Wierzyciele doczekali się propozycji układowych ze strony PBG. Zgodnie z nimi spółka może wyemitować ok. 700 mln akcji serii H, które obejmą w ramach konwersji niektórzy wierzyciele. Rozwodnienie będzie spore, bo obecnie kapitał zakładowy PBG dzieli się na 14,3 mln walorów serii od A do G. Szokiem jest natomiast cena emisyjna akcji serii H, która ma wynieść 0,02 zł. Walne zgromadzenie podejmie decyzję w sprawie planowanej emisji 30 września 2013 r. Propozycje układowe muszą zostać zatwierdzone przez zgromadzenie wierzycieli. >> PBG przedstawiło w tej sprawie komunikat wczoraj po sesji – pełna treść jest tutaj.
Zgodnie z propozycjami układowymi załączonymi do projektu umowy restrukturyzacyjnej wierzyciele zostaną podzieleni na siedem grup, z których każda będzie zaspokajana w inny sposób. Wierzyciele drobni (do 500 tys. zł) zostaną zaspokojeni w całości, ale w ratach. Natomiast wierzytelności znaczących akcjonariuszy będą podlegać konwersji na akcje spółki i nie będą podlegać spłacie. Mowa jest także o wierzycielach, którzy zawrą z PBG umowę o udzielenie nowego finansowania na łączną kwotę 250 mln zł. Będą oni uprawnieni do otrzymania dodatkowych spłat wierzytelności układowych. Projekt umowy restrukturyzacyjnej zawiera również propozycję zobowiązania Jerzego Wiśniewskiego do nabycia części wierzytelności objętych układem od wierzycieli, którzy zechcą przystąpić do umowy restrukturyzacyjnej oraz do nierozporządzania akcjami spółki objętymi na podstawie układu przez okres 5 lat od dnia wejścia w życie umowy. >> Warunki układu zmroziły rynek, który po dobrych wynikach finansowych na wyścigi kupował akcje PBG.
Dojście do skutku układu oznacza zmiany w akcjonariacie. W nowym rozdaniu wierzyciele układowi będą mieć 75 proc. akcji, Jerzy Wiśniewski 23,54 proc., a pozostali akcjonariusze 1,46 proc,. Obecnie jedynym akcjonariuszem posiadającym ponad 5 proc. jest Jerzy Wiśniewski, który ma 3.881.224 walorów, stanowiące 27,15 proc. kapitału zakładowego i 40,57 proc. głosów na walnym zgromadzeniu spółki.
Wczoraj spółka podała wyniki za I półrocze. PBG wypracowało w tym okresie 138,3 mln zł zysku netto wobec gigantycznej straty w wysokości 1,69 mld zł rok wcześniej. Grupa zanotowała 235 mln zł zysku operacyjnego w porównaniu do 1,63 mld zł straty operacyjnej z poprzedniego roku. Jednak audytor miał sporo zastrzeżeń do raportu spółki. Dotyczą one m. in. wartości aktualizacji rezerwy oraz szacunku dotyczącego wartości inwestycji w Rafako. Biegły rewident ocenił, że nie jest w stanie uzyskać wystarczających dowodów z przeglądu, umożliwiających mu sformułowanie raportu i postanowił go nie wydawać.
Jeszcze we wtorek kurs PBG mocno zyskiwał na wartości. Dziś to już historia. W środę sparaliżowany informacją o taniej emisji najpierw przez długie chwile nie mógł się otworzyć, a TKO wskazywało nawet zejście do 0,25 zł. Ostatecznie gdy to się udało przecenę sięgała nawet 27 proc.
>> Jeden niezły raport nie zmienia ciężkiej sytuacji PBG, która ma ujemne kapitały własne i ogromną kroczącą stratę netto. >> Sprawdź sytuację fundamentalną spółki po wynikach na stronie analitycznej w StockWatch.pl
