Od początku 2010 r. do marca 2013 r. kurs Magellana dryfował w trendzie bocznym. Przełamanie oporu na poziomie ok. 48 zł zachęciło inwestorów do mocniejszego angażowania się w akcje spółki. Widoczny na wykresie znaczący spadek wskaźnika AD i wzrost wolumenu na sesji 9 kwietnia to wynik sprzedaży akcji przez głównego akcjonariusza – fundusz Polish Enterprise Fund IV. Papiery zostały jednak przejęte przez inwestorów instytucjonalnych – ponad 2,2 mln akcji trafiło do pięciu funduszy OFE.
Ostatnie miesiące na walorach Magellana przebiegały pod znakiem konsekwentnych wzrostów i ustanawiania nowych szczytów cenowych. Doprowadziło to do znacznego wykupienia rynku, o czym mówiły wysokie poziomy wskaźnika RSI. Wystąpienie na dzisiejszej sesji długiej czarnej świecy Marubozu w połączeniu z sygnałem sprzedaży na wskaźniku RSI oznacza rozpoczęcie korekty spadkowej. Potwierdzeniem sygnału jest również fakt, że przecenie o 9 proc. na dzisiejszej sesji towarzyszył trzykrotny wzrost wolumenu.
Najbliższe wsparcie to ukształtowana w czerwcu strefa konsolidacji 60-64 zł, która jest wzmocniona poprzez 38,2 proc. zniesienie fali wzrostowej trwającej od początku roku. Na ryzyko złamania tego wsparcia i dalszych spadków wskazuje jednak zachowanie wskaźnika RSI, który przełamał dzisiaj swoją linię trendu. Może to z wyprzedzeniem zapowiadać przełamanie analogicznej linii na wykresie cenowym. Bliski wygenerowania sygnału sprzedaży jest również wskaźnik MACD.
W wypadku realizacji negatywnego scenariusza kolejne wsparcia kurs może znaleźć w strefie konsolidacji 50-54 zł oraz na poziomie 48 zł, który przez kilka lat był znaczącym oporem technicznym.
