Analitycy DM BOŚ zmienili nastawienie inwestycyjne do Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW) i rekomendują kupno akcji kopalni, wobec wcześniejszego zalecenia sprzedaj. Podwyższono także cenę docelową z 7,50 zł do 25 zł. Raport wydano przy kursie 16,92 zł.
Według biura, akcje JSW stanowią prawdopodobnie najlepszą okazję inwestycyjną na GPW w przypadku poprawy globalnej sytuacji branży węglowej. Dodano, że pomimo ekspozycji na sektor obarczony dużym ryzykiem, akcje JSW stanowią stosunkowo bezpieczną inwestycję.
– Zdajemy sobie sprawę z faktu, że bilans spółki jest w dramatycznym stanie, a 2016 rok prawdopodobnie postawi wiele wyzwań. Jednak w naszej ocenie, jako jedna z największych spółek wydobywczych kontrolowanych przez Skarb Państwa JSW jest zbyt dużym podmiotem, by pozwolono na jej upadłość, dlatego też nie sądzimy, by groziła jej plajta. – czytamy w rekomendacji (PAP).
Biuro widzi kilka sposobów, za pomocą których SP może ratować JSW wykorzystując do tego inne spółki Skarbu Państwa w razie potrzeby. Jednak przyjmując założenie, że JSW poprawi EBITDA w latach 2016-17 (dzięki rosnącym cenom węgla), oczekują, że ewentualne ryzyka stopniowo zmaleją w nadchodzących miesiącach.>> Więcej na temat sytuacji fundamentalnej JSW przeczytasz tutaj
(Fot. Agnieszka Materna/ mat. spółki)
Niedawno też analitycy DM PKO BP zaktualizowali raport dla JSW. Biuro obniżyło cenę docelową z 14,70 zł do 13 zł, a zalecenie brzmi trzymaj. Analitycy zwracają uwagę, że spółka pracuje nad kompleksową restrukturyzacją, której esencją będzie otrzymanie kapitału od spółek i agencji Skarbu Państwa (łącznie 0,5-1 mld zł). Wyliczają w raporcie, że przy obecnych cenach węgla przepływy wyniosłyby minus 400 mln zł, a dług netto osiągnąłby bez wsparcia 1,8-2 mld zł. Biuro prognozuje dla JSW 538 mln zł straty netto w tym roku wobec 3,1 mld zł na minusie w 2015 r. Na 2017 r. założono 287 mln zł pod kreską.
Dziś akcje JSW dalej zyskują na wartości i śrubują wysoką stopę zwrotu z ostatnich tygodni. W skali ostatniego miesiąca akcje spółki wzrosły o 52 proc., a trzymiesięczna stopa pokazuje ponad 100-proc. zwyżkę.
