fmxoxfgl
Advertisement
PARTNER SERWISU
pgccukou

Boryszew pokazał prognozę wyników na 2012 rok

Omawiane walory:

Spółka Romana Karkosika spodziewa się wzrostu przychodów i poprawy wyników na każdym poziomie rachunku zysków i strat.

Grupa kapitałowa po sfinalizowaniu zakupu niemieckiego Ymosa, przedstawiła najważniejsze wielkości ekonomiczne prognozowane na 2012 rok. Według komunikatu spółki, inwestorzy mogą się spodziewać na koniec bieżącego roku następujących osiagnięć:

Przychody 4 791 mln zł, wzrost o 10,5 proc.
Zysk operacyjny plus amortyzacja 424 mln zł, wzrost o 20,8 proc.
Zysk operacyjny 318 mln zł, wzrost o 25,7 proc.
Zysk netto 218 mln zł, wzrost o 10,5 proc.

Prognozę poczyniono przy następujących założeniach: średnioroczny kurs euro 4,20, dolara 3,10, kurs aluminium za tonę 2 200 USD, miedzi 8 000 USD, ołowiu 2 100 USD, cynku 1 900 USD. >> Całość komunikatu tutaj

Boryszew miał w 2011 roku 4,3 mld zł przychodów i wypracował 203 mln zł zysku netto na poziomie skonsolidowanym. W bieżącym roku poprawa ma być nieduża, w grupie pojawią się natomiast efekty przejęć spółek z branży motoryzacyjnej, które spółka od dłuższego czasu konsekwentnie przejmuje. Trzeba jednak zauważyć, że cały czas przychody z branży moto stanowią tylko część wyniku Boryszewa. Znaczącą część wypracowuje spółka Impexmetal, która jako podmiot zależny, konsolidowany jest metodą pełną i jego wyniki dodawane są do wyników Boryszewa. Stąd w prognozie założenia odnośnie kursów metali, które dotyczą tak naprawdę innej spółki. To jednak budowanie biznesu w branży automotive jest tym, na co stawiają inwestorzy.

–  Wielkość przychodów z segmentu motoryzacyjnego rośnie w największym tempie. Jednak jeszcze nie przekroczyła wartości sprzedaży, jaką generuje Impexmetal w segmencie aluminium. A trzeba pamiętać, że grupa Impexmetalu obejmuje także miedź (Hutmen), cynk i ołów, łożyska i niektóre spółki chemiczne. Od wielu kwartałów oczekuję, że to właśnie Automotive będzie generował dla Boryszewa największą wartość. Ten moment na pewno niedługo nastąpi, co pokazuje poniższa analiza kwartalna. Póki co ta działalność wykazuje bardzo dobrą rentowność w porównaniu do pozostałych spółek grupy kapitałowej. – pisze Katarzyna Stefańska, analityk StockWatch.pl w omówieniu raportu kwartalnego Boryszewa. >> Całość analizy tutaj

Aktualnie po raporcie Boryszew wyceniany jest przy mnożniku nieco poniżej 7 dla EV/EBITDA. Trudno jednak powiedzieć, jakie będzie zadłużenie grupy na koniec roku, aby przyłożyć tę samą wycenę dla prognozowanych wielkości. Wskaźnik C/Z przekracza 8, co oznacza ostrożnie rozsądną wycenę, natomiast premia ponad wartość księgową jest wyraźnie widoczna, gdyż C/WK jest na poziomie 1,4. Od strony wyceny dochodowej, prognoza wyników nieznacznie poprawia wartość wewnętrzną spółki, która aktualnie jest optymalnie wyceniana przez rynek. Kolejne przejęcia i efekty synergii oraz poprawa koniunktury w branży moto są tym, na co teraz stawiają teraz inwestorzy.

>> Pełna analiza fundamentalna Boryszewa wraz ze wskaźnikami na tle sektora i szerokiego rynku >> Dostępna jest na stronie spółki w serwisie StockWatch.pl

StockWatch.pl

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

- analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,

- moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,

- aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,

- narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

Na podobny temat



Współpraca
Biuro Maklerskie Alior Bank Bossa tradingview PayU Szukam-Inwestora.com Kampanie reklamowe - emisje akcji, obligacji, crowdfunding udziałowy Forex Kursy walut Akcje Giełda Waluty Kryptowaluty
Trading jest ryzykowny i możesz stracić część lub całość zainwestowanego kapitału. Treści publikowane w portalu służą wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym. Nie stanowią żadnego rodzaju porady finansowej ani rekomendacji inwestycyjnej. Portal StockWatch.pl nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie lektury zawartych w nim treści.
peek-a-boo
×

FOSA – nowa usługa analityczna poświęcona zagranicznym spółkom w StockWatch.pl

Sprawdź
cookie-monstah

Serwis wykorzystuje ciasteczka w celu ułatwienia korzystania i realizacji niektórych funkcjonalności takich jak automatyczne logowanie powracającego użytkownika czy odbieranie statystycznych o oglądalności. Użytkownik może wyłączyć w swojej przeglądarce internetowej opcję przyjmowania ciasteczek, lub dostosować ich ustawienia.

Dostosuj   Ukryj komunikat