W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 63,30 zł. W środę około 10:50 kurs Ciechu wynosił 61,75 zł.
– Lekko obniżamy prognozowaną EBITDA na 2017 i 2018 do 772 mln zł oraz 709 mln zł, tj. o odpowiednio 2 proc. i 5 proc., w związku z oczekiwanymi niższymi wynikami w segmencie sodowym. Podtrzymujemy nasze założenia dotyczące poziomu spadków globalnych cen sody, ale uwzględniamy negatywny wpływ umocnienia się PLN względem USD oraz EUR. Podnosimy także nasze założenia dotyczące cen węgla o odpowiednio: 5 proc. w 2017-18 dla węgla kamiennego oraz 9 proc. i 19 proc. w 2017 i 2018 dla węgla koksowego. Na naszych prognozach spółka wyceniana na jest na mnożniku EV/EBITDA na poziomie 5.8x oraz P/E 8.5x w 2017p. – czytamy w raporcie.
Analitycy oczekują, że w tym roku przychody Ciechu wyniosą 3.571 mln zł, a zysk netto 393 mln zł.
