Wyniki grupy nie wyglądają źle biorąc pod uwagę trudne uwarunkowania rynkowe i zdarzania jednorazowe. Zgodnie z oczekiwaniami, II kwartał przyniósł spadek zysków w grupie Boryszew. Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej stopniał do 22,9 mln zł z 51,3 mln zł rok temu. Jednak rezultat okazał się lepszy od konsensusu PAP, który mieścił się w przedziale 20-21,6 mln zł. Podobna analogia wystąpiła na poziomie EBIT, gdzie zysk operacyjny grupy spadł o 32,3 proc., do 61,4 mln zł z 90,7 mln zł rok wcześniej. Prognozy analityków mieściły się w przedziale 43-50,1 mln zł. >> Komunikat z wynikami znajdziesz tutaj.
Drugi kwartał dostarczył grupie 1,26 mld zł przychodów, co jest wynikiem lepszym o 21 proc. w ujęciu r/r. Szacunki analityków zakładały poziom od 1,22 mln zł do 1,3 mln zł. W całym I półroczu 2012 r. przychody grupy Boryszew wzrosły o 27 proc. i wyniosły 2,52 mld zł. Największą dynamikę zanotował segment automotive, gdzie nastąpił wzrost przychodów o 572,2 mln zł do 880 mln zł (w tym 613,1 mln zł Grupa AKT/Theysohn/Ymos – obecnie Boryszew Automotive Plastics). Natomiast spadek wolumenów nastąpił w segmentach aluminium i miedzi odpowiednio o 6,5 proc. do poziomu 49,1 tys. ton i o 6,9 proc. do 18,7 tys. ton. >> Zobacz aktualną analizę wskaźnikową Boryszewa.
W I półroczu zysk z działalności operacyjnej na działalności kontynuowanej wyniósł 119,5 mln zł, wobec 139,1 mln zł w analogicznym okresie roku ubiegłego. Tu także największy wpływ na poprawę miał segment automotive i jak tłumaczy spółka, inwestycja w podmioty tego segmentu pozwoliła na utrzymanie wyników grupy na stabilnym poziomie pomimo spadku koniunktury. Wynik operacyjny dywizji automotive to 43 mln zł (wzrost o 44,2 mln zł).
– Warto podkreślić, że po wyłączeniu największych zdarzeń o charakterze jednorazowym dotyczących gruntów w O/Elana i Oławie (wpływających na segmenty polimerów i poliestrów oraz holdingowy), wynik operacyjny I półrocza br. byłby, pomimo niesprzyjających warunków, o ponad 15 mln zł wyższy od wyniku I półrocza 2011 roku. – czytamy w raporcie.
>> Rynkowi eksperci mieli spore obawy o wyniki grupy Boryszew. >> 14 spółek z zagadkami w nadchodzących raportach.
Po sześciu miesiącach wynik netto przemysłowej grupy wynosi 59,9 mln zł. W analogicznym okresie ubiegłego roku było to 100,9 mln zł. Z raportu wynika, że w I półroczu w stosunku do danych z 2011 roku wzrosło zadłużenie netto o 65 mln zł i wyniosło 723 mln zł. Do tego przyczyniły się głównie: akwizycje w aktywa grupy YMOS, wzrost kapitału pracującego, inwestycje w rzeczowy majątek trwały w spółkach Boryszewa oraz skup akcji własnych. Cash flow z działalności operacyjnej stanowił 43,5 mln zł. Wzrósł stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów do 92,9 mln zł z 88 mln zł na koniec 2011 roku., a wartość księgowa na akcję wyniosła 0,22 zł (0,21 zł rok wcześniej).
>> Szczegółowe omówienie wyników wkrótce pojawi się w serwisie. >> Aktualną listę analiz przygotowanych przez StockWatch.pl znajdziesz tutaj.
W raporcie spółka złożyła ważną deklarację, że nie ma na razie podstaw do korekty tegorocznych prognoz, choć wcześniej pojawiały się takie obawy na rynku. Niemniej po I półroczu wykonanie rocznych założeń EBIT to 38 proc., a zysku netto 27 proc. Lepiej sytuacja wygląda na przychodach – 53 proc.
– Zdaniem zarządu spółki, na podstawie wyników po I półroczu 2012 roku, nie istnieją przesłanki co do konieczności korekty ww. prognozy na 2012 rok. Opublikowana prognoza zawierała zdarzenia jednorazowe o istotnej wartości, które do tej pory nie wystąpiły. – podała spółka w sprawozdaniu finansowym.
Piątkową sesję akcje Boryszewa zaczęły od przeceny momentami sięgającej nawet blisko 4 proc. Widać więc, że w pierwszych reakcjach inwestorzy dali upust temu, że zyski II kwartału oraz I półrocza okazały się wyraźnie niższe niż rok wcześniej. Jednak kurs spółki przeżywa trudne chwile już od dłuższego czasu. Jeszcze w kwietniu znajdował się w pobliżu nawet 0,80 zł, a obecnie pozostaje przedziale 0,50-0,51 zł.
>> W serwisie znajdziesz najważniejsze dane finansowe spółki. >> Zobacz obraz fundamentalny Boryszewa po wynikach w serwisie StockWatch.pl
