Jak donosi PAP, analitycy Wood&Company podwyższyli ceny docelowe dla akcji Bogdanki do 167 zł oraz dla JSW do 109 zł. Ich dotychczasowe wyceny to odpowiednio 127 zł oraz 104 zł. Rekomendacja dla JSW została podwyższona do kupuj z trzymaj, a dla Bogdanki utrzymano zalecenie kupuj.
W ocenie biura, w chwili obecnej perspektywy dla produkcji stali oraz polskiego wydobycia węgla nie wyglądają szczególnie zachęcająco. Niemniej eksperci liczą, że rynek stali odbuduje się pierwszy.
– Dlatego też spodziewamy się, że Bogdanka będzie zachowywała się gorzej od spółek wydobywających węgiel na potrzeby przemysłu metalurgicznego, jeżeli w II/III kw. 2013 r. pojawi się odbicie popytu na stal lub zmaleją jej zapasy. W tej perspektywie JSW ma największy potencjał wzrostowy zarówno w obszarze wolumenów, jak i ceny, a wycena giełdowa spółki nadal wydaje się atrakcyjnym punktem wyjścia. – napisali w raporcie analitycy z Wood&Company.
>> Jastrzębska spółka znalazła się w ścisłej giełdowej elicie. >> Giełda po wynikach: ranking 13 spółek z największą gotówką.
W grudniu raport na temat górniczych spółek wypuścił także DI BRE Bank. Biuro zakłada pozytywny scenariusz dla światowej gospodarki na 2013 r., co oznacza m.in. odwrócenie negatywnej tendencji na wynikach JSW. Dla Bogdanki zakłada spadek cen węgla energetycznego, co nie oznacza ryzyka dla przyszłych dywidend, choć spodziewa się wyników niższych niż wcześniej zakładano. DI BRE Bank w perspektywie najbliższych kwartałów zaleca akumulowanie akcji obu spółek.
– Benchmarkowe ceny australijskiego węgla koksowego typu hard w kontraktach 3M spadły do 170 USD/t, co dla JSW oznacza wynik bliski break even. Naszym zdaniem inwestorzy już to wiedzą i oczekują, że wraz z ożywieniem gospodarczym w Chinach ceny zaczną się powoli odbudowywać od 2Q’13. Na obecną chwilę rentowność produkcji stali jest bardzo niska i bez wyraźnego wzrostu popytu trudno oczekiwać wzrostu ich cen, a tym samym cen węgla. W odniesieniu do węgla energetycznego, spadek cen w kontraktach rocznych dopiero przed nami. Obecnie trwają negocjacje pomiędzy kopalniami a energetyką, skala obniżek to tylko spekulacja. W naszych prognozach zakładamy, że średnio będzie to 5 proc. Taki scenariusz spowoduje, że wyniki dwóch największych producentów węgla energetycznego (KW, KHW) pogorszą się na tyle, że ich prywatyzacja przez GPW przewidziana na 2014 rok jest mało realna. W takim scenariuszu rząd może forsować zmianę strategii dla górnictwa, polegającą na umożliwieniu wprowadzenia do spółek inwestorów strategicznych (potencjalnie JSW, energetyka). Zmiana strategii wymaga porozumienia ze związkami zawodowymi, co jednak nie będzie łatwe. Czynnikiem ryzyka dla sektora jest znalezienie przez PGNiG (zwiększył ostatnio skalę odwiertów) gazu łupkowego. – czytamy w raporcie DI BRE Banku.
>> Barbórka za nami, ale giełdowe kopalnie cały czas pozostają w centrum uwagi. >> Bogdanka i JSW mają nowe rekomendacje, a w tle kontrowersje.
Na środowej sesji akcje Bogdanki zyskiwały na wartości, a JSW próbowały wydostać się nad kreskę. Kurs jastrzębskiej spółki przeszedł ostatnio mocną przecenę, która rozpoczęła się jeszcze w połowie września. Od tego czasu notowania zeszły z ponad 100 zł w okolice 83 zł. W środę kurs ociera się o poziom 90 zł. Spore szarpnięcia notowań ma za sobą także Bogdanka, która najpierw doznała przeceny za sprawą nagłego zwolnienia wieloletniego sternika spółki – Mirosława Tarasa. Później zryw wywołany spekulacyjnymi doniesienia o ewentualnym przejęciu przez JSW.
>> W serwisie znajdziesz komplet aktualnych informacji na temat finansowej kondycji lubelskiej kopalni. >> Zobacz obraz fundamentalny Bogdanki po wynikach za III kwartał w StockWatch.pl
