Bank Handlowy zamknął II kwartał 2016 r. 48-proc. wzrostem zysku netto do poziomu 222 mln zł. Zysk okazał się wyższy od konsensusu PAP o 11 proc. Wynik odsetkowy wzrósł o 5 proc. do 252,3 mln zł, a wynik z prowizji spadł o 12 proc. do 139,1 mln zł. Pierwszy wynik był zgodny z oczekiwaniami, a drugi 4 proc. poniżej. Saldo odpisów z tytułu utraty wartości kredytów w II kwartale 2016 roku wyniosło minus 20 mln zł. Rynek spodziewał się niższych odpisów z saldem na poziomie minus 4,6 mln zł. W całym pierwszym półroczu grupa wypracowała zysk netto w wysokości 326,3 mln zł, co oznacza spadek 11,1 proc. r/r. Wskaźnik ROE wynosi 9,4 proc. wobec 12,4 rok wcześniej.
– Zysk netto Banku Handlowego jest nieco powyżej moich oczekiwań, co wiąże się z lepszym niż oczekiwałem wynikiem handlowym. Wynik odsetkowy i wynik z prowizji są nieco słabsze niż oczekiwałem. Trochę wyższe niż zakładałem okazały się rezerwy. Poza tym, nie ma większych niespodzianek. Podsumowując, w związku z nieco słabszymi od oczekiwań przychodami odsetkowymi i prowizyjnymi, oceniam wyniki jako neutralne dla kursu – komentuje Marcin Gątarz, analityk Pekao IB (PAP).
W minionym półroczu bank rozpoznał wynik na sprzedaży akcji i udziałów mniejszościowych w wysokości 93 mln zł. Oczekiwany przez analityków wpływ netto transakcji przejęcia Visa Europe przez Visa Inc. wynosił 65,3 mln zł. Po pierwszym półroczu wynik odsetkowy segmentu bankowości instytucjonalnej wzrósł o 2,1 proc. do 220,9 mln zł. To efektem wyższych przychodów od dłużnych papierów wartościowych. Natomiast wynik z prowizji spadł o 3,3 proc. do 133 mln zł. Segment bankowości detalicznej dostarczył 278,8 mln zł na poziomie wyniku odsetkowego (-0,5 proc. r/r) i 148,7 mln zł z opłat i prowizji (-13,8 proc.). Spadek wyniku prowizyjnego zanotowany na produktach inwestycyjnych, w konsekwencji osłabienia nastrojów rynkowych. >> Tu znajdziesz komunikat spółki z pełnym raportem.
W środę na kursie Handlowego dominuje przecena. Na przestrzeni ostatniego roku widać sporą amplitudę wahań notowań. Od początku roku akcje zyskały 6 proc., a w skali 12-miesięcznej straciły 3 proc.
