Analitycy DM PKO BP wydali rekomendację kupuj dla akcji Kęt z ceną docelową na poziomie 264 zł. Tym samym podtrzymano zalecenie z grudnia i podwyższono cenę z 246 zł. Raport wydano przy kursie 220 zł. Biuro w swoim opracowaniu zwraca uwagę na dobre wyniki przemysłowej spółki. Ich zdaniem, mocny wzrost sprzedaży w eksporcie oraz wyraźniejsze ożywienie w sektorze przemysłowym i budowlanym w Polsce zaowocowały bardzo dobrymi wynikami w I półroczu. Jednocześnie skłoniły brokera do podniesienia prognoz na 2014 r. i 2015 r., który oczekuje wzrostu skorygowanego zysku netto odpowiednio o 32 i 15 proc. Szacowana wartość zysków to 161 mln zł i 181 mln zł przy przychodach na poziomie odpowiednio 1,805 mld zł i 1,96 mld zł. W zeszłym roku uzyskane 1,594 mld zł przychodów ze sprzedaży przełożyło się na 153 mln zł czystego zarobku.
Z opublikowanej przez Kęty prognozy kwartalnej wynika, że skonsolidowany zysk netto za okres kwiecień-czerwiec wyniesie ok. 49 mln zł i będzie wyższy o 14 proc. w ujęciu r/r. Zysk operacyjny podskoczy aż o 80 proc. r/r i ma wynieść ok. 60 mln zł. Towarzyszył temu 14-proc. wzrost przychodów.
– Spółce udało się znacząco podnieść marże (EBIT z 8,2 do 12,7 proc. w I półroczu) dzięki większym wolumenom sprzedaży, podniesieniu ceny produktów (przeniesieniu na klientów silnie rosnących premii wlewkowych) oraz poprawie w segmencie usług budowlanych. Dodatkowo, aby podtrzymać dobra passę w eksporcie Kęty utworzyły spółkę we Włoszech i dokonały symbolicznego przejęcia w Dani (cena 1 mln EUR, sprzedaż 3,4 mln EUR). – czytamy w raporcie analitycznym.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 1,90 przy średniej dla sektora 1,19 >> Analizę wskaźnikową Kęt uwzględniającą wyniki za I kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Biuro zauważa, że w tym roku Kęty zakończą program inwestycyjny. Wolne przepływy pójdą w górę dając spółce do ręki pełen wachlarz możliwości. Pod koniec tego roku ma być ogłoszona nowa strategia. DM PKO BP zakłada, że powinna zawierać solidną dywidendę, nowy program inwestycyjny otwierający drogę do kolejnych 5 lat wzrostu oraz być może akwizycje.
W tym roku akcje Kęt mają za sobą 7-proc. wzrost notowań. W tym czasie indeks szerokiego rynku stracił 1 proc. Natomiast roczna stopa na akcjach spółki to przeszło 55 proc. wobec 11 proc. na plusie WIG-u.
