biuro wycenia akcje Synthosu na 4,19 zł/szt. Tegoroczna prognoza analityków zakłada 4,2 mld zł przychodów, 612 mln zł na poziomie EBITDA i 326 mln zł czystego zysku. Na przyszły rok przyjęto odpowiednio 4,8 mld zł, 739 mln zł i 395 mln zł. W 2015 roku grupa wypracowała 4,1 mld zł przychodów oraz 617 mln zł i 426 mln zł na poziomie odpowiednio EBITDA i netto. >> Więcej na temat sytuacji fundamentalnej grupy przeczytasz tutaj
– Kurs akcji Synthosu wraca do trendu spadkowego. Na wykresie tygodniowym trend spadkowy trwa od marca 2013 r. Mocne wsparcie znajduje się na poziomie 3,30 zł – dno z 24 czerwca. Z tego poziomu należałoby oczekiwać odbicia, jak miało to miejsce po Brexicie. W negatywnym scenariuszu możliwe jest zejście w okolice dołków z 2010 r. – 2,52 zł lub niżej na 1,85 zł. Akumulacja/Dystrybucja pokazywała na ostatnich sesjach lekką wyprzedaż akcji. Wskaźnik A/D Chaikina przełamał linię zero. Natomiast MACD wysyła sygnał sprzedaży. – ocenia Krzysztof Borowski.
Kliknij, aby powiększyć
Pod prąd idą akcje PCC Rokita, które w tym roku zdrożały o 21 proc. Podłożem wzrostów są poprawiające się wyniki. W I kwartale przychody spółki wzrosły o 11 proc. r/r do poziomu 281,6 mln zł. EBITDA urosła aż o 127,5 proc. do 52 mln zł. Na czysto spółka zarobiła prawie 30 mln zł, czyli 500 razy więcej niż rok wcześniej. W analogicznym okresie ubiegłego roku wyniki spółki były pod presją postoju szeregu instalacji, wynikającego z przełączenia systemu produkcji chloru na nową technologię membranową. W raporcie zarząd zwraca uwagę na rekordowy wolumen sprzedaży polioli w związku z bardzo dużym popytem z sektora meblowego, niskie koszty propylenu i zdecydowany wzrost wolumenów w alkaliach.
– Akcje PCC Rokita po korekcie próbują robić bazę. Silne wsparcie znajduje się na 52 zł, a kolejne na 48,40 zł. Natomiast ważny opór jest na 57 zł. Pokonanie tego poziomu dałoby możliwość powrotu na ścieżkę wzrostową widoczną od września 2015 r. Kolejny opór to 60,40 zł. Na wskaźnikach MACD i Stochastic mamy sygnały kupna. Natomiast Akumulacja/Dystrybucja na ostatnich sesjach sygnalizowała wyprzedaż wobec wcześniejszej przewagi popytu. – analizuje ekspert SGH.
Kliknij, aby powiększyć
